銀監(jiān)局官員：利率市場(chǎng)化改革條件已成熟

　　中國央行主管的《金融時(shí)報(bào)》11月7日援引江蘇銀監(jiān)局局長(zhǎng)于學(xué)軍表示，實(shí)行利率市場(chǎng)化，是中國建立市場(chǎng)化金融體系的基礎(chǔ)和前提。隨著人民幣實(shí)行國際化、自由化的進(jìn)程，留給利率市場(chǎng)化改革的時(shí)間已非常緊迫了，利率市場(chǎng)化的改革條件已基本成熟。

　　于學(xué)軍表示，中國關(guān)于實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化改革的問題應(yīng)提上重要日程，不然，會(huì)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來許多不合理的扭曲現(xiàn)象，社會(huì)融資存在的結(jié)構(gòu)性問題無法解決。

　　比如，中小企業(yè)融資難問題，雖然存在金融危機(jī)對(duì)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊、銀行經(jīng)營模式與現(xiàn)實(shí)需求不相匹配等矛盾，但根本原因卻是我國現(xiàn)有金融體系存在的制度性弊端所造成。當(dāng)中的關(guān)鍵因素就是我國的銀行等金融機(jī)構(gòu)至今仍然實(shí)行較為嚴(yán)格的管制，而社會(huì)資金又由其完全壟斷。

　　由于我國金融業(yè)仍然實(shí)行的壟斷經(jīng)營，全社會(huì)資金主要控制在銀行體系中，而其價(jià)格又未實(shí)行市場(chǎng)化，資金市場(chǎng)便無法出清，自然就會(huì)制造緊缺現(xiàn)象。

　　于學(xué)軍認(rèn)為，利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵標(biāo)志，是銀行業(yè)存款利率的自由化，即是由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體依據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律而形成的浮動(dòng)利率。具體的時(shí)間表可以快一點(diǎn)，用3年即可完成；也可以穩(wěn)健一點(diǎn)，拉長(zhǎng)改革時(shí)間，用5年左右完成。

　　他給出的改革的具體設(shè)計(jì)為：第一年規(guī)定銀行存款利率可以最高上浮20-30%，第二年則上浮到50-60%，第三年實(shí)現(xiàn)完全放開；而同期貸款利率的浮動(dòng)應(yīng)更寬松一些，甚至可以一步到位完全放開。

　　而穩(wěn)健的改革，則可先由中央銀行采取不對(duì)稱調(diào)息，有意收窄銀行存貸款利差，例如由2.5%收窄為1.8%左右，等等，讓銀行主動(dòng)適應(yīng)改革后需要面對(duì)的經(jīng)營環(huán)境；再分大額、中長(zhǎng)期等層次先行放開存款利率，最后放開小額、活期等利率。

　　于學(xué)軍指出，利率市場(chǎng)化改革需要一個(gè)較長(zhǎng)的實(shí)現(xiàn)過程，在這個(gè)階段即使仍需主要依靠數(shù)量型貨幣政策工具進(jìn)行宏觀調(diào)控，也可以設(shè)計(jì)出其他方法，盡量不再采用“規(guī)?？刂啤?。

　　比如，2011年下半年中央銀行決定將商業(yè)銀行保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍，銀監(jiān)會(huì)按逆周期調(diào)節(jié)的思路適時(shí)提高資本充足率等。

　　此外，還可以在現(xiàn)有銀行存貸比管理的基礎(chǔ)上加以改進(jìn)，靈活、合理地調(diào)整存貸比成數(shù)，也可起到控制信貸總規(guī)模的作用。比如，目前規(guī)定商業(yè)銀行存貸比最高設(shè)限為75%，如果在特殊時(shí)期需要緊縮銀根，便可以降低存貸比成數(shù)，如降為70%；如果仍嫌太松，還可進(jìn)一步降低，比如65%，等等。

來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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