民間利率水漲船高 多方化解融資難題

今年以來，持續(xù)收緊的貨幣政策累積效應開始逐步顯現(xiàn)。連續(xù)上調(diào)存款準備金率和信貸額度管理使企業(yè)獲得貸款的難度不斷增加，眾多企業(yè)和個人紛紛轉(zhuǎn)向民間借貸資金，民間借貸利率水漲船高，近期甚至出現(xiàn)100%的高額年息。本期《中證面對面》節(jié)目邀請到中國建設(shè)銀行研究部總經(jīng)理郭世坤和北京農(nóng)投誠興小額貸款股份有限公司總經(jīng)理劉梅芳，為大家探討民間借貸盛行的深層次原因以及對經(jīng)濟的影響。

主持人：除銀行外，民間借貸也會給中小企業(yè)提供幫助，但中小企業(yè)融資難的問題仍未得到有效解決，癥結(jié)在什么地方？

郭世坤：按照我的理解，深層次原因應該有兩個方面，其一是我國的金融體系不完善，在整個經(jīng)濟發(fā)展中，金融的便利性和金融可獲得性實際上是滯后的；其二，中小企業(yè)在經(jīng)營管理和抗風險能力方面存在一定的缺陷，這使中小企業(yè)很難進入銀行的視野。但即使是這樣，目前銀行體系也在不遺余力地給中小企業(yè)提供金融支持。不論是余額還是增量，銀行業(yè)金融機構(gòu)對小企業(yè)貸款增長都是非常快的。

劉梅芳：由于企業(yè)規(guī)模較小，中小企業(yè)抵御經(jīng)濟波動的能力較弱，所以無論是金融機構(gòu)還是非銀行金融機構(gòu)，在為中小企業(yè)貸款的時候，它們都非常謹慎。銀行經(jīng)營的是儲戶的錢，小額貸款公司經(jīng)營的是股東的資金，這都要求對風險的把控能力非常強，同時我們都力求給企業(yè)找到更好的融資渠道。

主持人：民間融資成本高是一個不爭的事實。據(jù)二位了解，目前民間借貸融資成本大概是多少？

郭世坤：人民法院關(guān)于民間借貸的司法解釋中明確，民間借貸的利率可以略高于人民銀行規(guī)定的同期貸款利率，最高不超過央行基準利率的4倍。目前一年期貸款基準利率是6.56%，這樣民間借貸年利率應該控制在26.24%以下。但從調(diào)研的情況看，民間借貸的年化利率一般是30%到50%，也有一些地區(qū)高達60%甚至100%，這往往取決于民間借貸資金的緊張程度。

劉梅芳：在民間資金拆借市場上，年化利率在30%以上的融資成本是較為普遍的現(xiàn)象。據(jù)我了解，北京小額貸款公司的貸款利率一般都嚴格執(zhí)行基準利率的4倍以內(nèi)，但一些處于灰色地帶的擔保公司或放貸公司月息達到3分到5分。

不擔心產(chǎn)業(yè)空心化

主持人：今年上半年央行公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，人民幣存款增加7.34萬億元，同比少增1846億元，說明存款增速在放緩。這個是不是說明有一部分存款流入民間借貸市場？

郭世坤：就增速而言，上半年銀行存款確實在放緩，首要原因是整體貸款增速降低。上半年人民幣貸款增加4.17萬億元，比去年同期少增4497億元，貸款少增的幅度比存款更大。存款由貸款創(chuàng)造，在貸款增速下降較大的情況下，存款增速放緩是必然的。

為了規(guī)范信貸投放，銀監(jiān)會去年頒布了“三辦法一指引”，核心的變化就是在貸款的時候采取實貸實付的做法，這不用于以前銀行的實貸實存，這一改變減少了存款。

當然，銀行存款增速的放緩還與負利率有關(guān)。負利率會降低銀行存款對儲戶的吸引力。儲戶沒有存進銀行的錢是不是都用于民間借貸？這個還有待進一步考證。

主持人：有人擔心，在高利率的驅(qū)動下，民間資本紛紛投入借貸市場而不是實業(yè)領(lǐng)域。這兩年很多人擔心，炒房團、炒煤團都是搞資本運作，而不是做實業(yè)，這會使我國的產(chǎn)業(yè)空心化。兩位怎么看待這個問題？

郭世坤：這個問題存在兩面性。一方面，民間借貸對實體經(jīng)濟起到了促進作用。從本質(zhì)上說，民間金融是實體經(jīng)濟的潤滑劑，尤其是有的企業(yè)在面臨倒閉危機的情況下，民間資本的介入可以幫助它渡過難關(guān)。另一方面，對高利率的負面解讀是民間借貸可謂飲鴆止渴，利率太高會讓資本集中到某領(lǐng)域進行炒作，形成資產(chǎn)泡沫。例如，以前炒君子蘭、大豆、大蒜。避免這種情況的關(guān)鍵是對民間金融進行規(guī)范引導，對民間資金主體進行培育和教育。

建立多層次融資體系

主持人：二位對規(guī)范民間借貸市場有什么建議？

郭世坤：在國家政策層面上，應該認可民間借貸這種金融形式。民間借貸總體上可以分為三個部分：一部分是經(jīng)過注冊和國家批準的規(guī)范化的金融機構(gòu)，例如村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、融資性擔保公司等；一部分是民間自發(fā)的、在借貸關(guān)系處理方面不符合有關(guān)法律規(guī)范或行為道德規(guī)范的機構(gòu)，對此應該明令禁止和取締；還有就是介于兩者之間、游走于灰色地帶的機構(gòu)，它們近年的發(fā)展也非常迅速。

由于目前金融體系發(fā)展的滯后和不完善，很多經(jīng)濟主體的融資需求無法滿足。我的想法是，民間金融需要政策給予引導和規(guī)范，同時為了解決中小企業(yè)融資難的問題，應該讓銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)揮更大的作用，可以讓銀行體系創(chuàng)造更多的融資渠道，讓銀行更多地參股設(shè)立一些創(chuàng)新性的經(jīng)濟主體以滿足企業(yè)的資金需求。例如，近年大力發(fā)展的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司通過引入銀行規(guī)范的經(jīng)營理念，建立新型非銀行金融機構(gòu)的風險管理，這使民間金融朝著更健康的方向發(fā)展，對金融機構(gòu)和中小企業(yè)都是雙贏的選擇。

劉梅芳：作為小額貸款公司，我們需要呵護并培養(yǎng)中小企業(yè)，和它們一起成長，在我們更熟悉的金融領(lǐng)域給予它們更多輔導和貸款支持?，F(xiàn)在很多小額貸款公司都著眼于滿足短期資金融通，但如果企業(yè)需要的是長期資金，可以幫助企業(yè)引入直接投資或推薦企業(yè)獲取銀行融資。我們需要通過多元化的發(fā)展來滿足客戶的融資需求。

來源：中國證券報

　　版權(quán)及免責聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀