銀行暴利“難以啟齒” 利率市場化時機尚未成熟

　　利率市場化的目的應(yīng)該是提高銀行資金運用的效率，但是目前中國社會整體對資金的需求相當旺盛，而存款的增長相較于GDP增速則出現(xiàn)放緩，因此一旦利率市場化，反而很容易大幅抬升銀行的風險”。

　　“這些年，整個銀行業(yè)數(shù)字確實非常靚麗，尤其像今年，中國銀行業(yè)一枝獨秀、利潤很高，不良率很低，大家有一點為富不仁的感覺，企業(yè)利潤那么低，銀行利潤那么高，所以有時候利潤太高了，自己都不好意思公布。”日前，民生銀行行長洪崎這樣的一番感嘆，又將中國銀行業(yè)暴利的老問題推向了輿論中心。

　　中國銀行業(yè)的盈利水平何以總是一枝獨秀？銀行暴利是否將終結(jié)于利率市場化的推出？“盡管中國銀行業(yè)的暴利時代可能將逐步成為歷史，但是在利率市場化條件尚不成熟的情勢下，銀行業(yè)的高利潤仍將出現(xiàn)?！鄙虾煼洞髮W金融工程研究中心主任孫茂輝對《國際金融報》記者表示。

　　高息差是高利潤最大推手

　　自金融危機爆發(fā)以來，身處危機中心的歐美銀行業(yè)曾經(jīng)所擁有的靚麗外衣被層層剝落，為了生存，它們不得不向政府求援、資產(chǎn)重組、裁員以及直到現(xiàn)在仍備受歐債危機威脅。雖然近期包括國際評級機構(gòu)在內(nèi)的多家機構(gòu)開始頻頻對中國銀行業(yè)發(fā)出潛在風險的預(yù)警，但相較于歐美銀行業(yè)的窘境，中國銀行業(yè)的生存環(huán)境可謂令人羨慕。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2011年9月底，中國15家上市銀行共實現(xiàn)6900億元左右的凈利潤，同比增幅達到31.6%，其中12家上市銀行的凈利潤增幅超過30%。其中，民生銀行以64.42%的凈利潤增幅位居榜首。一般而言，企業(yè)有高盈利總是一件值得炫耀的事，但中國的銀行則反而顯得有些“羞于啟齒”?！案镜脑蛟谟谥袊你y行賺錢太容易了?！币晃汇y行業(yè)內(nèi)分析人士在接受《國際金融報》記者采訪時指出。

　　孫茂輝表示：“中國銀行業(yè)盈利的主要來源依舊是存貸款息差。盡管今年貨幣政策的緊縮導致銀行房貸量大幅下降，但企業(yè)對資金的需求始終旺盛，所以銀行的息差反而有所擴大。同時，隨著銀行進行股份制改革以及與國際的接軌，中國銀行業(yè)的表外業(yè)務(wù)等非傳統(tǒng)收入也大幅增加了?！?/p>

　　不過，孫茂輝認為，中國銀行業(yè)的高利率在很大程度上并不是銀行本身所導致的，而是源于政策制度的優(yōu)勢。“在中國，銀行是一個相對比較特殊的行業(yè)，其準入門檻與退出門檻都相當高，因此不能把銀行利潤與一般行業(yè)的利潤做簡單對比。”

　　“中國銀行業(yè)幾乎是整個中國經(jīng)濟發(fā)展的資源庫，更承擔了很多在國外是由政府財政承擔的任務(wù)，所以對銀行業(yè)的保護也更重?！鄙鲜龇治鋈耸恐赋?。不過，孫茂輝表示：“中國銀行業(yè)的盈利不能僅局限在短期，未來要立足于長期，并將利潤攤薄到長期的盈利水平上?！?/p>

　　利率市場化條件尚不成熟

　　其實，當前市場普遍認為，中國銀行業(yè)的暴利時代正在或?qū)⒁?。安邦咨詢在其一份研報中指出，金融市場的高度管制、利率市場化改革的異化，以及超量的貨幣供?yīng)成就了中國銀行業(yè)的虛假繁榮，高利潤的背后難以掩蓋競爭力下降的后果。

　　上述分析人士指出，當前中國銀行業(yè)產(chǎn)生高利率的土壤正在逐步消失?！耙环矫妫鹑谖C后全球監(jiān)管對銀行業(yè)的要求更高，這也就意味著銀行業(yè)的運營成本將有所提高。另一方面，隨著中國金融市場的逐步開放，利率市場化是大勢所趨。一旦中國實行利率市場化，銀行業(yè)的息差勢必將有所縮減?！?/p>

　　今年，由于貨幣政策不斷緊縮，流動性不足，銀行紛紛在表外資產(chǎn)方面動腦筋，通過各種方式將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外?！半m然監(jiān)管機構(gòu)針對這些現(xiàn)象做了一些叫停、懲罰等措施，但銀行依舊在大打擦邊球，尤其在利用短期理財產(chǎn)品攬儲方面。因此，監(jiān)管層的監(jiān)管需要更加清晰、明確，甚至超前，不要一味地只在問題出現(xiàn)后再行監(jiān)管?！睂O茂輝指出，“監(jiān)管的強化有助于銀行降低高風險、高盈利的動力?！?/p>

　　不過，盡管孫茂輝認為利率市場化將降低銀行的利潤，但是他認為，當前在基礎(chǔ)性工作還沒有做到位的情況下不宜推進利率市場化?！袄适袌龌哪康膽?yīng)該是提高銀行資金運用的效率，但是目前中國社會整體對資金的需求相當旺盛，而存款的增長相較于GDP增速則出現(xiàn)放緩，因此一旦利率市場化，反而很容易大幅抬升銀行的風險”。

來源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)

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