IMF呼吁中國加快金融改革 央行稱需結(jié)合國情

　　“在明確改革方向的同時(shí)，具體推進(jìn)改革步驟時(shí)應(yīng)根據(jù)我國實(shí)際情況保持靈活性。”中國人民銀行15日表示，針對當(dāng)日國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行公布的中國“金融部門評估規(guī)劃” FSAP成果報(bào)告，中國央行也表達(dá)了自己的看法。

　　中國銀行國際金融研究所所長宗良對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，IMF的觀點(diǎn)從長遠(yuǎn)的角度來講，方向上來看是合理的。實(shí)際上國內(nèi)的金融改革發(fā)展方向也是市場化，但這個(gè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有個(gè)過程，不是一蹴而就，并且實(shí)現(xiàn)的方法也會(huì)根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展的實(shí)際情況來進(jìn)行。

　　放開信貸管控還未到時(shí)機(jī)

　　根據(jù)國際貨幣基金組織官網(wǎng)顯示的報(bào)告內(nèi)容，中國主要改革領(lǐng)域應(yīng)包括，轉(zhuǎn)變政府角色，逐漸取消利用銀行體系實(shí)現(xiàn)政府廣泛政策目標(biāo)的做法，而是允許銀行根據(jù)商業(yè)目標(biāo)做出貸款決策。

　　對于這一點(diǎn)，中國光大銀行資金部宏觀分析師盛宏清認(rèn)為，這不太符合中國的實(shí)際。他認(rèn)為，中國的經(jīng)濟(jì)是投資驅(qū)動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)，各產(chǎn)業(yè)發(fā)展不平衡，各產(chǎn)業(yè)部門和大中小企業(yè)的盈利能力分化比較大，如果放開貸款，中國的通貨膨脹將不大控制得住，“在中國控制通脹的主要工具其實(shí)不是‘三率’，而是信貸閘門?！?/p>

　　宗良也認(rèn)為，貨幣供應(yīng)量的過快增長，會(huì)對通脹造成壓力。

　　根據(jù)FSAP報(bào)告，中國的金融部門面臨著幾個(gè)近期風(fēng)險(xiǎn)中就包括快速的信貸擴(kuò)張導(dǎo)致貸款質(zhì)量惡化，影子銀行和表外活動(dòng)導(dǎo)致銀行脫媒現(xiàn)象加劇等。

　　“信貸投放近幾年確實(shí)比較多，M2增速也還是比較高，這一點(diǎn)我們承認(rèn)。但是影子銀行這個(gè)問題我們正在考慮措施并加以管理，信貸投放也在減速?！弊诹急硎?，信貸增長減速一方面是監(jiān)管要求，一方面商業(yè)銀行自己也在控制。他認(rèn)為，從監(jiān)管指標(biāo)來看，商業(yè)銀行自己也不愿意擴(kuò)張?zhí)?，因?yàn)橛匈Y本金的壓力和貸存比壓力。

　　“實(shí)際上，國內(nèi)的商業(yè)銀行不良資產(chǎn)已經(jīng)是由自己承擔(dān)的，國家不再會(huì)對商業(yè)銀行進(jìn)行不良資產(chǎn)剝離，所以商業(yè)銀行發(fā)放貸款都是自主進(jìn)行的，正在走自主貸款的路子?！笔⒑昵灞硎?。

　　“我們也注意到，報(bào)告中還存在個(gè)別不夠全面、不夠客觀的觀點(diǎn)，所提出的某些改革措施的具體時(shí)間框架和優(yōu)先順序等建議尚需結(jié)合我國實(shí)際深入研究?！敝袊嗣胥y行表示。

　　2011年，中國央行未對全年信貸投放給予具體目標(biāo)，而代以社會(huì)融資規(guī)模這一統(tǒng)計(jì)工具，盡管市場更習(xí)慣以金融機(jī)構(gòu)的信貸投放規(guī)模來判斷政策和市場的“松”或“緊”。根據(jù)央行最新統(tǒng)計(jì)，10月份新增人民幣貸款5868億元，同比多增175億元。

　　國際經(jīng)驗(yàn)仍值得借鑒

　　FSAP報(bào)告還指出，中國應(yīng)擴(kuò)大以市場為基礎(chǔ)的貨幣政策工具的使用，將利率，而不是行政措施，作為管理信貸擴(kuò)張的主要工具；擴(kuò)大金融市場和服務(wù)的廣度，發(fā)展多元化的金融中介形式以促進(jìn)銀行之間的健康競爭等方面。

　　宗良認(rèn)為，長遠(yuǎn)來看，未來中國的銀行規(guī)模擴(kuò)張速度會(huì)逐漸減慢，中國的銀行會(huì)走資本節(jié)約型的道路，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。他呼吁，中國的銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化很重要的一點(diǎn)就是資產(chǎn)證券化工具的開展使用，否則銀行沒有辦法對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，而中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展又需要銀行的資金支持。

　　中國人民銀行則表示，目前“利率、匯率改革已取得重大進(jìn)展，目前市場機(jī)制已在利率、匯率形成中發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用?！?/p>

　　盛宏清認(rèn)為，IMF提出的前瞻性的意見值得借鑒。但是中國的利率市場化，還有各方面的利益平衡的問題，中國的商業(yè)銀行業(yè)還沒有完全做好準(zhǔn)備。在利率市場化之前，中國還需要培養(yǎng)金融土壤，包括信貸、股票和債券三大融資市場。而多元化金融中介參與到市場中能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化、債券買賣等領(lǐng)域發(fā)揮作用，更好的培養(yǎng)壯大市場，推動(dòng)利率市場化。國內(nèi)在監(jiān)管和稅收政策上確實(shí)應(yīng)該更鼓勵(lì)金融中介拿牌照和參與市場。

　　“金融部門評估規(guī)劃” 是國際貨幣基金組織和世界銀行于1999年5月聯(lián)合推出的項(xiàng)目，主要目的是加強(qiáng)對金融脆弱性的評估與監(jiān)測，減少金融危機(jī)發(fā)生的可能性，推動(dòng)金融改革和發(fā)展。

來源: 每經(jīng)網(wǎng) 作者: 每經(jīng)記者 萬敏

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀