資本利益誘惑 民間借貸為何“驟熱”

　　浙江溫州、江蘇泗洪、內(nèi)蒙古鄂爾多斯、廣東東莞……近來這些地方相繼爆出企業(yè)資金鏈斷裂、老板欠賬“跑路”的事件，引發(fā)了人們對于民間借貸的高度關(guān)注。如何看待當前民間借貸熱潮？哪些因素導(dǎo)致民間借貸升溫？

　　民間借貸的生長空間

　　“民間借貸發(fā)展具有一定的市場邏輯，因為民間借貸的需求者多為中小企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)，主要是為了滿足臨時性、過橋性資金需求?！敝醒胴斀?jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說，中小企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張的狀況比較明顯，更傾向于求助于民間借貸。

　　今年以來，央行實施穩(wěn)健貨幣政策，先后6次上調(diào)存款準備金率并擴大存款準備金繳存范圍，以進一步回收銀行體系的流動性，因此人民幣貸款增幅逐步放緩。在這種形勢下，全國4000多萬家中小企業(yè)中，能從銀行獲得信貸支持的實為少數(shù)。上海市銀監(jiān)局公布的數(shù)據(jù)顯示，該市目前有貸款余額的中小企業(yè)約3.7萬戶，僅占上海地區(qū)中小企業(yè)總數(shù)的十分之一。

　　同時，商業(yè)銀行為了降低不良貸款率，通常貸款標準較高，信貸手續(xù)較為復(fù)雜，審批周期較長，這與大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范、資金需求“短、頻、快”的現(xiàn)實情況不太相符，一些等待資金“救急”的中小企業(yè)往往會選擇“立等可取”的民間借貸，這需要承擔稍高的貸款利率。受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，越來越多的房地產(chǎn)企業(yè)也難以從銀行獲得足額的貸款，紛紛轉(zhuǎn)向信托、擔保公司、私募基金等渠道籌措資金，這也在一定程度上擴大了民間借貸的需求。人民銀行包頭中心支行的抽樣調(diào)查顯示，當?shù)刂行头康禺a(chǎn)企業(yè)從民間融資占比約為20%，小型房地產(chǎn)公司從民間融資占比高達40%。

　　因此，在中小企業(yè)密集的地區(qū)以及房地產(chǎn)開發(fā)勢頭迅猛的城市，民間借貸出現(xiàn)了“野蠻”生長現(xiàn)象。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前溫州市民間借貸市場規(guī)模達1100億元，鄂爾多斯市民間借貸規(guī)模超過2000億元，廣東省上半年民間融資余額約為3500億元至4500億元。

　　民間資本的利益誘惑

　　巨額的民間資本涌入借貸市場，無疑受高額利潤的驅(qū)使。記者在多個城市調(diào)研發(fā)現(xiàn)，由于市場需求日益增加，民間借貸利率也持續(xù)攀升，同當?shù)厣虡I(yè)銀行貸款平均利率相比，民間借貸的獲利空間更大。

　　在民間借貸起步較早的青島市，由于運作較為成熟規(guī)范，民間借貸促進了一大批中小企業(yè)成長，已成為正規(guī)金融的有益補充。據(jù)青島市融投擔保商會副秘書長楊潤國介紹，目前該市100萬元以上的民間借貸月息為3%，50萬元以下的月息一般為2%。在廣州市，目前民間借貸的利率行情則是，有抵押物貸款月利率在2.6%至3%之間，沒有抵押物貸款月利率在7%至10%之間。據(jù)溫州市中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文介紹，目前該市民間借貸的利率一般月息是2分到6分，有的甚至高達1角5，年利率達180%。此時，民間借貸已經(jīng)演化成“高利貸”，很容易把一些借款企業(yè)逼上“絕路”。

　　另一方面，今年以來多個月份的CPI保持在6%以上的高位運行，商業(yè)銀行年存款利率在經(jīng)過3次加息之后也僅3.5%。在存款“負利率”與民間借貸高利率之間，一些個人和機構(gòu)投資者陸續(xù)將資金從銀行、股市、樓市以及動蕩的大宗商品市場中搬出來，投入到“放貸”的生意之中。正如溫州市蒼南縣的一位水果攤老板所說，“把錢存在地下錢莊，存款利息在7厘到11厘左右，比存銀行劃算得多?！?/p>

　　據(jù)記者調(diào)查，在浙江、江蘇、廣東等省，還有少數(shù)商業(yè)銀行為了追求更高的利潤回報，把部分資金以委托存款的方式交由信用擔保公司和小額貸款公司，再由它們以高利貸的方式借貸給中小企業(yè)，從中賺取高額的息差。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在溫州、鄂爾多斯等地區(qū)，民間借貸的年收益率大都在40%以上，高的甚至達100%?？梢哉f，民間借貸熱潮的形成，主要是源于變異成“高利貸”之后的暴利誘惑。

　　受此影響，上市公司也紛紛熱衷“高利貸”業(yè)務(wù)。公開資料顯示，截至8月31日，共有64家上市公司發(fā)放委托貸款近170億元，這讓它們獲得了遠高于銀行貸款利率的回報。如時代出版股份有限公司公告稱，已將6000萬元交付交通銀行安徽分行進行放貸，年利率為24.5%。而武漢健民更是公告稱，對外委托貸款1.5億元，年利息收入可達3000萬元。

　　民間金融的引導(dǎo)手段

　　根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)，利息高出銀行同期貸款利息4倍就屬于高利貸。但為何利率遠高于4倍的民間借貸一直處于快速擴張態(tài)勢？

　　從當前情況來看，由于民間借貸游離于正規(guī)金融之外，往往在銀行業(yè)機構(gòu)服務(wù)尚未覆蓋到的地區(qū)較為活躍，有一定的市場份額和生存空間。而在這些地區(qū)，基層監(jiān)管部門任務(wù)重、人員少，而民間借貸又大都十分隱蔽，監(jiān)管起來多少有點力不從心。另一方面，針對民間借貸的管理尚無明確的規(guī)定，令基層銀監(jiān)部門監(jiān)管無章可循，民間借貸得以“肆意”生長。

　　“民間借貸造成的負面影響，在于有一部分演化成了高利貸，牽扯進大量的個人和企業(yè)，波及面非常廣?！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟學家連平說，近幾個月來，有不少居民將住房抵押給銀行，再把獲得的貸款借給典當行、投資公司等，甚至有一部分企業(yè)也將從銀行獲得的貸款轉(zhuǎn)手投入民間借貸之中，以賺取巨大的利差。此時，信貸資金一定程度上也助推了民間借貸，這不能不說與銀行體系的資金監(jiān)測與監(jiān)管有一定關(guān)系。

　　2010年5月，國務(wù)院出臺《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》即被稱為“民間融資36條”規(guī)定，適當放寬小額貸款公司單一投資者持股比例限制，支持民間資本發(fā)起設(shè)立信用擔保公司，完善信用擔保公司的風險補償機制和風險分擔機制，鼓勵民間資本發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機構(gòu)等。這實際上相當于為民間資本開辟了更寬的釋放渠道。

　　但從民間借貸的運作方式看，近兩年來民間借貸往往通過擔保公司、典當行、投資公司等渠道開展，繞過銀行體系及監(jiān)管體系，使得資金借貸趨于表面上的合法化。因此，有關(guān)專家認為，如何逐步將民間借貸納入監(jiān)管體系之內(nèi)，管理有章可循，經(jīng)營有規(guī)可依，引導(dǎo)更多民間資本投入實體經(jīng)濟，是監(jiān)管部門亟待解決的一個課題。只有這樣，民間資本方能真正成為銀行體系、資本市場等金融主體外的重要補充，共同促進經(jīng)濟發(fā)展。

來源：經(jīng)濟日報　

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