銀監(jiān)會接連出拳 結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品或面臨大整改

　　整治銀行理財產(chǎn)品亂象，銀監(jiān)會接連“出拳”。繼上周銀監(jiān)會召集銀行強(qiáng)調(diào)合規(guī)開展理財業(yè)務(wù)之后，日前又發(fā)布《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》下稱《辦法》公開征求意見。

　　《辦法》規(guī)定，理財產(chǎn)品宣傳銷售文本中向客戶表述的收益率測算依據(jù)和測算方式應(yīng)簡明、清晰，不得使用小概率事件夸大產(chǎn)品收益率或收益區(qū)間，誤導(dǎo)客戶。某第三方機(jī)構(gòu)理財人士對南都記者表示，目前銀行結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品披露的信息十分有限，因此不少投資者誤以為宣傳所稱的最高預(yù)期收益肯定能實現(xiàn)?！叭绻麌?yán)格執(zhí)行《辦法》的要求，目前大部分結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品都不達(dá)標(biāo)，未來可能會成為監(jiān)管部門整治的重點?！?/p>

　　公開信息顯示，招商銀行12.97,-0.05,-0.38%不久之前到期的一款名為“焦點聯(lián)動系列之匯率表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃”的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品、廣發(fā)銀行今年初發(fā)行一只匯率掛鉤產(chǎn)品，掛鉤于歐元兌美元匯率，到期時均為“零收益”。

　　風(fēng)險提示及信息披露要求升級

　　在加息預(yù)期以及銀行“攬存”壓力雙重驅(qū)動下，今年以來銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模呈爆炸性增長。曾有統(tǒng)計機(jī)構(gòu)稱今年以來銀行發(fā)行理財產(chǎn)品總量規(guī)模超8萬億。而在《辦法》發(fā)布的同時，銀監(jiān)會給出了更權(quán)威的數(shù)據(jù)，截至今年一季度，銀行理財產(chǎn)品存量規(guī)模1.9萬億，占整個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模近2%。

　　對于《辦法》出臺的背景，銀監(jiān)會人士稱“風(fēng)險可控、成本可算、信息披露充分”是銀監(jiān)會的一貫要求，但少數(shù)商業(yè)銀行在發(fā)展理財業(yè)務(wù)時，存在誤導(dǎo)銷售和錯誤銷售，使客戶合法權(quán)益和銀行聲譽(yù)受到損害。

　　銀監(jiān)會相關(guān)人士指出，監(jiān)管要求銀行對投資信息不僅在銷售環(huán)節(jié)應(yīng)予以充分披露，如果市場發(fā)生重大變化導(dǎo)致投資比例浮動較大，可能對投資者收益產(chǎn)生影響的，銀行也應(yīng)該持續(xù)披露實際投資資產(chǎn)的種類以及具體的投資比例。如果客戶不接受這種大比例的浮動，應(yīng)該提前贖回。

　　不過，對于《辦法》實施對理財市場規(guī)范的作用，多位銀行業(yè)人士均認(rèn)為作用有限?！袄碡敭a(chǎn)品銷售規(guī)范更重要的是前線銷售人員的培訓(xùn)，監(jiān)管也應(yīng)更注重銀行銷售激勵政策的合規(guī)性以及監(jiān)管懲治力度?！鄙鲜龉煞葜沏y行財富管理中心負(fù)責(zé)人對記者表示。

　　結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品成違規(guī)“黑點”

　　今年理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的爆發(fā)也令結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品迎來“春天”。據(jù)普益財富的統(tǒng)計，自今年初至6月中下旬，僅匯率掛鉤產(chǎn)品發(fā)行量為30只，幾乎等于去年全年發(fā)行量。然而結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品“零收益”和“負(fù)收益”的消息亦不絕于耳。

　　上述第三方機(jī)構(gòu)理財人士告訴記者，受5月以來原油、黃金、白銀等大宗商品暴跌，國際股市大幅波動的影響，相關(guān)結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的收益受到很大損失。而多家商業(yè)銀行掛鉤匯率的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，也出現(xiàn)零收益甚至負(fù)收益。

　　公開信息顯示，招商銀行不久之前到期的一款名為“焦點聯(lián)動系列之匯率表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃”的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品、廣發(fā)銀行今年初發(fā)行一只匯率掛鉤產(chǎn)品，掛鉤于歐元兌美元匯率，到期時均為“零收益”。

　　上述人士對記者表示，由于銀行結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品披露的信息十分有限，因此不少投資者誤以為宣傳所稱的最高預(yù)期收益肯定能實現(xiàn)?！叭绻麌?yán)格執(zhí)行《辦法》的要求，目前大部分結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品都不達(dá)標(biāo)，而投資者投訴較集中的亦是此類產(chǎn)品，未來可能會成為監(jiān)管部門整治的重點。”

　　而對于理財產(chǎn)品因銷售誤導(dǎo)所產(chǎn)生的風(fēng)險，銀監(jiān)會內(nèi)部人士表示，從法律層面看，銀行在理財產(chǎn)品的銷售中只是中介，但一旦出現(xiàn)募集者投資失利的情況，投資人都會找銀行負(fù)責(zé)。銀行出于對信譽(yù)風(fēng)險的考慮一般會出面幫助填窟窿。最普遍的做法是給發(fā)行理財產(chǎn)品募集資金的單位發(fā)一筆貸款，把理財產(chǎn)品的壞賬轉(zhuǎn)嫁到銀行頭上，這就滋生了銀行的壞賬風(fēng)險。

　
來源： 南方都市報

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