中小企業(yè)融資為何總是雷聲大雨點(diǎn)小

“前路漫漫，何處是岸”，資金的緊缺讓眾多中小企業(yè)陷入困境。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金是生存之本。但銀根收緊、貸款費(fèi)用增加，讓中小企業(yè)融資難上加難。不過(guò)，監(jiān)管層一直在努力打破這一“難局”，明確銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在緩解小企業(yè)融資難過(guò)程中需要“再給力”；國(guó)家發(fā)改委等四部委也聯(lián)合下發(fā)了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，正式劃定了中型、小型、微型企業(yè)的判定標(biāo)準(zhǔn)，表明了監(jiān)管層的決心；但在執(zhí)行層面，中小企業(yè)的融資難題始終難解。

信貸緊縮令中小企業(yè)雪上加霜

中小企業(yè)融資難是我國(guó)長(zhǎng)期存在的一個(gè)問(wèn)題，而在當(dāng)前貨幣政策緊縮、信貸收緊的局勢(shì)下，融資難現(xiàn)象更加凸顯，不少企業(yè)主在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)都吃了閉門羹。

王平化名是一家貿(mào)易型企業(yè)的總經(jīng)理，今年以來(lái)，他一直受資金緊張的困擾，為了“找錢”，他跑遍了曾經(jīng)合作過(guò)的銀行，但都碰了釘子。“當(dāng)初為了做大企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，我曾為企業(yè)購(gòu)入過(guò)一大批固定資產(chǎn)，造成資金流的周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了問(wèn)題。為了不至于影響企業(yè)發(fā)展，我曾拜訪過(guò)多家擔(dān)保公司和大中型銀行，但銀行都以財(cái)務(wù)體系較弱，而拒絕給我貸款?！?

“我曾經(jīng)想通過(guò)小額貸款公司貸款，但現(xiàn)在很多貸款公司也沒有可用于貸款的資金，要想貸款只能等他們現(xiàn)有客戶把錢還上。而擔(dān)保公司的費(fèi)用又很高，擔(dān)保公司的手續(xù)費(fèi)再加上銀行利息，貸款成本太高了?！奔燃毙栌缅X，又不想讓企業(yè)背上高息，王平陷入了兩難抉擇。

遇到資金困境的不止王平一人。一位急需用錢的小企業(yè)主對(duì)記者透露，他原本打算利用自己名下的自住房抵押給銀行獲得貸款用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)使用，但今年以來(lái)，受加息、存款準(zhǔn)備金率上調(diào)等因素的影響，商業(yè)銀行貸款條件越來(lái)越苛刻，“我在三家銀行都咨詢了貸款業(yè)務(wù)，這些銀行均要求我提供企業(yè)營(yíng)業(yè)流水，但我們企業(yè)是一個(gè)微型企業(yè)，根本無(wú)法達(dá)到銀行提出的業(yè)務(wù)量要求”。他無(wú)奈地表示。

無(wú)獨(dú)有偶，一位經(jīng)營(yíng)一家建材加工廠的企業(yè)主劉先生也正為工廠資金周轉(zhuǎn)不靈的問(wèn)題發(fā)愁。“我找了一家股份制銀行辦理貸款，金額100萬(wàn)元，但他們竟然要我先為銀行拉來(lái)50萬(wàn)元的存款。企業(yè)的資金已經(jīng)周轉(zhuǎn)不靈了，哪兒有多余的錢存在銀行里？”這下，剛剛成功辦理了貸款手續(xù)的劉先生，又要為存款的事情奔波了。

信貸緊張、融資困難，中小企業(yè)處境將更加危險(xiǎn)，甚至面臨嚴(yán)峻的生存危機(jī)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，中小企業(yè)融資難不僅是中國(guó)的問(wèn)題，也是一個(gè)世界性的難題。這跟中小企業(yè)規(guī)模小、未來(lái)發(fā)展不確定性、財(cái)務(wù)不健全、與金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱，以及中小企業(yè)貸款服務(wù)成本比較高有關(guān)。

其實(shí)，在信貸市場(chǎng)上，通常都有資金流向大企業(yè)的趨勢(shì)，這就是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中“信貸分配”的正?，F(xiàn)象。大企業(yè)抵押品充足，經(jīng)營(yíng)模式較為透明，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，放貸給大企業(yè)不僅安全性較高，并且信貸的操作成本也較低。從商業(yè)銀行的角度，中小企業(yè)往往擔(dān)保不足，因而貸款風(fēng)險(xiǎn)大，中小企業(yè)規(guī)模小，人均占有資本額較低，可用于擔(dān)保的資產(chǎn)更少，因而中小企業(yè)本身的擔(dān)保能力通常十分低下。

郭田勇認(rèn)為，最近一段時(shí)間，中小企業(yè)融資難問(wèn)題更加突出，這跟兩個(gè)方面因素有關(guān)系。第一，當(dāng)前的中小企業(yè)融資難與我國(guó)宏觀調(diào)控政策收緊有關(guān)。央行主要是通過(guò)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率這種數(shù)量型貨幣政策工具，對(duì)銀行信貸和貨幣供應(yīng)量的增速來(lái)進(jìn)行管理和調(diào)控。在銀行信貸收緊的情況下，中小企業(yè)會(huì)受損。因?yàn)殂y行要首先保證大企業(yè)的資金需求。因?yàn)榇笃髽I(yè)都是長(zhǎng)期客戶和核心客戶。

“我上個(gè)星期在杭州一家金融機(jī)構(gòu)調(diào)研，聽了他們反映情況：今年他們收到中小企業(yè)貸款的申請(qǐng)數(shù)量是去年同時(shí)期2-3倍。有一家銀行行長(zhǎng)跟我們說(shuō)，現(xiàn)在做中小企業(yè)貸款越陷越深，越迷茫，風(fēng)險(xiǎn)性、不確定性是在增大?！惫镉卤硎?，“貸款難也與當(dāng)前背景下中小企業(yè)盈利能力削弱有關(guān)?，F(xiàn)在沿海中小企業(yè)面臨著原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力漲價(jià)、電荒、人民幣匯率持續(xù)升值等問(wèn)題，企業(yè)的盈利空間大大削弱。盈利空間被削弱，意味著銀行給企業(yè)放貸款的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)性增大了?！?

另外，中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠嚴(yán)密、信用等級(jí)不夠，也是造成企業(yè)融資困難的原因。中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)中心主任陳崇鈺指出，大多數(shù)的中小企業(yè)都不太注重積累信用，很多中小企業(yè)習(xí)慣于現(xiàn)金交易，習(xí)慣于從個(gè)人賬戶替代公司賬戶進(jìn)行交易。這些交易的不完整，對(duì)信貸造成了很大的麻煩。現(xiàn)在很多銀行已經(jīng)意識(shí)到，除了考核企業(yè)的擔(dān)保能力、抵押能力之外，還要考慮中小企業(yè)的收入能力、負(fù)擔(dān)財(cái)務(wù)成本的能力。這些能力如果從現(xiàn)金流上體現(xiàn)出來(lái)，銀行信貸審批是根本無(wú)從下手的?！斑€有就是銀行現(xiàn)在對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度還是比較低，大多數(shù)銀行對(duì)于中小企業(yè)信貸的不良率都在百分之一點(diǎn)幾，甚至有的在1%以下。”陳崇鈺指出。

中小企業(yè)融資方式知多少

繁冗復(fù)雜的原因讓中小企業(yè)時(shí)常陷入“融資難，難于上青天”的窘境。原本是經(jīng)濟(jì)發(fā)展生力軍的中小企業(yè)為了解決融資難題，開始奔走于各種融資渠道。中小企業(yè)可以走得通的融資方式到底有哪些？

長(zhǎng)期以來(lái)，向銀行申請(qǐng)貸款解決融資難題是最直接、安全、有效的方法。一方面銀行資金實(shí)力雄厚，另一方面向銀行申請(qǐng)貸款花費(fèi)的資金成本也相對(duì)低廉。雖然銀行在監(jiān)管層的指導(dǎo)下，也努力幫助中小企業(yè)走出困境，但是可以獲得銀行貸款的中小企業(yè)畢竟有限?！爸行∑髽I(yè)不同于大型企業(yè)，其資質(zhì)較差，注冊(cè)資本金較小，很多經(jīng)營(yíng)流程也極其不規(guī)范，所以風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款也是相當(dāng)審慎，所以大部分只向資質(zhì)優(yōu)良的企業(yè)放貸。”某國(guó)有銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。不過(guò)，不少商業(yè)銀行新開發(fā)出了助力中小企業(yè)貸款的產(chǎn)品，如民生銀行的“商貸通”，浦發(fā)銀行的“融資易”，建設(shè)銀行的“小貸通”、“速貸通”等等。

然而，在信貸奇貨居奇的背景下，銀行發(fā)放的經(jīng)營(yíng)貸、消費(fèi)貸等審批逐漸嚴(yán)格、放款時(shí)間變長(zhǎng)、利率也出現(xiàn)30%-70%的上浮，不少中小企業(yè)開始另尋出路，通過(guò)民間資本解決資金緊缺的問(wèn)題。

其中，小額貸款公司遍地開花成為中小企業(yè)融資的重要渠道。據(jù)央行公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年3月末,全國(guó)共有小額貸款公司3027家,貸款余額2408億元。但是，小額貸款公司畢竟也是中小企業(yè)，貸款也有發(fā)完的一天?！澳壳坝胁糠中☆~貸款公司的資金已經(jīng)發(fā)放完畢，可以提供的貸款有限?！惫镉聦?duì)此表示。

借助小額貸款公司、擔(dān)保公司都無(wú)門，不少企業(yè)開始轉(zhuǎn)向典當(dāng)行。從典當(dāng)行融資也是近年來(lái)興起的又一渠道，不少中小企業(yè)因?yàn)檫M(jìn)貨、發(fā)放工資等需要，急需短期資金，所以典當(dāng)行放款快期限短等特點(diǎn)備受企業(yè)主青睞。由于要和國(guó)有股東共同出資成立公司經(jīng)營(yíng)煤礦，山西一煤礦主程先生急需1000萬(wàn)元大額資金。雖然程先生走遍了銀行、擔(dān)保公司、投資公司，但仍未貸款成功，最后通過(guò)典當(dāng)行在4小時(shí)內(nèi)就完成了融資。

寶瑞通典當(dāng)行運(yùn)營(yíng)官董伊向記者表示，今年以來(lái)典當(dāng)融資業(yè)務(wù)增速迅猛，主要因?yàn)榈洚?dāng)行放款迅速，所以很多中小企業(yè)主都選擇典當(dāng)行融資，以解燃眉之急。同時(shí)，就在本月初，華夏典當(dāng)行聯(lián)合交通銀行北分及擔(dān)保公司，共同推出了“銀典直通車”業(yè)務(wù)，就是針對(duì)于著急用款、又有長(zhǎng)期用款需求的客戶，前期資金由典當(dāng)行發(fā)放，費(fèi)用是按照典當(dāng)行的貸款利率執(zhí)行。

但是，以上這些融資方式也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能補(bǔ)上中小企業(yè)的“資金缺口”。不少中小企業(yè)“貓道”走不通，只得選擇“鼠道”。隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)了不少網(wǎng)上貸款網(wǎng)站，一種最簡(jiǎn)單的形式就是“網(wǎng)絡(luò)集資”，如一需要資金的企業(yè)主發(fā)布信息，需要50萬(wàn)元，并承諾利率等事宜，然后通過(guò)網(wǎng)絡(luò)集資。

而真正支撐著龐大的民間借貸市場(chǎng)的其實(shí)是“地下錢莊”，使民間借貸在不少地區(qū)成為中小企業(yè)最為重要的融資渠道之一。但是“地下錢莊”屬于灰色地帶，利率大概在月息3分甚至更高3分相當(dāng)于年利率36%?！斑@就意味著賺100塊錢，其中36塊錢都要拿來(lái)付利息。而且風(fēng)險(xiǎn)性也比較高?！币恍∑髽I(yè)主向記者表示。

而“地下錢莊”更多的延伸就是高利貸，特別是江浙及內(nèi)蒙古鄂爾多斯一帶，不少人都是因?yàn)榉鸥呃J而“發(fā)家致富”。最后，值得一提的是，通過(guò)信用卡支付貨款、套現(xiàn)也成為部分中小企業(yè)融資的一條“蹊徑”。但打法律“擦邊球”的融資方式畢竟不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。

如此看來(lái)，民間資本可能是最有效解決融資的資金支持，但是如何正規(guī)、有效地調(diào)動(dòng)民間資本也是擺在監(jiān)管層面前的難題。

開新藥尋路小微企業(yè)融資

雖然專家、行長(zhǎng)們都在不遺余力地為小微企業(yè)融資建言獻(xiàn)策，但在銀行和小微企業(yè)之間，卻有著一個(gè)不可調(diào)和的矛盾，那就是小微企業(yè)遠(yuǎn)不如大企業(yè)的資質(zhì)和條件，令銀行在掏錢的時(shí)候手抖，從種種跡象來(lái)看，這一格局短期內(nèi)沒有破解之道。

一位商業(yè)銀行客戶經(jīng)理無(wú)奈地對(duì)記者表示，銀行并非不愿給小企業(yè)貸款，但是多數(shù)小企業(yè)都無(wú)法達(dá)到銀行的放款標(biāo)準(zhǔn)，目前很多小企業(yè)都借道小企業(yè)主向銀行申請(qǐng)個(gè)人消費(fèi)貸款變通實(shí)現(xiàn)貸款。專家認(rèn)為，很多時(shí)候小企業(yè)主個(gè)人的信譽(yù)要比企業(yè)信用更加可靠。于是小企業(yè)主個(gè)人申請(qǐng)貸款成為了小微企業(yè)融資的一個(gè)捷徑。

俗話說(shuō)“背靠大樹好乘涼”。一些企業(yè)主通過(guò)企業(yè)園區(qū)擔(dān)保，向銀行進(jìn)行貸款，更容易通過(guò)銀行審批。王平對(duì)記者表示，有一次他從朋友那邊聽說(shuō)嘉捷企業(yè)匯成立了企業(yè)服務(wù)平臺(tái)，能為入駐后的中小企業(yè)解決發(fā)展中遇到的多方面問(wèn)題，抱著嘗試的態(tài)度，他找到了嘉捷企業(yè)匯客服中心。通過(guò)嘉捷企業(yè)匯的擔(dān)保授信，在與嘉捷企業(yè)匯長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作的某股份制商業(yè)銀行，房產(chǎn)抵押貸款成功辦理。

此外，也有專家提出了由投行向民間發(fā)行分級(jí)債券的形式，為小企業(yè)解決資金困難，例如投行根據(jù)對(duì)小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，給出幾檔利率，然后根據(jù)這些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)向民間資金發(fā)行分級(jí)債，民間資金可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的債券進(jìn)行投資，這也是解決小企業(yè)融資難的一個(gè)辦法，但目前實(shí)行的可能較低。

還有專家建議，小企業(yè)融資也可以采取C2C的模式，即創(chuàng)建一個(gè)小企業(yè)融資平臺(tái)，由小企業(yè)發(fā)布融資需求信息，并給出能夠承受的最高利率水平、借款期限及公司概況、有無(wú)抵押物等信息，然后由愿意提供資金的機(jī)構(gòu)和個(gè)人采用倒拍賣的形式提供資金，最終產(chǎn)生最后的資金提供方，這一模式能夠解決一部分的小企業(yè)資金需要，同時(shí)也能滿足一些風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委則表示，加息有利于信貸資源向小企業(yè)轉(zhuǎn)移，加息實(shí)際上有利于中小企業(yè)融資環(huán)境的相對(duì)改善，有利小企業(yè)活力的保持，有利于信貸資源的優(yōu)化配置。

魯政委進(jìn)一步分析道，大企業(yè)一直都是銀行需要努力加以維護(hù)的優(yōu)質(zhì)客戶，信貸資源的分配總是大企業(yè)優(yōu)先的，在明確或隱含的信貸限額調(diào)控下，資金價(jià)格過(guò)低使得大企業(yè)幾乎不考慮其他融資方式，這樣就使得信貸分配給大企業(yè)之后，銀行就再無(wú)剩余額度可以覆蓋中小企業(yè)。加息之后，擁有多種融資渠道的大企業(yè)認(rèn)為貸款不再合算便會(huì)更多考慮發(fā)債、發(fā)股票等其他成本更低的籌資方式，大企業(yè)所需信貸額度的減少，將使得銀行可以有些剩余額度支持中小企業(yè)。雖然利率提高了，但與過(guò)去根本得不到貸款相比還是要好得多，比起民間融資利率依然要低得多。

記者手記

小企業(yè)主要擺脫等靠思想

小企業(yè)融資難，這也不是一天兩天的事情，埋怨銀行也好，等候政策也罷，終歸不是解決問(wèn)題的辦法，對(duì)于急需資金的企業(yè)主來(lái)說(shuō)，一定要自己想辦法，天上是不會(huì)掉下餡餅的。

時(shí)下對(duì)于小企業(yè)來(lái)說(shuō)最好的抵押物就是房產(chǎn)。如果企業(yè)主能夠使用親朋好友的房屋作為抵押，那么申請(qǐng)貸款然后轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)資金并非什么難事。如果確實(shí)沒有比較適合的抵押物，也可以去投資國(guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)。例如文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)等，這些企業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)獲取銀行貸款要相對(duì)容易一些。如果企業(yè)主認(rèn)為自己沒有條件投資新興產(chǎn)業(yè)，那么可以想辦法通過(guò)股權(quán)融資的形式引進(jìn)新的股東，雖然說(shuō)未來(lái)的利潤(rùn)要分一部分出去，但是如果蛋糕因此做得更大，也應(yīng)該是一件好事。

對(duì)于剛剛創(chuàng)業(yè)的新企業(yè)主，在創(chuàng)建企業(yè)初期就應(yīng)該做好應(yīng)對(duì)融資難的準(zhǔn)備，例如創(chuàng)業(yè)期就爭(zhēng)取拉一些資金實(shí)力比較雄厚并且性格懶惰的股東，這對(duì)于未來(lái)融資肯定會(huì)有好處，而且企業(yè)控制權(quán)一般不會(huì)丟失；第二就是如果有購(gòu)房的計(jì)劃，從一開始就應(yīng)該選擇最長(zhǎng)期限最大比例的貸款。因?yàn)樵谫I房時(shí)的貸款政策是最優(yōu)惠的，即使開發(fā)商稱全款打9.5折也要選擇貸款支付，并且不管銀行有多么高的加息預(yù)期，也不要選擇提前還貸，記住還貸容易再借難，手中有糧方能做到心不慌。

對(duì)于管理層和各大銀行來(lái)說(shuō)，也不能總把扶持中小企業(yè)貸款放在口頭上，應(yīng)該做一些有意義的事情。例如對(duì)于有房產(chǎn)等資產(chǎn)作為抵押的中小企業(yè)，對(duì)于其過(guò)往營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)水平不應(yīng)該做硬性規(guī)定，如果要用信貸的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)辦理抵押貸款，那么抵押物的價(jià)值也就大大減弱。

此外，管理層還應(yīng)該對(duì)天使投資人給予最大力度的扶持，例如稅收減免、名譽(yù)提升等方面都可以促進(jìn)天使投資人隊(duì)伍的壯大。天使投資人的增加，不僅僅能夠給創(chuàng)業(yè)企業(yè)帶來(lái)急需的資金，同時(shí)也能為其成功壯大提供很多必要的幫助。

總之，解決小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，要依靠多方面的努力，盡可能地發(fā)動(dòng)一切可以出力的資金，這樣才能給小企業(yè)提供一個(gè)良好的生存環(huán)境。

來(lái)源：北京商報(bào) 閆瑾 孟凡霞 周科競(jìng)

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