8月17日,國務(wù)院副總理李克強(qiáng)在香港舉行的“國家十二五規(guī)劃及兩地經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展”論壇上表示,將允許以人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者方式RQFII投資境內(nèi)證券市場,起步金額為200億元。這意味著人民幣回流機(jī)制的進(jìn)一步建立與拓寬,多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家在接受《國際金融報》記者采訪時指出,從嚴(yán)格意義上來講,也意味著中國資本項下的開放已經(jīng)撕開了一條口子。
回流機(jī)制突破
昨日,李克強(qiáng)在香港表示,將允許以人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者方式RQFII投資境內(nèi)證券市場,起步金額為200億元。同時,支持香港企業(yè)用人民幣赴內(nèi)地進(jìn)行直接投資,即RFDI,穩(wěn)步開展人民幣外商直接投資試點(diǎn),盡快修改不適用的外資投資項目管理辦法。顯然,無論是RQFII,還是RFDI,都為境外人民幣回流境內(nèi)打通了渠道。
“香港的人民幣離岸中心發(fā)展到目前這一階段,人民幣用途的不足已然成為一大制約因素,近期境外機(jī)構(gòu)及個人持有人民幣的意愿也出現(xiàn)了一定的下滑。RQFII和RFDI的成行為境外人民幣創(chuàng)造了出路,這是人民幣國際化進(jìn)程具有突破性的關(guān)鍵一步?!币晃汇y行業(yè)內(nèi)分析人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示。
他指出:“其實(shí),將內(nèi)地赴港發(fā)債主體范圍擴(kuò)展至境內(nèi)企業(yè),并將發(fā)債規(guī)模提高至500億元人民幣,也拓寬了人民幣回流內(nèi)地的渠道。而且隨著越來越多的企業(yè)赴港發(fā)行人民幣債券,一旦形成一定的競爭局面,無疑將抬升境外人民幣投資的收益,這有助于人民幣進(jìn)一步走向國際,增強(qiáng)人民幣的吸引力。”李克強(qiáng)表示,國家將內(nèi)地赴港發(fā)債主體范圍擴(kuò)展到境內(nèi)企業(yè),決定今年境內(nèi)機(jī)構(gòu)赴港發(fā)行債券規(guī)模提高到500億元人民幣,金融和非金融機(jī)構(gòu)各占一半,一改過去只有金融機(jī)構(gòu)才能發(fā)債的局面。
上海師范大學(xué)金融工程研究中心主任孫茂輝在接受《國際金融報》記者采訪時指出:“由于緊縮性貨幣政策導(dǎo)致內(nèi)地企業(yè)資金出現(xiàn)緊張狀態(tài),而允許內(nèi)地企業(yè)赴港發(fā)債為這些企業(yè)提供了一種融資渠道,有助于緩解當(dāng)前調(diào)控政策所帶來的一些負(fù)面效應(yīng)。而且,由于發(fā)債規(guī)模和RQFII規(guī)模都有一定的限制,且回流資金都比較透明,因此并不會增加熱錢入境的壓力?!?
香港金融獲大禮
不過,上海社科院金融研究中心副主任潘正彥則對《國際金融報》記者指出:“雖然從境外回流內(nèi)地的資金都比較透明,但是問題在于從內(nèi)地流向境外的人民幣資金中除了跨境貿(mào)易結(jié)算的部分,很大一部分是不透明的,這就決定了回流的資金在相當(dāng)程度上也是不明不白的。在這種狀況下,一旦市場出現(xiàn)震蕩,對內(nèi)地的經(jīng)濟(jì)將造成很大的沖擊。”
“目前,無論是擴(kuò)大內(nèi)地機(jī)構(gòu)及企業(yè)赴港發(fā)債,還是RQFII和RFDI,在某種意義上短期內(nèi)并不利于內(nèi)地市場,更多地是國家層面的戰(zhàn)略意義,即強(qiáng)化對香港經(jīng)濟(jì)和金融的支持,及加速推進(jìn)人民幣國際化。”潘正彥表示。
昨日,財政部在香港發(fā)行200億元人民幣國債,這是財政部第三次在港發(fā)行人民幣國債,也是規(guī)模最大的一次,其中50億元面向個人投資者。匯豐控股有限公司集團(tuán)主席范智廉表示:“由于全球主要貨幣正面對嚴(yán)峻的考驗(yàn),金融形勢也正在轉(zhuǎn)變,人民幣債券吸引了全球很多大投資者和發(fā)行人。財政部第三次在香港發(fā)行人民幣債券,也是發(fā)行額度最大的一次,這不但推動了人民幣開放的發(fā)展,為這個正在發(fā)展的市場加強(qiáng)了深度,也強(qiáng)化了香港作為國際金融中心的地位?!?
與此同時,昨日李克強(qiáng)在香港宣布的一系列政策,為港資金融機(jī)構(gòu)提供了更多有別于其他外資金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠待遇。李克強(qiáng)指出,中央政府決定提高對港資銀行開放的層次和質(zhì)量,銀監(jiān)會將支持港資銀行在廣東省以異地支行的形式合理布點(diǎn)均衡布局;鼓勵香港金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入內(nèi)地市場拓寬業(yè)務(wù)范圍,支持內(nèi)地港資法人銀行參與共同基金銷售業(yè)務(wù);鼓勵香港保險公司以戰(zhàn)略聯(lián)盟和合并方式、建立營業(yè)部門或參股等方式進(jìn)入內(nèi)地市場,支持香港在保險產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)經(jīng)營和運(yùn)作管理上與內(nèi)地進(jìn)一步合作。
“對銀行界而言,新措施將為香港及內(nèi)地的業(yè)務(wù)帶來更多機(jī)遇,并拓展香港與內(nèi)地的人民幣資金流動機(jī)制,令人民幣投資渠道更多元化,進(jìn)一步推動人民幣融資及跨境貿(mào)易業(yè)務(wù)發(fā)展?!焙闵y行副董事長兼行政總裁梁高美懿表示。
來源:人民網(wǎng)-國際金融報
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