利潤增長難掩銀行資金趨緊隱憂

　　近日，2011銀行半年報正在陸續(xù)發(fā)布。從已發(fā)布的半年報來看，靚麗的業(yè)績、強勁的利潤增長率難掩資金趨緊的隱憂。

　　在2011年近千家上市公司的半年報中，銀行再次占據(jù)鰲頭，囊括了凈利潤的前三名，而且紀錄正在不斷被后來發(fā)布的銀行所刷新。但在靚麗的業(yè)績背后，上市銀行的資金流動性似乎并不樂觀，多數(shù)資本充足率下降。

　　與去年年末相比，光大銀行（601818）的資本充足率和核心充足率分別下降了0.20%和0.09%；浦發(fā)銀行（600000）的資本充足率由2010年底的12.02%降至11.50%，核心資本充足率由9.37%略降至9.16%；截至6月末，交行資本充足率較去年年末下降0.16%。

　　“風險資產(chǎn)的增加或者減少以及信貸規(guī)模的擴大等都有可能引起核心資本充足率的變化。”中投顧問金融行業(yè)研究員邊曉瑜對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者分析到，在當前經(jīng)濟形勢下，部分銀行經(jīng)營風險的增加，銀行對新增風險資產(chǎn)的資本注入量的增加，導致了核心資本充足率的下滑。

　　而監(jiān)管層對銀行充足率的要求進一步提高。近日，銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》向全社會公開征求意見。根據(jù)此意見稿，在通常情況下，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。

　　現(xiàn)行的資本監(jiān)管規(guī)則僅明確了商業(yè)銀行的最低資本要求，即資本充足率不得低于8%，而核心資本充足率不得低于4%。

　　“如果這個征求意見稿最后能夠?qū)嵤┑脑?，那么，銀行的風險資產(chǎn)會有一個大幅度的增長，將影響資本充足率一個點左右，相對應的資金缺口應該就是四五千億的樣子?！睎|方證券銀行業(yè)分析師王鳴飛在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時說。

　　全國人大常委會委員、財經(jīng)委員會副主任委員吳曉靈近日也表示，隨著國內(nèi)銀行貸款規(guī)模的增長，銀行普通資本面臨的壓力比較大，據(jù)相關(guān)部門研究發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)幾家系統(tǒng)性的重要銀行在近5年內(nèi)會有4000億至5000億元的資本金缺口。

　　5年5000億元的資本金缺口，算下來，每年需補充1000多億元，這幾乎占到了每年近萬億資本市場融資的10%?！霸谖磥韼啄陜?nèi)，銀行都會有壓力，至少幾個大銀行在未來幾年都要融錢?！蓖貘Q飛表示。

　　雖然邊曉瑜認為，綜合《巴賽爾協(xié)議III》的要求以及我國商業(yè)銀行核心資本充足率的現(xiàn)狀來看，商業(yè)銀行的融資缺口并不是很大，但是考慮到未來核心資本充足率的下滑趨勢，未來3-5年內(nèi)商業(yè)銀行將會有一定的融資壓力。

　　所謂屋漏偏逢連陰雨，在銀行股低迷、存款準備金率高企不下、銀根緊縮的今天，一直不差錢的銀行業(yè)將會遭遇前所未有的兩難選擇：如果完全依靠市場融資，將會稀釋國家在系統(tǒng)性銀行的股權(quán)；如果要保持跟市場同步，通過其他途徑補充資本金，可能會增加財政負擔。

　　王鳴飛對此表示認同，“這的確是一個兩難選擇。核心資本只能通過股權(quán)方式來補充，但是如果按照一倍PB的話，是不能融的，因為這個牽涉到國有資產(chǎn)流失的問題。而目前銀行股又不景氣?！?

　　邊曉瑜建議，銀行應當從提升外界與自身兩方面下工夫：一方面，內(nèi)源資本融資、股權(quán)或者債權(quán)融資以及財政注資需要合理使用，不能成為銀行提升核心資本充足率的唯一方法；另一方面，銀行應適當控制高風險信貸增長幅度、積極發(fā)展優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)拓展盈利空間，為提升核心資本充足率做自身努力。

　　總之，短期內(nèi)特別是年內(nèi)上市銀行資本充足率達標應該不是問題，但下一步如何有效補充資金缺口、避免大規(guī)模融資將考驗上市銀行掌舵者的能力和水平。

來源： 中國產(chǎn)經(jīng)新聞報 作者： 張蕭然

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