銀行體系流動(dòng)性越緊越需加強(qiáng)監(jiān)管

每逢月末，頻頻可見(jiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的消息。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日當(dāng)周，共有308只銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行，較上周增長(zhǎng)32.2%，成為近期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行最多的一周，其中，6個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品占比達(dá)到85%。銀行短期理財(cái)產(chǎn)品滾滾而來(lái)，一方面是商業(yè)銀行“沖時(shí)點(diǎn)”效應(yīng)凸顯，而更為直接的是體現(xiàn)了銀行體系流動(dòng)性出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊張。

今年以來(lái)，宏觀調(diào)控政策趨嚴(yán)，銀行的流動(dòng)性水平也隨之發(fā)生了變化。央行通過(guò)多次提高存款準(zhǔn)備金率，使商業(yè)銀行縮減商業(yè)貸款，在短短半年之內(nèi)，使得廣義貨幣供應(yīng)量M2開始迅速下滑。4月末，M2增速已經(jīng)回落至15.3%的穩(wěn)健目標(biāo)之內(nèi)。銀行體系流動(dòng)性水平已經(jīng)整體回落，流動(dòng)性出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊張。

如果銀行手中資金吃緊，需要頻繁地向同行拆借，那么利率自然會(huì)上漲。因此，銀行體系流動(dòng)性緊張的狀況，在同業(yè)拆借市場(chǎng)上表現(xiàn)非常明顯。央行發(fā)布的2011年4月份金融市場(chǎng)運(yùn)行情況顯示，4月份同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為2.16%，較3月份上升23個(gè)基點(diǎn)；7天拆借加權(quán)平均利率為3.01%，較3月份上升59個(gè)基點(diǎn)。4月份同業(yè)拆借利率上行，意味著市場(chǎng)流動(dòng)性明顯緊縮。

銀行體系流動(dòng)性緊張的狀況，還表現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品的集中發(fā)行上。目前，市場(chǎng)上不少理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)金額只要5萬(wàn)元，期限不足一個(gè)月，預(yù)期年收益率超過(guò)4%。特別是在節(jié)假日來(lái)臨之際，由于部分外出務(wù)工人員一般要在節(jié)假日前取出存款，通過(guò)銀行等渠道匯回老家，一些銀行儲(chǔ)蓄存款有可能受到影響而下降，形成季節(jié)性流動(dòng)性緊張局面。為了彌補(bǔ)流動(dòng)性儲(chǔ)備不足，達(dá)到存貸比等監(jiān)管要求，銀行往往通過(guò)在月底發(fā)行次月初成立的高收益理財(cái)產(chǎn)品來(lái)緩解存款壓力。除了熱衷于發(fā)放理財(cái)產(chǎn)品，不少商業(yè)銀行還加大了對(duì)各分支機(jī)構(gòu)存款考核、獎(jiǎng)懲力度，激勵(lì)業(yè)務(wù)員多拉存款。銀行之間爭(zhēng)奪存款的壓力之大、形式之繁多，在銀行業(yè)已經(jīng)不是秘密。而流動(dòng)性緊張的狀況，在部分中小銀行機(jī)構(gòu)中表現(xiàn)則更為突出。

銀行體系流動(dòng)性壓力的急劇增加，已引起監(jiān)管層的警惕。銀監(jiān)會(huì)主席劉明康也在近期提出，要防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施持續(xù)、動(dòng)態(tài)的監(jiān)測(cè)，按月度監(jiān)測(cè)日均存貸款流動(dòng)性水平，并要求銀行切實(shí)規(guī)范存款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與考核行為。

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，目前我國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有流動(dòng)性比率、超額準(zhǔn)備金率、核心負(fù)債比率以及流動(dòng)性缺口比率等，其中，流動(dòng)性比率依然沿用了此前25%的監(jiān)管底線。據(jù)某銀行分析人士透露，在流動(dòng)性整體緊縮的情況下，流動(dòng)性比例不達(dá)標(biāo)的機(jī)構(gòu)數(shù)量估計(jì)會(huì)有一定增長(zhǎng)。在銀監(jiān)會(huì)的要求下，各銀行在近期市場(chǎng)波動(dòng)性明顯加大的情況下，也紛紛展開了流動(dòng)性壓力測(cè)試。這些足以說(shuō)明，無(wú)論從監(jiān)管當(dāng)局還是銀行自身，都須對(duì)當(dāng)前潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)提高防范。

近期公布的中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中，銀監(jiān)會(huì)引入了第三版巴塞爾協(xié)議提出的流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率兩個(gè)新指標(biāo)。其中，流動(dòng)性覆蓋率主要反映未來(lái)30天內(nèi)特定壓力情景下銀行持有的高流動(dòng)性資產(chǎn)應(yīng)對(duì)資金流失的能力。而凈穩(wěn)定資金比率，是根據(jù)銀行在1個(gè)年度內(nèi)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的流動(dòng)性特征，設(shè)定可接受的最低穩(wěn)定資金量，目的在于防止銀行在市場(chǎng)繁榮時(shí)期過(guò)度依賴批發(fā)性融資，增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源。

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士向記者表示，由于國(guó)內(nèi)銀行仍堅(jiān)持傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，存款和貸款占總負(fù)債和總資產(chǎn)的比例較高，在引入新的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，仍保留并優(yōu)化存貸比、流動(dòng)性比例、流動(dòng)性缺口率、融資集中度等流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建多情景、多方法、多幣種和多時(shí)間跨度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。

上述監(jiān)管人士向記者表示，在銀監(jiān)會(huì)預(yù)警流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，銀行方面流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力也亟須提高。特別是中小銀行，更需要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)投向，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債來(lái)源的穩(wěn)定性，建立科學(xué)有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的精細(xì)化水平，降低流動(dòng)性危機(jī)發(fā)生的可能性和負(fù)面沖擊。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

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