銀行理財(cái)產(chǎn)品“隨息而動(dòng)”引關(guān)注

　　據(jù)普益財(cái)富理財(cái)周報(bào)顯示，上周30家銀行共發(fā)行了318款理財(cái)產(chǎn)品，較前周增加44款，其中29家中資銀行發(fā)行314款，其余4款由1家外資銀行發(fā)行。保本和保證收益型理財(cái)產(chǎn)品為147款，市場(chǎng)占比為46.23%；非保本型理財(cái)產(chǎn)品為171款，市場(chǎng)占比為53.77%。

　　隨著本月初加息的如期而至，原先對(duì)加息比較敏感的銀行理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)過小幅調(diào)整之后，雖然預(yù)期收益率難以媲美6月最后一周所發(fā)產(chǎn)品，但是其“加息保護(hù)”的優(yōu)勢(shì)依然吸引著大量投資者的目光。

　　“加息保護(hù)”概念產(chǎn)品引關(guān)注

　　每逢加息，必定有不少市民會(huì)選擇去銀行辦理轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)。各家銀行為了積極應(yīng)對(duì)這一狀況，“加息保護(hù)”類似概念產(chǎn)品于近期市場(chǎng)上大行其道。記者發(fā)現(xiàn)，上月末不少銀行宣傳的“7月開始理財(cái)產(chǎn)品會(huì)有較大幅度縮水”的情況并沒有大面積蔓延開來。

　　對(duì)此，一業(yè)內(nèi)人士指出：“這種營(yíng)銷手段類似于保險(xiǎn)的"售停"一說。大多數(shù)銀行為了完成所謂的時(shí)點(diǎn)任務(wù)，會(huì)告知客戶由于業(yè)績(jī)考核需要，目前在售的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益可以說是相當(dāng)可觀的。一旦過了這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，其收益可能會(huì)面臨大幅度的跳水。以此來打動(dòng)部分禁不住高收益回報(bào)誘惑的投資者積極購買。從而完成他們的考核需要?！?/p>

　　從近期產(chǎn)品的發(fā)售情況可以看出，雖然7月一開始，部分銀行產(chǎn)品的預(yù)期收益率的確有了一定幅度的回落調(diào)整，但是隨著加息的再次落地，部分銀行已快速做出反應(yīng)，調(diào)高了相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的收益。其上調(diào)幅度約為0.1%至0.3%。

　　除此之外，“加息保護(hù)”一說也成為不少銀行吸引投資客的主要手段。比如華夏銀行600015,股吧近期推出的增盈增強(qiáng)型系列產(chǎn)品等。這類產(chǎn)品通常具備“隨息而動(dòng)”的特點(diǎn)。也就是說如果央行在投資者所購買產(chǎn)品的投資期限內(nèi)提高存款利率，則該款產(chǎn)品的預(yù)期收益率也會(huì)按同等比例隨之提高。該類產(chǎn)品在計(jì)算收益時(shí)采用的是分段計(jì)息的方式，即在加息日含之前按原收益率計(jì)息，從加息次日起按原收益率加上1年期定期存款利率上調(diào)基準(zhǔn)計(jì)息。

　　雖然大多數(shù)銀行表示此類產(chǎn)品大多能達(dá)到預(yù)計(jì)收益，大大滿足了客戶對(duì)資金安全性的需求。但是相關(guān)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，所謂的“隨息而動(dòng)”只是在加息消息面下銀行“合理”吸收存款的一種手段，隨著7月初加息消息的落地，市場(chǎng)近兩三個(gè)月內(nèi)再次加息的可能性減小，況且市場(chǎng)目前基本已進(jìn)入加息周期的尾聲，“加息保護(hù)”理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際意義并不大，甚至可以把它視為銀行為緩解業(yè)績(jī)壓力的一種有效“噱頭”。

　　銀監(jiān)會(huì)擬禁融資類資金理財(cái)

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量增長(zhǎng)迅速引起了銀監(jiān)會(huì)的注意。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)近日在內(nèi)部會(huì)議上擬叫停融資類資產(chǎn)進(jìn)入銀行理財(cái)資產(chǎn)池，也就是說將信托貸款清除出銀行的資產(chǎn)池，今后銀行理財(cái)產(chǎn)品只能投向債券、貨幣市場(chǎng)工具，或者是目前尚未明確的信托受益權(quán)。據(jù)了解，融資類資產(chǎn)包括委托貸款、信托貸款等，正是理財(cái)產(chǎn)品中收益較高的資產(chǎn)配置，正式的文件將于近日推出，而此舉預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益產(chǎn)生巨大沖擊。

　　相關(guān)人士稱，禁止融資類資產(chǎn)進(jìn)入理財(cái)資產(chǎn)池會(huì)對(duì)銀行募集后續(xù)理財(cái)資金造成流動(dòng)性壓力，對(duì)于投資者來說也缺少了一種有效的理財(cái)渠道，叫停之后對(duì)銀行信貸資金的供給也將會(huì)造成一定的壓力。

　　雖然預(yù)期收益率出現(xiàn)一定程度的下調(diào)，但就上半年整體水平來看，仍處于水漲船高的走勢(shì)，特別是在三季度銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率仍將保持高水平。盡管如此，銀行理財(cái)產(chǎn)品下半年跑贏CPI仍有難度。

　　旁邊報(bào)道

　　外資行“遮掩”實(shí)際收益率

　　目前在理財(cái)產(chǎn)品信息披露中存在部分銀行不披露實(shí)際收益率或選擇性披露數(shù)據(jù)的情況。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計(jì)，2011年上半年有6927款理財(cái)產(chǎn)品到期，披露到期收益率的理財(cái)產(chǎn)品有6292，披露率達(dá)90 .8%。其中中資銀行到期產(chǎn)品有6234款，披露實(shí)際收益率的產(chǎn)品為6203款，披露率為99 .5%；外資銀行到期產(chǎn)品693款，披露實(shí)際收益率的產(chǎn)品為93款，披露率僅為13.4%。

來源：云南信息報(bào) 張莫

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