銀行再掀千億發(fā)債潮 資金緊張局面再現(xiàn)

20日，國(guó)內(nèi)銀行間同業(yè)拆借利率再次走高，國(guó)內(nèi)銀行間拆借利率隔夜、7天利率水平分別上漲31.98個(gè)和44.33個(gè)基點(diǎn)，14天的利率水平更是大幅上漲97個(gè)基點(diǎn)。而在前一日，上述指標(biāo)也同樣出現(xiàn)上漲情況。中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副教授王常齡對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，隨著三季度末監(jiān)管時(shí)間點(diǎn)的臨近，以及央行近期對(duì)貨幣政策調(diào)控堅(jiān)決不放松的表態(tài)，銀行資金緊張局面近日又將加劇。

“拆借利率上漲往往出現(xiàn)在上繳存款準(zhǔn)備金、月末季末監(jiān)管時(shí)限的前三四天，這么早就上漲的情況并不多見(jiàn)?！蓖醭｝g分析說(shuō)。

王常齡認(rèn)為，市場(chǎng)呈現(xiàn)資金價(jià)格上漲局面，很可能是因?yàn)殂y行手頭資金已經(jīng)“捉襟見(jiàn)肘”。今年以來(lái)，存款準(zhǔn)備金率頻繁上調(diào)加劇了銀行流動(dòng)性困境，而央行近日關(guān)于保證金存款的新規(guī)，要求商業(yè)銀行將包括信用證保證金存款、保函保證金存款以及銀行承兌匯票保證金存款等3類保證金存款納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍，無(wú)疑使銀行存款更加吃緊。據(jù)了解，在9月5日工、農(nóng)、中、建、交及郵儲(chǔ)六大行向央行上繳保證金存款后，其他金融機(jī)構(gòu)于9月15日起上繳保證金存款，其中中小銀行第一階段將上繳約700億元，其余機(jī)構(gòu)上繳135億元。

導(dǎo)報(bào)記者從濟(jì)南市某股份制銀行了解到，部分銀行確實(shí)已經(jīng)提早進(jìn)入季末拉存款的戰(zhàn)斗狀態(tài)。“一般千萬(wàn)元以上日息就可以拿到5‰?！币幻y行業(yè)務(wù)員對(duì)導(dǎo)報(bào)記者透露說(shuō)?！拔覀冞@兒最近推出了很多一個(gè)月左右時(shí)限的高息理財(cái)產(chǎn)品，而且加大了宣傳力度，就是為了能夠早吸收些資金?！币晃汇y行理財(cái)經(jīng)理也向?qū)?bào)記者表示。

數(shù)據(jù)顯示，由于實(shí)際負(fù)利率情況嚴(yán)重，居民儲(chǔ)蓄意愿低，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款今年已經(jīng)連續(xù)多月出現(xiàn)同比少增甚至大幅滑落的情況，這導(dǎo)致多家銀行資本指標(biāo)逼近監(jiān)管紅線。

與此同時(shí)，銀行對(duì)央行適當(dāng)放松貨幣政策的希望又成為泡影。近日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶重申，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性。而導(dǎo)報(bào)記者也發(fā)現(xiàn)，雖然央行連續(xù)9周凈投放資金共計(jì)3510億元，但從本周開(kāi)始，央行再次啟動(dòng)7天300億元的正回購(gòu)操作，顯示出了對(duì)市場(chǎng)的謹(jǐn)慎，以及對(duì)收縮流動(dòng)性的堅(jiān)定。

中金公司分析認(rèn)為，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示食品價(jià)格近期上漲較快，中秋節(jié)和國(guó)慶節(jié)對(duì)食品價(jià)格季節(jié)性上漲的壓力正在體現(xiàn)。預(yù)計(jì)9月CPI同比漲幅仍居于6%-6.2%的高位。全年通脹水平控制在5%以下的難度越來(lái)越大。因此貨幣政策很難有所放松，這使得未來(lái)資金面不容樂(lè)觀。

“時(shí)至季末監(jiān)管期，央行緊縮調(diào)控手段不減、社會(huì)存款意愿又不強(qiáng)，銀行的存貸比壓力將進(jìn)一步凸顯，資金緊張情況可想而知?！蓖醭｝g表示，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)特別是中小銀行很可能在本月底出現(xiàn)“無(wú)米之炊”的窘態(tài)。

導(dǎo)報(bào)記者同時(shí)發(fā)現(xiàn)，資金面告急也加大了銀行場(chǎng)外融資的力度，多家銀行將目光投向債券市場(chǎng)。廣發(fā)銀行9月6日起發(fā)行2011年第二期20億元次級(jí)債券。江蘇銀行9月7日起在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行15年期的30億元次級(jí)債，以補(bǔ)充附屬資本。同時(shí)，寧波銀行002142也計(jì)劃發(fā)行30億元的次級(jí)債券。而四大行之一的建設(shè)銀行601939，也在2011年中期業(yè)績(jī)報(bào)告發(fā)布會(huì)上表示，將在年內(nèi)擇機(jī)發(fā)行800億元次級(jí)債，以補(bǔ)充附屬資本。

據(jù)了解，近期銀行次級(jí)債規(guī)模達(dá)到近千億元。多家銀行紛紛表示未來(lái)兩年不再融資，但幾家的管理層幾乎都有條件，即在監(jiān)管政策不變的前提下。如果監(jiān)管指標(biāo)再次提高，銀行靠發(fā)債補(bǔ)血的規(guī)?？謱?chuàng)歷史新高。

來(lái)源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

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