央行連續(xù)上調(diào)準(zhǔn)備金銀行手頭緊企業(yè)咋融資

　　央行連續(xù)上調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率，抑制了商業(yè)銀行的放貸沖動，部分中小企業(yè)不得不尋求其他融資渠道。

　　東莞的20多家銀行業(yè)金融機構(gòu)有6000多億元的存款，但是就連它們也不敢輕易說“不差錢”了。

　　今年以來，央行已經(jīng)連續(xù)6次上調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率，時間分別為年初的1月14日、2月18日、3月18日、4月17日、5月12日和6月14日，每次上調(diào)的幅度均為0.5個百分點。存款準(zhǔn)備金率已調(diào)至歷史新高，央行釋放出明確的貨幣緊縮信號。

　　這樣一來，大型金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)從上年末的18.5%，上調(diào)至21.5%；中小金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率從上年末的15%上調(diào)至18%。

　　算筆簡單的賬：存款準(zhǔn)備金率上調(diào)到21.5%之后，100元的存款，商業(yè)銀行只能貸出78.5元。

　　其后果將很明顯：不光是中小企業(yè)拿貸款的難度增大，銀行業(yè)本身的大量資金被“凍結(jié)”，手里能用的錢也變少了。

　　小貸公司忙得不可開交

　　東莞數(shù)萬家企業(yè)中99%都是中小企業(yè)，融資需求很大。從傳統(tǒng)的融資方式和渠道來講，企業(yè)在想借錢，首先想到的就是銀行。但眼下，銀行作為為企業(yè)融資輸血的“血站”“血量”的多少是受到央行統(tǒng)籌調(diào)控的。

　　某大型國有銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，央行提高存款準(zhǔn)備金率，收縮銀根，目的在于控制居高不下的通脹。這一政策將直接抑制資本充足率較低的股份制銀行、城市商業(yè)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行的放貸沖動，銀行會更傾向于把有限的錢借給更有成長性、更具競爭力、更符合國家政策的中小企業(yè)。

　　銀行的信貸結(jié)構(gòu)可以借此優(yōu)化，但更多的企業(yè)從銀行的融資需求受到了限制。

　　但是，被譽為廣東省“金融綠洲”的東莞，銀行手頭緊，并不意味著中小企業(yè)就找不到錢了。已經(jīng)陽光化了的小額貸款公司，和大家都心知肚明的地下錢莊的大門并沒有關(guān)閉。

　　截至目前，東莞已有13家小額貸款公司獲準(zhǔn)成立，其中有兩家，是近幾天才在塘廈與長安新開張的。13家小貸公司總注冊資本近20億元，尚未發(fā)生一筆不良貸款。

　　這些小貸公司基本上都是由民間資本發(fā)起成立的，參股者也大都是企業(yè)老板和實業(yè)家。他們都是一次性把錢付清，可見民間資本實力相當(dāng)強勢。

　　金融主管部門為了控制小貸公司的風(fēng)險，要求小貸公司的注冊資本金最高不得超過2億元。在資金緊張時，最多向銀行業(yè)金融機構(gòu)拆解不得超過自身注冊資本50%的資金，且絕不能踩吸收存款的“紅線”。

　　東莞市金融工作局透露，13家小貸公司運營正常，積極支持了地方經(jīng)濟和中小企業(yè)發(fā)展。有小額貸款公司成功向國家開發(fā)銀行省分行成功拆解，最高單筆拆借資金達1億元。

　　這表明，小貸公司在與銀行合作時，并沒有突破性進展，不然也不會跑到省里去找國開行借錢。

　　上述銀行人士解釋說“東莞幾家大銀行都專門成立了小企業(yè)貸款中心，銀行和小貸公司在業(yè)務(wù)上有合作，也有競爭。為什么國開行能夠支持？主要還是因為它是政策性銀行?！?/p>

　　某小額貸款公司的信貸經(jīng)理說，銀行越缺錢，他們越可以大展拳腳。今年的業(yè)務(wù)“格外的好”，到了“忙都忙不過來的地步”。

　　“企業(yè)從銀行那里找不到錢，還不是要找我們或者再想其他別的辦法？”他說。

　　目前，小貸公司的經(jīng)營牌照已經(jīng)一照難求。由于實業(yè)越來越難做，不少企業(yè)家把目光轉(zhuǎn)向了資本運作方面。有商人說：“很多老板都想申請，一年的回報率就是有百分之十幾，比辛辛苦苦做實業(yè)強?！?/p>

　　東莞市金融工作局局長葉浩鵬曾表態(tài)，希望東莞“在3至5年內(nèi)，平均每兩個鎮(zhèn)街有一家小額貸款公司”。按照當(dāng)前的速度，在政策不變的情況下，這樣的期望不用5年就可實現(xiàn)。

　　民間借貸愈加活躍

　　雖然小貸公司越來越忙，但總共20多億元的資金，就是來回周轉(zhuǎn)，還是難以彌補中小企業(yè)的融資需求。何況，東莞小貸公司的老板比較謹(jǐn)慎，把控制風(fēng)險放在第一位，不敢像溫州老板那樣有錢就貸。

　　這就為民間借貸騰出了大片的空間。中小企業(yè)融資“錢流”，相當(dāng)一部分流向了地下錢莊。

　　一位曾在銀行、擔(dān)保公司都有過豐富從業(yè)經(jīng)歷的人說“大家都知道，一些擔(dān)保公司、典當(dāng)行，都在打擦邊球。擔(dān)保公司的服務(wù)費能賺多少？典當(dāng)行哪有那么多業(yè)務(wù)？他們參與到民間融資中，已經(jīng)是半公開的秘密?！?/p>

　　他說，現(xiàn)在，民間借貸形勢大好，每天都忙個不停?！般y行沒有信貸規(guī)模，小貸公司又做不完，我們還不抓緊做業(yè)務(wù)”？

　　在說這些話時，這位先生被接連不斷的電話打斷。來電者大都向其匯報并詢問，多少個點的利率適合放貸。

　　東莞地下錢莊月息大概是3分至4分，為短期借貸。借100萬元，到期后連本帶息歸還“莊家”110萬元。這對需要資金臨時周轉(zhuǎn)，又沒有辦法從銀行或其他渠道融資的企業(yè)來說“很應(yīng)急”。

　　他說，相比廣州、深圳，東莞的民間借貸還是比較厚道的。廣深的月息已經(jīng)和江浙接軌了，月息到了6到8分。

　　有媒體報道，溫州民間拆借年利率最高可達100%，也就是借多少，成倍還多少。

　　民間借貸為什么如此活躍？小額貸款公司牌照有限，申請需要時間，但老板們手頭的錢可沒閑著。有人想借錢，有人又有錢，市場就這樣做起來了。

　　這些有錢人基本都找自己比較信得過的代理人去做“老板們是極少會自己出面的”。

　　代理人不少是金融系統(tǒng)或法律出身，對企業(yè)的融資需求和償債能力一清二楚。放款時，如果對方提供房產(chǎn)、高檔轎車、貴金屬等抵押物時，甚至還可以“讓出來2厘、3厘的利息”。

　　上述人士說，東莞的民間借貸，奉行的是大家發(fā)財，并沒有提出特別過分的利率，也沒想要把哪個企業(yè)逼上絕路。但企業(yè)通過這種方式融資，成本肯定增加了?！皠e人拿出自己的錢借給你，多要個兩分幾厘的，也不是不講人情世故吧”？

　　有金融系統(tǒng)人士指出，這種融資方式，雖然見不得光，實際上已經(jīng)是半公開了?！拔覀€人也不好講，今后需要探索的是，該怎么樣去加強監(jiān)管，不要出問題”。

　　銀行想方設(shè)法吸儲

　　央行提高存款準(zhǔn)備金，等于限制了各銀行的信貸規(guī)模。細(xì)心人不難發(fā)現(xiàn)，盡管被監(jiān)管部門所禁止，但還是有不少商業(yè)銀行變相為客戶回饋如“購物卡”、“食用油”等禮品來拉存款。因為銀行可以通過吸納更多的存款，來“對沖”一部分因存款準(zhǔn)備金上調(diào)所受的影響。

　　現(xiàn)在每到月末，諸多銀行行長就開始“諸侯之戰(zhàn)”，一場沒有硝煙的“存款PK”在各家銀行之間上演。不少行長及副行長都親自出馬，四處拜訪客戶吸儲。

　　銀行員工最主要的業(yè)績考核壓力，就來自于名下客戶的存款余額有多少。

　　某股份制商行支行副行長說：“如果現(xiàn)在要去銀行提前償還貸款，銀行的辦理速度絕對要比以往快很多。吸收更多的存款，才有條件騰出手來放款。”

　　由于通脹下的負(fù)利率，銀行的定存已很難對儲戶產(chǎn)生什么吸引力。近一段時間來，理財產(chǎn)品越來越多，銀行比以往更如饑似渴地缺錢。各銀行猛推理財產(chǎn)品，想以此來“吸金”。

　　東莞某銀行群發(fā)短信稱，發(fā)行期限3天的理財產(chǎn)品，收益7%，5萬元起；30天的理財產(chǎn)品，年化收益也有5.7%。

　　匯豐銀行東莞分行也主動降低了身段，推出了門檻為10萬元的運籌理財，市場反響良好，僅此一項就為東莞匯豐的存款貢獻了兩成多。以往，匯豐的客戶非富即貴，該行的卓越理財，門檻最低也要50萬元。

　　某股份制商業(yè)銀行支行副行長說：“先把客戶吸引過來。等到期后要贖回的時候，再向他們推薦其他理財產(chǎn)品，為的就是能把存款留下來?！?/p>

　　銀行的信貸規(guī)模有限，吸儲的成本又在提高，對貸款利率自然要上浮。目前央行的一年期貸款的基準(zhǔn)利率是6.31%，東莞各銀行在為中小企業(yè)融資時，大都會把利率上浮30%，達到8.203%，企業(yè)另外還要負(fù)擔(dān)3%的“其他費用”，年利率已經(jīng)超過了11%。如果沒有抵押物，企業(yè)還需要擔(dān)保，最后實際的融資成本就達到了13%至15%”。

　　但目前的情況是，企業(yè)即便接受利率上浮，也不一定能拿到貸款。

　　匯豐銀行東莞分行行長陳礎(chǔ)橋說，東莞匯豐為中小企業(yè)融資的比例，港資、臺資企業(yè)約占50%-60%，本地企業(yè)約有40%?！耙酝械目蛻簦驗橐呀?jīng)和國內(nèi)的商業(yè)銀行建立起了不錯的關(guān)系，我們都沒有辦法插手。今年，倒是有一些客戶主動找到我們，希望能提供更多的貸款，這與金融危機之后，企業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)有一定關(guān)系”。

　　■記者觀察

　　應(yīng)加速構(gòu)建多元融資體系

　　度過金融危機之后，緩過勁來的企業(yè)正在逐漸恢復(fù)產(chǎn)能，但就在這個關(guān)鍵時刻，從銀行融資卻遇到困難。這也給企業(yè)和社會各界提了一個醒：僅從銀行等傳統(tǒng)渠道融資，已難紓中小企業(yè)融資之困，必須繼續(xù)加快構(gòu)建多元融資體系。

　　銀行的資金就像一盆水，水多了，養(yǎng)的魚才能多，水少了，養(yǎng)的魚自然少。央行提高存款準(zhǔn)備金率，為的是遏制通脹，這有利于中小企業(yè)降低原材料、勞動力等方面的成本，但又間接加重了中小企業(yè)融資難。這個兩難悖論形成的融資窘境，正在慢慢發(fā)酵。

　　中小企業(yè)融資難主要難在三方面：一是傳統(tǒng)融資方式對抵押物的天然偏好；二是融資成本上升變相增加了信貸壓力；三是民間資本充裕但尚未“陽光化”。

　　如果從這三方面來分析東莞中小企業(yè)的融資困局，事情會更加一目了然。

　　首先，央行收緊了錢袋子，想要借錢的企業(yè)卻沒有少。按照市場優(yōu)勝劣汰的法則，更具競爭力的企業(yè)更容易從銀行獲貸，這對銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)是有好處的。銀行可根據(jù)“有保有壓，區(qū)別對待”的方針，以大銀行做小業(yè)務(wù)、老銀行做新業(yè)務(wù)的模式，積極支持民營經(jīng)濟發(fā)展。

　　這樣的做法當(dāng)然沒有錯，但由于歷史原因，東莞不少企業(yè)都是租來的土地，辦不下來相關(guān)權(quán)證。銀行為控制風(fēng)險，偏好有抵押的企業(yè)，令其他中小企業(yè)很郁悶。

　　其次，在銀行信貸規(guī)模被控制的情況下，信貸資金必然供不應(yīng)求，銀行理所當(dāng)然地上浮利率。不但企業(yè)從銀行融資的壓力增大，從民間其他渠道的融資成本也要隨之提高。由此造成的市場利率大幅上升已是事實，企業(yè)融資成本增加也加大了其還本付息的風(fēng)險。

　　再者，東莞的銀行里有6000多億元的存款規(guī)模。如果都閑置在銀行，每年僅通脹損失都要以數(shù)十億元計算。隨著銀行信貸資金的緊縮，民間借貸肯定會受到刺激，地下錢莊活躍也是不爭的事實。在面臨著契約和信用風(fēng)險考量的時候，提高利率也無可非議，本來就是你情我愿的事情。不過是在后臺操作，才引起公眾更多的好奇與揣測。

　　可見，要想短時間內(nèi)解決本地中小企業(yè)融資難是不現(xiàn)實的，但緩解融資難，也并不是沒有辦法。在金融風(fēng)險可控的前提下，東莞應(yīng)大力支持金融創(chuàng)新，積極引進有戰(zhàn)略眼光的PE、VC這類私募股權(quán)投資，主要對準(zhǔn)創(chuàng)業(yè)板和中小板兩大板塊繼續(xù)推動本土企業(yè)上市融資，繼續(xù)加大對松山湖申報“新三板”試點的支持力度，并繼續(xù)規(guī)范擔(dān)保公司和典當(dāng)行等業(yè)務(wù)范圍，向省里面爭取更多的小額貸款公司牌照，通過多種方式激活民間資本。

　　只有加快構(gòu)建多元融資體系，才能滿足不同發(fā)展階段、不同層次的中小企業(yè)對融資的需求，民營經(jīng)濟的血液才能更好地進行體內(nèi)和體外雙重循環(huán)，實體經(jīng)濟的發(fā)展才能更好地與資本市場良性互動。

　　■他山之石

　　1.溫州民間資本投資服務(wù)中心

　　溫州民間資本投資服務(wù)中心是經(jīng)溫州市政府批準(zhǔn)成立的國內(nèi)首個民間“為資本找項目，為項目找資本”的資本服務(wù)機構(gòu)，可用資金能夠達到150多億元。中心引入國內(nèi)外著名投融資機構(gòu)、基金公司、法律咨詢、中介機構(gòu)，以項目為載體，多元化地創(chuàng)新資本組合方式，引導(dǎo)民間資本合法、規(guī)范、有序的進入資本市場。其運作模式分為四大塊：一是項目和資本的對接；二是結(jié)合政府部門運行的行業(yè)項目；三是資本服務(wù)類項目；四是中心自行策劃出來有社會需求的項目。

　　2.青島市中小企業(yè)統(tǒng)借統(tǒng)還貸款平臺

　　通過政策引導(dǎo)和財政資金注入，多家擔(dān)保機構(gòu)參與建立了“抱團增信”機制，與國開行、華夏銀行共同搭建了青島市中小企業(yè)統(tǒng)借統(tǒng)還貸款平臺，為企業(yè)提供小額度、低利率的擔(dān)保貸款以及融資顧問服務(wù)。今年以來，在信貸緊縮、利率上調(diào)的背景下，統(tǒng)借統(tǒng)還平臺在繼續(xù)保持低利率的同時，擴大了授信額度，并保證及時放款。已累計發(fā)放貸款2億多元，幫助40多家中小企業(yè)解決了資金困難。

　　3.天津濱海國際知識產(chǎn)權(quán)交易所

　　天津濱海國際知識產(chǎn)權(quán)交易所是國內(nèi)首家知識產(chǎn)權(quán)交易所，可以嫁接起知識產(chǎn)權(quán)與資本之間的橋梁。當(dāng)企業(yè)研發(fā)出市場前景良好的專利技術(shù)，便可拿到交易所來尋求投資者或貸款方，得到資金充實的項目或企業(yè)將得以市場化運作，知識產(chǎn)權(quán)也便成為可交易的產(chǎn)品或融資抵押物，市場化后的收益也會按照當(dāng)初的約定被知識產(chǎn)權(quán)擁有者和投資人、投資機構(gòu)或貸款方所共享。它將購買知識產(chǎn)權(quán)所需資金分成若干份，通過資本運作為專利項目投資，可在一定程度上改善中小企業(yè)轉(zhuǎn)化科技成果的資金瓶頸。

來源：中國金融網(wǎng)綜合

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