我國金融租賃業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展模式

　　我國金融租賃行業(yè)的

　　基本情況和發(fā)展現(xiàn)狀

　　經(jīng)過近幾年的發(fā)展，國內(nèi)金融租賃公司的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐步擴大，經(jīng)營管理和風險控制能力也得到較大提升，金融租賃公司的經(jīng)營特色越來越鮮明，專業(yè)化程度在不斷提高，部分公司在飛機、船舶、工程機械等金融租賃的傳統(tǒng)目標行業(yè)發(fā)展較快，逐步形成了一定的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和核心競爭力?？梢哉f，隨著銀行系金融租賃公司的設(shè)立和發(fā)展，我國融資租賃行業(yè)的市場格局和業(yè)務(wù)模式都發(fā)生了較大變化，行業(yè)優(yōu)勢和社會價值初步顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)在以下四個方面：

　　一是資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，經(jīng)營實力和盈利水平有了較大提升。截至2011年3月末，17家金融租賃公司的資產(chǎn)總額達到3640億元，實現(xiàn)營業(yè)收入33.45億元，凈利潤13.24億元，分別比2007年同期增長了25倍、27倍和39倍；資產(chǎn)利潤率、資本利潤率分別達到1.56%、10.07%，比年初分別提高0.06個、1.49個百分點。整體來看，金融租賃公司在資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L的基礎(chǔ)上保持了資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力的穩(wěn)步提升，并且隨著經(jīng)營實力的不增增強，金融租賃行業(yè)的社會認知度和關(guān)注度也得到了較大提高。

　　二是租賃資產(chǎn)行業(yè)分布廣泛，租賃服務(wù)領(lǐng)域不斷增加。截至2011年3月末，金融租賃公司在飛機、船舶、專用設(shè)備領(lǐng)域的投資余額分別達到381億元、337億元和1924億元，并在航空、航運、電力、機械、醫(yī)療、印刷等領(lǐng)域形成了特色鮮明的產(chǎn)品線，有效地擴大了相關(guān)行業(yè)的投資、生產(chǎn)和消費，在促進我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時，帶動了租賃行業(yè)的快速發(fā)展。與前兩年相比，租賃資產(chǎn)的分布領(lǐng)域不斷增加，行業(yè)配比更加均衡，金融服務(wù)能力有所提升。

　　三是業(yè)務(wù)創(chuàng)新取得進展，發(fā)展方式有所轉(zhuǎn)變。近兩年來，金融租賃公司立足于深入發(fā)掘租賃業(yè)務(wù)的本質(zhì)特色，加大了產(chǎn)品創(chuàng)新力度，推出了多樣化的業(yè)務(wù)品種。部分金融租賃公司設(shè)計開發(fā)了專業(yè)化的中小企業(yè)融資租賃產(chǎn)品，增強了對中小企業(yè)的扶持力度。通過開辦廠商租賃、保稅租賃、聯(lián)合租賃等業(yè)務(wù)品種，將企業(yè)生產(chǎn)、銷售和用戶需求有機結(jié)合起來，嘗試幫助企業(yè)打通國內(nèi)外市場，有效地增加了企業(yè)的融資渠道，滿足了多樣化的融資需求，同時降低了金融租賃公司的經(jīng)營成本和經(jīng)營風險。通過在保稅區(qū)設(shè)立項目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)，按照國際上通行的運作模式，成功開展了飛機、船舶等融資租賃業(yè)務(wù)，成為國內(nèi)公司進入世界高端市場的成功典范。此外，銀行系租賃公司還加強了與母行之間的協(xié)同效應(yīng)，充分利用母行的客戶資源、營銷網(wǎng)絡(luò)和管理機制，在不斷優(yōu)化自身發(fā)展模式的同時，融入母行整體發(fā)展戰(zhàn)略，為提高商業(yè)銀行的整體金融服務(wù)水平和綜合化經(jīng)營作出了獨特的貢獻和有益的探索。

　　四是公司治理不斷完善，風險管理能力不斷增強。新設(shè)和重組的金融租賃公司都能夠按照監(jiān)管要求，借鑒銀行的內(nèi)部控制和風險管理體系，結(jié)合租賃業(yè)務(wù)特色，建立了較為健全的公司治理架構(gòu)?；灸軌蜃龅健叭龝粚印备魉酒渎殻爸泻笈_職責分離和相互制約，為公司健康發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。同時與股東方建立了風險隔離機制，較好地防范了租賃業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)之間風險的相互傳導(dǎo)。截至2011年3月末，全行業(yè)不良資產(chǎn)率為0.49%，撥備覆蓋率為322%，表現(xiàn)出良好的資產(chǎn)質(zhì)量狀況，穩(wěn)健的財務(wù)管理能力和較強的抗風險能力。

　　我國金融租賃業(yè)所處的

　　歷史階段和發(fā)展狀況

　　最近幾年，金融租賃公司的發(fā)展給融資租賃行業(yè)增強了信心，但在發(fā)展中也存在一些問題。總的說來，融資租賃在國內(nèi)還是一項新興業(yè)務(wù)，處于發(fā)展的初級階段，其外部市場環(huán)境、法律環(huán)境還不夠完善和成熟，作為市場主體的租賃公司的專業(yè)技能、經(jīng)營管理水平、風險控制能力也有待進一步提高。

　　從金融租賃公司的經(jīng)營情況看，租賃業(yè)務(wù)模式較為單一，多以融資租賃和回租業(yè)務(wù)為主；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計較為簡單，與銀行存在一定程度的同質(zhì)化競爭；同時，與貸款相比，租賃的融資方式更加靈活，客戶群體更加廣泛，對業(yè)務(wù)開展的專業(yè)能力和風險管理水平要求也更高，而對于成立時間不長的金融租賃公司而言，在這些方面還存在較大的提升空間；另外，各家公司對租賃市場的細分程度也不夠，尚未形成具有公司特色的市場定位和業(yè)務(wù)模式。這些情況一方面使得租賃公司與銀行信貸之間、租賃公司與租賃公司之間存在較強的競爭關(guān)系，另一方面也使租賃公司對資金來源的數(shù)量和成本較為敏感。因此，逐漸探索，不斷發(fā)揮租賃的特點和優(yōu)勢，走專業(yè)化、特色化的經(jīng)營之路，將是金融租賃公司需要深入思考的戰(zhàn)略性問題，也是一個艱苦的探索過程。

　　另外，經(jīng)過近幾年的高速發(fā)展，金融租賃公司的經(jīng)營能力和盈利水平雖然有了較大提高，但部分金融租賃公司較為看重市場排名，機構(gòu)之間存在比份額、比規(guī)模、比增速的問題，這種情況不僅增加了金融租賃公司自身經(jīng)營管理的難度，而且也增加了金融租賃行業(yè)的同業(yè)競爭壓力，不利于金融租賃行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

　　從金融租賃行業(yè)的外部環(huán)境看，首先，缺少統(tǒng)一的融資租賃立法，配套的法律法規(guī)和實施細則還不完善；其次，在現(xiàn)有合同法、物權(quán)法等法律框架下，很多動產(chǎn)租賃物的登記和公示制度尚不能滿足租賃業(yè)務(wù)的需要，租賃權(quán)屬關(guān)系無法得到有效的保障；再次，租賃物的二級市場不成熟，租賃物的取回和處置難度較大，使得融資租賃的獨特優(yōu)勢在很大程度上難以發(fā)揮。不過，我們也高興地看到，最高法院正在研究出臺融資租賃相關(guān)法律的司法解釋，這對于保障融資租賃業(yè)務(wù)的順利開展以及融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展將產(chǎn)生積極作用。

　　不過，環(huán)境和市場的完善與成熟是一個逐步和長期的過程，不能一蹴而就，租賃公司應(yīng)該清醒地認識所處的發(fā)展環(huán)境和面臨的發(fā)展任務(wù)，研究學(xué)習(xí)國內(nèi)外租賃行業(yè)的經(jīng)驗和教訓(xùn)，不斷探尋金融租賃行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，著力于在現(xiàn)有條件下，提升自身的經(jīng)營能力和核心競爭力，真正將產(chǎn)品創(chuàng)新和風險管理擺在首要位置，摸索出一套成熟有效的商業(yè)模式，促進行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

　　探索專業(yè)化、特色化的發(fā)展模式

　　金融租賃公司找準市場定位，發(fā)揮產(chǎn)品優(yōu)勢，建立成熟有效的商業(yè)模式是一項長期而艱巨的探索過程，要想少走彎路、快速發(fā)展，就要一方面抓好基礎(chǔ)工作，提高發(fā)展的內(nèi)在動力；另一方面創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)，走專業(yè)化、特色化的發(fā)展道路。

　　抓好基礎(chǔ)工作，需要從多個方面著手。

　　一是要建立科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略。各家金融租賃公司要從全局出發(fā)，密切關(guān)注未來宏觀經(jīng)濟形勢和政策走向，以市場為導(dǎo)向，堅持審慎經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展；設(shè)定合理的發(fā)展規(guī)劃，建立有效的約束機制，避免因激勵不當而帶來的潛在風險；倡導(dǎo)良好的競爭環(huán)境，重視發(fā)展質(zhì)量、風險控制和盈利水平，加強自我約束，確保業(yè)務(wù)能力的增長與管理能力和資本實力相匹配。

　　二是要繼續(xù)完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制。公司董事會應(yīng)充分履行職責，切實擔負起風險管理和內(nèi)審監(jiān)督的責任，充分發(fā)揮在建立健全內(nèi)部控制體系，風險管理體系和高級管理人員履職評價等方面的作用；按照“全面、審慎、有效、獨立”的原則，明確前、中、后臺的職責和流程，加強租賃業(yè)務(wù)的全流程管理，確保租賃公司經(jīng)營管理的獨立性。

　　三是要不斷強化工作細節(jié)。金融租賃公司要分析市場變化對公司經(jīng)營發(fā)展的影響并結(jié)合租賃業(yè)務(wù)特點，認真做好行業(yè)研究、客戶細分、產(chǎn)品設(shè)計、財務(wù)核算、人才培養(yǎng)、信息系統(tǒng)建設(shè)等基礎(chǔ)性工作，增強發(fā)展的內(nèi)生動力。

　　四是要切實提高租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)能力。融資租賃是一項專業(yè)技術(shù)非常強的業(yè)務(wù)，金融租賃公司要想真正辦出租賃特色，進而提升核心競爭力，就要加強租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)能力建設(shè)。例如，租賃物的管理和運營是租賃區(qū)別于信貸的特點之一，也是租賃的優(yōu)勢之一，金融租賃公司要高度重視租賃物管理的重要性，加快租賃物管理的制度建設(shè)、機構(gòu)建設(shè)和人員培養(yǎng)，在日常業(yè)務(wù)中合理選擇租賃物，并持續(xù)關(guān)注租賃物的市場價值變化和運營維護，切實提高資產(chǎn)管理能力。再比如，目前金融租賃公司不能吸收社會存款，資金來源主要依靠同業(yè)拆借、銀行借款等批發(fā)型融資，穩(wěn)定性較差，抵御系統(tǒng)性風險的能力較弱。因此，金融租賃公司需要合理平衡盈利性和流動性的關(guān)系，按照審慎原則，充分識別、持續(xù)監(jiān)測和適當控制流動性風險，在傳統(tǒng)頭寸管理的基礎(chǔ)上，重視期限錯配可能產(chǎn)生的流動性風險，加強資產(chǎn)負債的組合管理，確保公司業(yè)務(wù)的平穩(wěn)開展。

　　金融租賃公司發(fā)展的根本出路在于創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)，走專業(yè)化、特色化的發(fā)展道路，這就要求租賃公司在抓好基礎(chǔ)工作的同時，深入分析市場需求，找準市場定位，按照“風險可控、成本可算、信息充分披露”的原則，選擇適合租賃業(yè)務(wù)開展的行業(yè)和領(lǐng)域，發(fā)揮租賃業(yè)務(wù)靈活多樣的優(yōu)勢，設(shè)計獨特的金融產(chǎn)品，提供專業(yè)化的金融服務(wù)，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。同時，金融租賃公司也要立足于自身特點和優(yōu)勢領(lǐng)域，依靠產(chǎn)品服務(wù)、人才結(jié)構(gòu)、股東實力、客戶基礎(chǔ)等條件，尋求差異化的發(fā)展戰(zhàn)略，建立區(qū)別于其他行業(yè)、其他公司的核心競爭力，避免同質(zhì)化業(yè)務(wù)的過度競爭，加強金融租賃服務(wù)社會的廣度和深度。

　　從實際運行來看，近年來租賃公司在產(chǎn)品創(chuàng)新方面進行了一些有益的嘗試，不同租賃公司的經(jīng)營戰(zhàn)略、市場重點和業(yè)務(wù)模式也逐步呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，行業(yè)整體的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)分布日趨合理，這說明我們的金融租賃公司在專業(yè)化、特色化發(fā)展的道路上已經(jīng)進行了初步的探索。

　
來源：中國金融 作者：蔡鄂生

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