基金資金困局：基金存量戶數(shù)上半年減少11.45%

　　越來(lái)越多的新基金密集發(fā)行，但看似熱鬧的市場(chǎng)背后，基金公司卻面臨著尷尬的局面：新基金成立規(guī)模越來(lái)越小，基金業(yè)總體資產(chǎn)規(guī)模不見增加。更令人擔(dān)憂的是，投資者對(duì)基金的信心正日漸減弱，基金正面臨大規(guī)模的客戶流失潮。

　　“買的沒(méi)有贖的多”，正如業(yè)界所描述的，基金行業(yè)已陷入前所未有的資金困局。

　　基金“貧血”

　　公募基金正遭遇歷史上最大規(guī)模的客戶流失潮。

　　剛剛披露完畢的基金半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，公募基金存量持有人總戶數(shù)較2010年底減少了296.52萬(wàn)戶，較2010年同期減少了804.87萬(wàn)戶，形勢(shì)之嚴(yán)峻較2008年金融危機(jī)時(shí)期已是有過(guò)之無(wú)不及。

　　而這還是在新基金密集發(fā)行下的數(shù)字。如果扣除今年來(lái)新發(fā)基金因素的影響，公募基金存量持有人總戶數(shù)實(shí)際較去年同期減少了1140.99萬(wàn)戶，減少幅度達(dá)到11.45%。這意味著在過(guò)去一年里，公募基金的客戶已經(jīng)流失了1/10。

　　此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，公募基金共發(fā)行67只偏股型基金，但僅有126萬(wàn)戶投資者參與新基金認(rèn)購(gòu)。而在2010年和2009年，參與認(rèn)購(gòu)偏股型新基金的戶數(shù)分別為291萬(wàn)戶和571萬(wàn)戶。即使在股指暴跌70%的2008年，也有171萬(wàn)戶投資者參與新基金認(rèn)購(gòu)。

　　種種跡象表明，個(gè)人投資者對(duì)公募基金的熱情和信任正大幅降低，已達(dá)到前所未有的低谷，而這令新基金的銷售面臨巨大危機(jī)。

　　根據(jù)相關(guān)法規(guī)，公募基金首募規(guī)模必須達(dá)到2億份，才能宣告成立。在過(guò)去兩年里，2億份的首募規(guī)模對(duì)于公募基金并非難事，但如今，情況逆轉(zhuǎn)。佐證之一是，華泰柏瑞信用增利的發(fā)行期原定為7月25日至8月19日，但8月18日，公司發(fā)布公告，將認(rèn)購(gòu)截止日延長(zhǎng)至8月26日，而到8月24日，公司二度發(fā)布公告，將認(rèn)購(gòu)截止日延長(zhǎng)至9月9日。這也是今年以來(lái)首只兩次延長(zhǎng)募集期的基金，而這正折射出當(dāng)下基金發(fā)行市場(chǎng)清淡的事實(shí)。

　　另?yè)?jù)記者了解，就連排名前十的大型基金公司，在發(fā)行前兩周的募集規(guī)模也只有幾千萬(wàn)元，更別提中小型基金公司。而由于銀行渠道已經(jīng)十分擁擠，銀行客戶也幾乎挖無(wú)可挖，基金公司正將銷售重心轉(zhuǎn)向機(jī)構(gòu)，試圖讓機(jī)構(gòu)資金為新基金成立托底。以今年以來(lái)126萬(wàn)戶認(rèn)購(gòu)849億份的數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算，每戶持有人認(rèn)購(gòu)數(shù)接近7萬(wàn)元，這也說(shuō)明認(rèn)購(gòu)新基金的主力是大金額的機(jī)構(gòu)資金，而非普通散戶。

　　但基金公司仍在不斷地推出新基金。今年以來(lái)，已有諾安、易方達(dá)、南方、嘉實(shí)、匯添富、廣發(fā)等基金公司紛紛發(fā)行了6只新基金，而在去年，新基金發(fā)行數(shù)量最多的鵬華基金，全年也僅僅發(fā)了6只產(chǎn)品。

　　錢去了哪里？

　　基金難發(fā)，部分業(yè)內(nèi)人士將其歸罪于央行連續(xù)推出的緊縮政策、股市不斷從市場(chǎng)抽血等因素，令社會(huì)整體資金面極度緊張。但事實(shí)上，剖開表面現(xiàn)象，更有說(shuō)服力的原因是，在2007年牛市里入場(chǎng)的投資者，目前未能從基金上賺到錢，而對(duì)基金喪失信心，將錢投向他處。

　　今年以來(lái)，公募基金總共僅發(fā)行1957億元，而信托公司發(fā)行的信托理財(cái)產(chǎn)品就募集了3142億元，陽(yáng)光私募發(fā)行規(guī)模較小，也有240億元左右，再加上滾動(dòng)發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)模龐大。這些數(shù)據(jù)表明，市場(chǎng)上并不缺錢，缺的是信心。

　　而這種信心已被基金慘淡的業(yè)績(jī)所摧毀。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，2010年全年，849只基金合計(jì)創(chuàng)造的利潤(rùn)僅50億元，而2011年上半年，這些基金卻總體虧損了1254億元。投資者的錢就這樣消失于無(wú)形。

　　被套牢的也不僅僅是普通投資者，連基金公司內(nèi)部員工，甚至基金經(jīng)理，都被基金“套牢”。某QDII基金經(jīng)理對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者坦言，其所管理的QDII基金由于初期業(yè)績(jī)不錯(cuò)，在顯現(xiàn)賺錢效應(yīng)后，基金規(guī)模一度增長(zhǎng)兩倍，而選在當(dāng)時(shí)入場(chǎng)的人，除了普通投資者，還有包括他自己在內(nèi)的公司員工。但股市潮水退后，“一切都成浮云”，這批入場(chǎng)的客戶全部被套牢。這位基金經(jīng)理對(duì)本報(bào)記者苦笑：“我有很大的動(dòng)力不讓凈值跌破面值，因?yàn)槲覀冏约旱腻X都在里面；后續(xù)的投資一定會(huì)非常謹(jǐn)慎保守?！?/p>

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