理財產(chǎn)品新規(guī)出臺 銀行中間業(yè)務收入增幅或下滑

今年以來，多重因素影響，理財產(chǎn)品市場發(fā)展紅火，而背后卻問題多多。為規(guī)范理財產(chǎn)品市場，銀監(jiān)會日前正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》。業(yè)內(nèi)人士分析，《辦法》將引導目前有點變味的理財產(chǎn)品回歸正軌，短期內(nèi)，銀行的中間業(yè)務將會受到影響，收入增長可能會下滑，不過《辦法》將有效防范銀行系統(tǒng)風險。

由于央行擴大存款準備金的繳存基數(shù)，加大了銀行的攬存壓力，尤其是中小銀行和地方商業(yè)銀行。面對考核壓力，理財產(chǎn)品成為銀行的“攬儲利器”。數(shù)據(jù)顯示，9月，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行創(chuàng)下新高，單月發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量超過2000支。

統(tǒng)計顯示，短期的理財產(chǎn)品成為絕對主打，在9月份逾2000只的銀行理財產(chǎn)品中，短期產(chǎn)品占比超過90%。其中期限在一個月以內(nèi)的超過36%，還有不少是超短期產(chǎn)品，期限為8天，甚至有2—3天。

而在預期收益率上，也節(jié)節(jié)攀升，個別銀行理財產(chǎn)品預期年化收益率超過7%。

據(jù)一位銀行業(yè)內(nèi)人士透露，由于銀監(jiān)會對于商業(yè)銀行有一個存貸比要求，隨著央行多次上調(diào)存款準備金，并且擴大繳存基數(shù)，銀行的攬儲壓力比較大。不少收益率高、期限短的理財產(chǎn)品主要目的是想多拉幾個客戶，沖點存款。

分析人士認為，一方面這樣沖抵了宏觀調(diào)控的作用，另一方面也會給銀行的系統(tǒng)資金鏈造成風險。銀行為考評的應急之舉，并不能提高商業(yè)銀行的運營管理水平。很多的高收益和促銷只是銀行自身在讓利甚至賠本，超高收益不可持續(xù)，而且違背正常的市場規(guī)律，擾亂市場秩序，不利于金融穩(wěn)定。

為規(guī)范理財產(chǎn)品，經(jīng)過公開征求意見，10月9日，銀監(jiān)會正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，在理財?shù)娘L險評估、保證收益、變相攬儲等方面做了細化。要求商業(yè)銀行不得將存款單獨作為理財產(chǎn)品銷售，不得將理財產(chǎn)品與存款進行強制性搭配銷售。商業(yè)銀行不得將理財產(chǎn)品作為存款進行宣傳銷售，不得違反國家利率管理政策變相高息攬儲。

一位銀行業(yè)研究員表示，這意味著，銀行理財產(chǎn)品的購買門檻整體再度上調(diào)。此前，已經(jīng)有不少銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品都是10萬起步，而且同一理財產(chǎn)品起點越高，預期收益率越高。銀行業(yè)中間業(yè)務的收入增長可能會下滑。不過目前，股市難有起色，加上負利率，銀行理財產(chǎn)品雖然跑不贏CPI，但至少是目前有限的投資品種中收益較穩(wěn)定，風險也較低的產(chǎn)品，多數(shù)投資者還會選擇。

中央財經(jīng)大學金融學教授郭田勇認為，銀行不應只盯著短期理財產(chǎn)品沖時點的作用，而應多創(chuàng)新符合客戶需求的新理財產(chǎn)品，隨著《辦法》規(guī)定的細化，銀行理財產(chǎn)品也將逐漸回歸正途。

有業(yè)內(nèi)人士認為，《辦法》短期內(nèi)對銀行系統(tǒng)資金鏈風險防范能起到較好的效果，但是長期來看，還應該將表外融資納入正軌。通過利率市場化，真正放開商業(yè)銀行自主發(fā)展。

來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)——《證券日報》 夏 青

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