理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行火爆 引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂

“發(fā)行頻率加快、發(fā)行期限趨短、預(yù)期收益率走高”已經(jīng)成為今年以來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)鍵詞。記者了解到，今年以來(lái)，由于央行多次調(diào)高存款準(zhǔn)備金率，銀行體系流動(dòng)性緊張。為達(dá)標(biāo)存貸比，商業(yè)銀行被迫依靠大量發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品、提高收益率來(lái)留住存款。業(yè)內(nèi)人士分析，理財(cái)產(chǎn)品并非都是抗通脹的“避風(fēng)港”，選擇理財(cái)產(chǎn)品還是要警惕風(fēng)險(xiǎn)。

理財(cái)產(chǎn)品被熱捧

銀行理財(cái)產(chǎn)品在上半年可以用“井噴”形容，據(jù)資料顯示，今年上半年商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財(cái)產(chǎn)品（不包括對(duì)公產(chǎn)品），發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬(wàn)億元，甚至超過(guò)了去年全年7.05萬(wàn)億元的總數(shù)，完全可以稱得上上半年的“吸金大王”了。

7月12日，中國(guó)人民銀行公布的2011年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月份人民幣存款增加1.91萬(wàn)億元，同比多增5685億元，將近2萬(wàn)億的新增量大大超出1萬(wàn)億的市場(chǎng)預(yù)期?！?月份多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)期限就是對(duì)準(zhǔn)月底的?！币患夜煞葜沏y行個(gè)人金融負(fù)責(zé)人告訴記者，到了月末，紛紛到期的理財(cái)產(chǎn)品，使得大量的資金從表外再次回歸到表內(nèi)。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，跑贏CPI、抗通脹是上半年的主旋律，與其把錢“閑”在賬戶上，不如用在短期、高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品上。市民許小姐表示，自己不會(huì)將手中富余的資金立即存入銀行，因?yàn)橐恍┿y行攬儲(chǔ)的行為給她留下了深刻印象：當(dāng)時(shí)她不僅接到了多家銀行的短信，聲稱發(fā)售高收益率的理財(cái)產(chǎn)品，有的銀行甚至將小放到了她的自行車車筐內(nèi)?！般y行現(xiàn)在很‘差錢’?！彼χ鴮?duì)記者說(shuō)。

產(chǎn)品收益被高估

據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年到期的7732款理財(cái)產(chǎn)品中，到期收益率跑贏5月份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）增速5.5%的理財(cái)產(chǎn)品只有186款。另外，上半年到期收益率為零或負(fù)收益的11款理財(cái)產(chǎn)品中，虧損最多的達(dá)到-22.4%，銀行理財(cái)產(chǎn)品也不是都牛。

記者走訪多家銀行發(fā)現(xiàn)，不少客戶經(jīng)理在向客戶推銷產(chǎn)品時(shí)，都會(huì)口頭保證收益，使其誤以為預(yù)期收益就是最后的實(shí)際收益，例如某國(guó)有大行在理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書中曾注明，該行此前發(fā)行的同類理財(cái)產(chǎn)品均達(dá)到預(yù)期收益，容易令客戶對(duì)收益產(chǎn)生心理預(yù)期。

“在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)銀行工作人員多次強(qiáng)調(diào)這類產(chǎn)品一般情況下收益都不錯(cuò)，而且肯定不會(huì)賠本，對(duì)于最壞的情況并沒有做任何說(shuō)明?！痹?gòu)買過(guò)該行理財(cái)產(chǎn)品的投資者汪女士表示。在介紹產(chǎn)品時(shí)避重就輕，突出最大收益率已成為不少銀行銷售人員推銷理財(cái)產(chǎn)品的手段。

下半年風(fēng)光難再

據(jù)招行鄭州分行理財(cái)師宋恒信介紹，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的原理是銀行經(jīng)過(guò)研究，發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，邀客戶一起集資進(jìn)行投資，大家共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，如果盈利，給客戶一定比例的收益，剩余部分歸銀行所有。

時(shí)下最流行的還要數(shù)短期理財(cái)產(chǎn)品。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這類理財(cái)產(chǎn)品幾乎不公布投資方向，投資者也不去關(guān)心。在投資者眼中，這類理財(cái)產(chǎn)品就是一種利息較正常水平偏高的儲(chǔ)蓄。但是投資者應(yīng)該明白，這類理財(cái)產(chǎn)品并不完全規(guī)范，其中存在著高息攬存的特征，故其往往只出現(xiàn)在每季度末的幾天。

對(duì)于各商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的熱衷，越來(lái)越高的收益率和異?；鸨陌l(fā)行局面終于觸發(fā)了監(jiān)管部門對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的擔(dān)憂。銀監(jiān)會(huì)于日前正式發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，出手規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售。

中信銀行理財(cái)師方曉華告訴記者，本次銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行對(duì)已出現(xiàn)的違規(guī)操作進(jìn)行整改，所涉及相關(guān)操作的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量將會(huì)下降。方曉華分析，預(yù)計(jì)今年下半年的理財(cái)產(chǎn)品可能出現(xiàn)發(fā)行量回落的情況。加之銀行不可能長(zhǎng)期做賠本生意，在一定時(shí)點(diǎn)之后，收益率也可能出現(xiàn)一定回調(diào)。

來(lái)源：鄭州日?qǐng)?bào)

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