銀行理財(cái)產(chǎn)品瘋狂已近“末路”

　　以往“按住葫蘆浮起瓢”相比，監(jiān)管部門這一次是跟銀行理財(cái)產(chǎn)品“杠”上了，頻頻出手整肅市場亂象。銀根緊縮大背景下有點(diǎn)兒瘋狂的理財(cái)產(chǎn)品，在如此嚴(yán)政下是否能變得淡定？上周末，本報(bào)記者對北京市部分商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了走訪了解。

　　銀行“瘋狂”理財(cái)

　　今年的銀行理財(cái)產(chǎn)品有點(diǎn)兒瘋狂。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1—9月，存款性金融機(jī)構(gòu)共發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品14751款，發(fā)行規(guī)模超過11萬億元，早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了去年同期的數(shù)據(jù)，其預(yù)期年化收益率在今年6月末更是出現(xiàn)過3天期限產(chǎn)品8%、9%的高點(diǎn)。

　　與去年相比，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出兩大特點(diǎn)。一是產(chǎn)品短期化；二是短期產(chǎn)品的預(yù)期收益率較中長期理財(cái)產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)倒掛。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，7月份，各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1809款，環(huán)比下降4.9%。8月商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1770款，環(huán)比下降11.1%。而日前發(fā)布的9月銀行理財(cái)產(chǎn)品市場月報(bào)顯示，截至9月28日，各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品2149款，環(huán)比增長14.7%，創(chuàng)年內(nèi)新高。而按照期限分類統(tǒng)計(jì)，9月份短期理財(cái)產(chǎn)品投資期限為1—6個(gè)月發(fā)行1954款，環(huán)比增長15 .8%。其中1個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品最多，發(fā)行780款，占比36.3%，環(huán)比增長13.5%。另外，1至3個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行691款，3至6個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行483款。

　　金融問題專家趙慶明在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，出現(xiàn)這些特點(diǎn)與銀行利用理財(cái)產(chǎn)品沖時(shí)點(diǎn)有關(guān)，有些銀行為了月末沖點(diǎn)，出售短期理財(cái)產(chǎn)品，通過技術(shù)處理，將這部分錢留在賬戶上作為存款。

　　國慶長假后季末沖時(shí)點(diǎn)壓力緩解，銀行在售的中長期理財(cái)產(chǎn)品多了起來，原本一路高漲的預(yù)期收益率也開始走軟。記者上周末在北京市部分銀行網(wǎng)點(diǎn)的走訪中發(fā)現(xiàn)，在售的人民幣理財(cái)產(chǎn)品期限明顯拉長，7天期以內(nèi)的產(chǎn)品已非常罕見。本周只有中國銀行和民生銀行有兩款7天期理財(cái)產(chǎn)品在售，目前3個(gè)月到1年期的產(chǎn)品占主流，兩年期的產(chǎn)品也逐漸增多。而相對于節(jié)前短期產(chǎn)品動(dòng)輒5%的預(yù)期年化收益率相比，市場上已經(jīng)出現(xiàn)收益率在3%以下的理財(cái)產(chǎn)品。中國郵政儲蓄銀行發(fā)行的財(cái)富系列之“月月升”理財(cái)產(chǎn)品，期限為29天，投資門檻為5萬元，預(yù)期年化收益率僅為2.2%。

　　“從近幾年的投資風(fēng)格上看，銀行理財(cái)產(chǎn)品有不斷走向激進(jìn)的趨勢?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，由于國內(nèi)理財(cái)市場競爭激烈，各家銀行紛紛利用高收益率吸引客戶，而更高的收益率意味著銀行不得不采取更為激進(jìn)的投資策略。銀監(jiān)會出臺相關(guān)措施規(guī)范銀行行為勢在必行。

　　監(jiān)管釜底抽薪

　　銀監(jiān)會今年頻頻出手整肅理財(cái)產(chǎn)品市場亂象。

　　從7月初以會議紀(jì)要的形式通知叫停六類理財(cái)產(chǎn)品，到7月下旬建議慎發(fā)7天以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品，且不能為“沖時(shí)點(diǎn)”拉存款隨意抬高理財(cái)產(chǎn)品收益率，再到上周，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，又試圖從銷售環(huán)節(jié)規(guī)范銀行理財(cái)市場。

　　“對于低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品影響不大，新規(guī)主要影響的是一些中等風(fēng)險(xiǎn)以上的產(chǎn)品，譬如將理財(cái)產(chǎn)品的起售金額與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)程度掛鉤，風(fēng)險(xiǎn)程度超過三級含的產(chǎn)品，起售門檻將提高至10萬元。這樣一來客戶投資的門檻提高了，一些小客戶會有流失?！蹦吵巧绦袃?nèi)部人士告訴本報(bào)記者。

　　銀監(jiān)會對銀行“資產(chǎn)池模式”的整頓為界定“變相高息攬儲”做了必要鋪墊。目前銀行賣出的理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)并不明確披露資金的投資去向和投資比例，這種不透明性使得銀行可以根據(jù)攬儲形勢需要而隨意設(shè)定理財(cái)產(chǎn)品的收益，進(jìn)而達(dá)到攬儲目的。而《辦法》要求銀行在理財(cái)產(chǎn)品結(jié)束或終止時(shí)，披露實(shí)際投資資產(chǎn)種類、投資品種、投資比例等信息，讓銀行飽受質(zhì)疑的資產(chǎn)池模式實(shí)現(xiàn)更加透明化管理。

　　而真正的大動(dòng)作據(jù)說在10月底出現(xiàn)。有媒體援引消息人士的話稱，銀監(jiān)會日前向銀行內(nèi)部下發(fā)了一紙緊急通知，要求各商業(yè)銀行在一個(gè)月內(nèi)清理“資產(chǎn)池”，實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)計(jì)劃單獨(dú)核算。每個(gè)理財(cái)計(jì)劃單獨(dú)核算，無疑是要避免“拆東墻補(bǔ)西墻”的累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的做法，制止商業(yè)銀行用新理財(cái)產(chǎn)品吸納的本金彌補(bǔ)舊理財(cái)產(chǎn)品的損益。屆時(shí)不符合規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品“一概叫停”。并且，超短期理財(cái)產(chǎn)品“原則上”不允許發(fā)行。

　　郭田勇認(rèn)為，銀行不應(yīng)只盯著短期理財(cái)產(chǎn)品沖時(shí)點(diǎn)的作用，而應(yīng)多創(chuàng)新符合客戶需求的新理財(cái)產(chǎn)品，隨著《辦法》規(guī)定的細(xì)化，銀行理財(cái)產(chǎn)品也將逐漸回歸正途。

來源：中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào) 作者：侯美麗　

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