利率創(chuàng)新高低資質(zhì)銀行拼血本搶籌

　　昨日，財政部、央行向商業(yè)銀行招標了300億元6個月期國庫現(xiàn)金定期存款，最終中標利率為6.5%，超越同期限貸款基準利率6.1%，并創(chuàng)歷史新高。

　　對此，分析人士稱，中小銀行新增存款低迷及銀監(jiān)會日均存貸比考核的正式推出，很大程度上加劇了機構(gòu)對本次存款的渴求。從期限上看，本次存款到期日為2012年2月23日，已跨越春節(jié)，因此需求又得到了進一步激發(fā)。

　　不過，由于招標結(jié)果的公開程度不及國債，記者昨日并未獲悉中標銀行機構(gòu)的具體名單。受訪國有大行、全國性股份銀行以及部分中等規(guī)模城商行人士均表示，自己只是“打醬油”，對這個利率不感興趣，其實際的投標利率大都在6%以下。

　　招標結(jié)果顯示，本期6個月期資金利率6.5%，不僅超越當日的市場化利率SHIBOR約126個基點，而且較同期限存款及貸款基準利率均高出一大截。數(shù)據(jù)顯示，央行今年7月7日加息以來，6個月期整存整取定期存款利率為3.3%，貸款利率則為6.1%。

　　究竟是哪些銀行為此付出了不菲“血本”，上海農(nóng)商銀行資深債券交易員丁平預計，愿意用較高成本拿這筆錢的，可能是資質(zhì)不算高的小型銀行。由于國庫定存所獲頭寸可以充當一般性存款，這對某些欠發(fā)達地區(qū)的銀行而言，既可滿足特殊時點的支付需求，更是其季末、年末存貸比考核的重要資源。

　　7月份全國金融機構(gòu)新增存貸款數(shù)據(jù)，也側(cè)面說明了這一點。中金公司研報指出，7月份短期貸款出現(xiàn)明顯回落，票據(jù)貼現(xiàn)利率居高不下，顯示商業(yè)銀行有主動收縮貸款的跡象。從銀行類型來看，四大行貸款增量并沒有減少，壓縮貸款最明顯的主要是全國性中小銀行。該分析還認為，存貸比及法定比率的“雙高”特征，對中小銀行的約束作用要強于國有大行。

　　上海一位不愿具名的銀行交易員認為，孤立地看，6.5%的招標結(jié)果的確不低。不過，與目前銀行同業(yè)存放利率相比，它仍有一定的溢價空間。他表示，當前市況下，6個月期限資金可以放到6.75%以上。

　　據(jù)南京銀行（601009）交易員顏昕介紹，上述同業(yè)存放多在線下交易，一般以Shibor為基準利率進行加減點，外界并不清楚其真正價格。

　　“與銀行間大規(guī)模的質(zhì)押式回購相比，同業(yè)存放不需要債券質(zhì)押，通過相對應的存單來體現(xiàn)其存款性質(zhì)，更多依賴的是機構(gòu)的聲譽和信用。但從適用范圍等角度而言，這些資金仍不如國庫定存有優(yōu)勢。”深圳某銀行業(yè)人士向記者表示。

來源： 證券時報

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