銀行理財(cái)產(chǎn)品“加息保護(hù)”專(zhuān)家：噱頭多過(guò)實(shí)質(zhì)

去年以來(lái)央行已經(jīng)五次加息，讓不少投資者采取觀望的態(tài)度。為了打消投資者的顧慮，部分銀行為理財(cái)產(chǎn)品撐起了“加息保護(hù)”傘，不過(guò)理財(cái)專(zhuān)家認(rèn)為，這種“加息保護(hù)”更多的是一種噱頭，對(duì)產(chǎn)品的實(shí)際收益影響不大。

一位銀行理財(cái)人士告訴記者，按市場(chǎng)規(guī)律，每次加息0.25個(gè)百分點(diǎn)以后，理財(cái)產(chǎn)品收益都會(huì)上浮0.2%左右。但目前市場(chǎng)加息預(yù)期依然強(qiáng)烈，一些投資者決定繼續(xù)觀望，或?qū)①Y金進(jìn)行短期的投資。

針對(duì)市場(chǎng)上對(duì)于加息的憂慮，一些銀行應(yīng)景推出具有加息保護(hù)機(jī)制的理財(cái)產(chǎn)品。即在相關(guān)產(chǎn)品成立后，如果央行提高存款利率，則加息保護(hù)產(chǎn)品預(yù)期收益率隨之提高。此類(lèi)產(chǎn)品在計(jì)算收益時(shí)分段計(jì)息：加息日含之前按原收益率計(jì)息，從加息次日起按原收益率加1年期定期存款利率上調(diào)絕對(duì)值計(jì)息。

以一家銀行近期推出的增盈增強(qiáng)型理財(cái)產(chǎn)品都以加息保護(hù)作為賣(mài)點(diǎn)。以其中一款產(chǎn)品為例，該款投資期限為15天，運(yùn)行期限從7月14日-29日，收益率根據(jù)客戶(hù)投資資金分檔計(jì)算，從5.1%到5.2%不等。記者算了一筆賬，以10萬(wàn)元投資資金為例，加息后獲得的理財(cái)收益為10萬(wàn)元×5.15%×5/365+10萬(wàn)元×5.40%×10/365=218.5元，而沒(méi)有加息保護(hù)機(jī)制的產(chǎn)品，其收益為10萬(wàn)元×5.15%×15/365=211.7元，前后相差7元錢(qián)。

“其實(shí)就是一個(gè)噱頭?！币患夜煞葜沏y行理財(cái)師告訴記者，從當(dāng)前的加息節(jié)奏看，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入加息周期的末段。如果在加息初期或者是中長(zhǎng)期產(chǎn)品，投資期限超過(guò)1年，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上附帶“加息保護(hù)”，投資者比較有利，除此之外，則意義不大。而且，對(duì)于投資期限僅為幾個(gè)月的此類(lèi)產(chǎn)品，即使升息，對(duì)實(shí)際收益的影響也很小。“比如，購(gòu)買(mǎi)投資期限為29天的產(chǎn)品，第27天加息了，只有最后兩天能享受加息后的收益，意義確實(shí)不大。”

來(lái)源：長(zhǎng)江日?qǐng)?bào)

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