銀監(jiān)會(huì)遏制理財(cái)銷售或致銀行中間收入下滑

在今年貨幣趨緊、攬儲(chǔ)壓力巨大的背景下，銀行逐漸偏離代客理財(cái)理念，理財(cái)產(chǎn)品成為沖時(shí)點(diǎn)，應(yīng)付監(jiān)管指標(biāo)的工具。對此，銀監(jiān)會(huì)9日正式印發(fā)了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，在理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)告知、收益保證、變相攬儲(chǔ)等方面細(xì)化管理。專家表示，關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)披露、風(fēng)險(xiǎn)匹配的內(nèi)容尤其體現(xiàn)了對投資者利益的保護(hù)，厘清了產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)銀行與投資者的關(guān)系。不過，管理辦法重在執(zhí)行，在流動(dòng)性緊張背景下，禁止變相攬儲(chǔ)，準(zhǔn)確評估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力等政策推行起來或許會(huì)遇到阻礙。

今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售異?；鸨?，但其背后的高息攬儲(chǔ)、短融長投、欺詐銷售等亂象不容忽視。截至今年上半年，商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)模達(dá)8.51萬億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2010年全年的7.05萬億元。據(jù)財(cái)匯數(shù)據(jù)顯示，三季度到期產(chǎn)品數(shù)量為4968只，其中僅1142只產(chǎn)品公布到期收益率，占比不到23%。

減少風(fēng)險(xiǎn)無疑是理財(cái)銷售環(huán)節(jié)最值得關(guān)注的方面。從保護(hù)投資者切身利益的角度來看，《辦法》中關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)披露、風(fēng)險(xiǎn)匹配著墨頗多。《辦法》規(guī)定銀行必須向投資者提供專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示書，語言要通俗易懂，并在醒目的位置提示客戶“理財(cái)非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)、投資須謹(jǐn)慎”。此外，《辦法》還要求銀行對理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以及客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評估，做到風(fēng)險(xiǎn)匹配，將“合適的產(chǎn)品賣給合適的客戶”。

趙慶明說，此次出臺(tái)的管理辦法規(guī)范了銷售環(huán)節(jié)的行為，明確銀行作為銷售商的定位，厘清銀行與投資方和資金使用方的關(guān)系。既能最大程度的減少銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，也能防范惡意競爭。

四大國有商業(yè)銀行在9月初出現(xiàn)存款負(fù)增長，攬儲(chǔ)壓力不言自明，今年以來，央行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率也加劇了銀行流動(dòng)性壓力。建行副行長朱小黃表示，“大型商業(yè)銀行的流動(dòng)性問題已經(jīng)成為常規(guī)問題，建行從年初就將理財(cái)產(chǎn)品作為攬儲(chǔ)競爭的重點(diǎn)?！?/p>

發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品成為銀行月末應(yīng)付存款考核的常見之法。中信銀行理財(cái)分析人士認(rèn)為，與去年相比，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出兩大特點(diǎn)。一是產(chǎn)品短期化，一天、三天、七天的理財(cái)產(chǎn)品層出不窮；二是短期產(chǎn)品的預(yù)期收益率較中長期理財(cái)產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)倒掛。

趙慶明認(rèn)為，出現(xiàn)這些特點(diǎn)與銀行利用理財(cái)產(chǎn)品沖時(shí)點(diǎn)有關(guān)，有些銀行為此出售短期理財(cái)產(chǎn)品，通過技術(shù)處理，將這部分錢留在賬戶上作為存款。

對此，《辦法》提出明確規(guī)定，商業(yè)銀行不得將存款單獨(dú)作為理財(cái)產(chǎn)品銷售，不得將理財(cái)產(chǎn)品與存款進(jìn)行強(qiáng)制性搭配銷售。商業(yè)銀行不得將理財(cái)產(chǎn)品作為存款進(jìn)行宣傳銷售，不得違反國家利率管理政策變相高息攬儲(chǔ)。

此外，一些投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，普遍聽到、看到高額預(yù)期收益率。即便有些銀行在銷售書里披露了理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，也是言語含混、晦澀難懂。2011年上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率在4%至6%的水平，有部分銀行甚至推出了收益率超過20%的理財(cái)產(chǎn)品。但并不是所有理財(cái)產(chǎn)品均能達(dá)到預(yù)期收益。此前，曾有媒體爆出平安銀行理財(cái)產(chǎn)品虧33%，投資者損失慘重。中信銀行理財(cái)分析人士指出，受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品條款設(shè)計(jì)因素影響，對于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品而言，如果掛鉤標(biāo)的出現(xiàn)最極端的不利情況，理財(cái)產(chǎn)品很可能出現(xiàn)零收益。

《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率；高于同期存款利率的保證收益，應(yīng)當(dāng)是對客戶有附加條件的保證收益。商業(yè)銀行不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益?！袄碡?cái)產(chǎn)品應(yīng)該有一個(gè)最低收益率，這應(yīng)該是由融資方保證的，而不能在銷售中保證?！壁w慶明說。

對于《辦法》能否真正遏制理財(cái)市場亂象，專家表示，雖然管理辦法的出臺(tái)在一定程度上能對商業(yè)銀行產(chǎn)生“緊箍咒”作用，但是在禁止變相高息攬儲(chǔ)、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估等方面執(zhí)行可能會(huì)遇到障礙。

對于變相高息攬儲(chǔ)，《辦法》缺乏明確的界定標(biāo)準(zhǔn)?！坝捎诮衲炅鲃?dòng)性緊張，各銀行普遍缺錢，又面臨著月末季末存貸比考核重壓，在月末靠理財(cái)產(chǎn)品沖存款方面，商業(yè)銀行通過技術(shù)操作達(dá)到，不易監(jiān)管，《辦法》在這方面可操作空間不大”。趙慶明說。

此外，對于《辦法》是否會(huì)對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，中德證券銀行業(yè)分析師佘閔華表示，管理辦法的推出對于銀行的整體業(yè)績影響并不會(huì)很大，但會(huì)減少銀行手續(xù)費(fèi)的收入，進(jìn)而致使中間業(yè)務(wù)收入增長出現(xiàn)下滑。不過今年上半年銀行中間業(yè)務(wù)爆發(fā)士增長本就不可持續(xù)。

來源：新華08網(wǎng) 劉琳 吳雨 蘇雪燕

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