監(jiān)管令迭發(fā) 銀行理財(cái)產(chǎn)品擴(kuò)容態(tài)勢(shì)受阻

　　面對(duì)日益擴(kuò)容的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，監(jiān)管口徑正在步步收緊。

　　證券時(shí)報(bào)記者從多家商業(yè)銀行處了解到，監(jiān)管層于9月30日以特急件方式向各家銀行印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》下稱(chēng)“《通知》”。此份《通知》中除對(duì)各家銀行不得涉及違規(guī)產(chǎn)品模式的提醒進(jìn)行了更詳細(xì)的描述外，還明確要求各商業(yè)銀行重點(diǎn)加強(qiáng)發(fā)行期限在1個(gè)月以?xún)?nèi)理財(cái)產(chǎn)品的信披與合規(guī)管理。

　　多類(lèi)產(chǎn)品將受沖擊

　　據(jù)悉，在該《通知》下發(fā)后，監(jiān)管層隨即正式公布了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》。結(jié)合近段時(shí)間陸續(xù)下發(fā)的文件來(lái)看，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉表明對(duì)于銀行理財(cái)?shù)谋O(jiān)管趨嚴(yán)已是不爭(zhēng)事實(shí)。

　　“《通知》要求我們?cè)?0日內(nèi)，即10月底前按要求完成整改。如不能完成，將暫停發(fā)行和銷(xiāo)售新理財(cái)產(chǎn)品的資格?！蹦彻煞葶y行總行金融市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人表示。

　　據(jù)銀行人士透露，監(jiān)管層曾于7月初提及的六項(xiàng)違規(guī)理財(cái)產(chǎn)品操作模式，其主要問(wèn)題并非在銷(xiāo)售端，而是存在于與內(nèi)部進(jìn)行的成本核算上。此前，監(jiān)管層內(nèi)部亦曾多次強(qiáng)調(diào)，無(wú)論何種形式理財(cái)產(chǎn)品，必須實(shí)現(xiàn)“成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控”。

　　這一原則也貫穿了《通知》全文。《通知》第一條即強(qiáng)調(diào)：“商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格遵守‘成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息披露充分’原則；不符合該原則的理財(cái)產(chǎn)品不得銷(xiāo)售?！?/p>

　　深發(fā)展銀行一位不愿具名人士對(duì)記者稱(chēng)，《通知》的這一要求對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，顯然意味著包括理財(cái)資產(chǎn)池在內(nèi)的多類(lèi)產(chǎn)品以后都不能涉及?！斑@些產(chǎn)品都是多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)多個(gè)資產(chǎn)，單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品成本很難核算，信披也很不透明。”該人士稱(chēng)。

　　基于該原則，《通知》要求“商業(yè)銀行應(yīng)該充分披露理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，不得將各類(lèi)資產(chǎn)的投資比例籠統(tǒng)地規(guī)定為0~100%，應(yīng)載明各類(lèi)投資資產(chǎn)的具體種類(lèi)和比例區(qū)間?！?/p>

　　一位信托業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，這一要求對(duì)銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的沖擊尤為明顯，“銀信合作目前約60%以上的產(chǎn)品都只簡(jiǎn)略披露投資資產(chǎn)的占比，無(wú)法細(xì)化到具體種類(lèi)。按照新規(guī)，這些產(chǎn)品恐怕都發(fā)不出來(lái)了?！?/p>

　　此外，《通知》亦要求商業(yè)銀行應(yīng)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，依法合規(guī)開(kāi)展金融創(chuàng)新，《通知》還要求，銀行對(duì)于以本行資金投資的信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品包括貸款和票據(jù)融資應(yīng)納入表內(nèi)核算，視同自由信貸資產(chǎn)計(jì)算相應(yīng)的貸存比等監(jiān)管指標(biāo)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并計(jì)提必要撥備。

　　“這樣一來(lái)，各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品多少都會(huì)受到?jīng)_擊。新規(guī)下，預(yù)計(jì)一些短期資金恐難再流入銀行理財(cái)產(chǎn)品中。”廣發(fā)銀行總行人士對(duì)記者稱(chēng)。

　　增長(zhǎng)迅猛態(tài)勢(shì)受抑

　　記者在采訪中注意到，由于《通知》整體表述偏于寬泛，各家銀行對(duì)于當(dāng)前的監(jiān)管態(tài)度理解并不一致。

　　不過(guò)銀行人士稱(chēng)，單從《通知》本身來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)對(duì)當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)的態(tài)度確實(shí)不好把握，但監(jiān)管態(tài)勢(shì)趨嚴(yán)已成定局?！爸饕€是抑制過(guò)熱的勢(shì)頭，今年銀行熱衷于理財(cái)產(chǎn)品的原因和往年不太一樣，既有著存款需求，也有對(duì)中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的需求，兩種需求交織則形成了監(jiān)管部門(mén)和銀行間的博弈，而目前大多理財(cái)產(chǎn)品的操作模式都有非常規(guī)性?！币晃煌赓Y行理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示。

　　但是，由于商業(yè)銀行所具備的強(qiáng)大網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)和客戶(hù)基礎(chǔ)，今年以來(lái)理財(cái)市場(chǎng)的急劇膨脹，已造成資金高度集中于銀行體系內(nèi)?！拔覀円猜?tīng)說(shuō)券商、基金的同仁對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的這種發(fā)展勢(shì)頭不滿(mǎn)，說(shuō)我們把資金都吸走了?！鄙鲜鰪V發(fā)銀行總行人士對(duì)記者稱(chēng)。

　　但是，銀行人士的這一談資，卻正引起監(jiān)管部門(mén)的重視。記者了解到，9月27日，國(guó)務(wù)院研究室宏觀研究司司長(zhǎng)郭克莎曾在一個(gè)小范圍通氣會(huì)中提及銀行理財(cái)產(chǎn)品吸引大量資金的情況。郭克莎稱(chēng)，目前社會(huì)資金緊張狀況并不是流通中實(shí)際存量資金規(guī)模的真實(shí)反映，“我個(gè)人認(rèn)為現(xiàn)在社會(huì)上錢(qián)這么多，上半年是被理財(cái)市場(chǎng)吸引走了，但并不是沒(méi)有錢(qián)?！?/p>

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