商業(yè)銀行攬儲兩大指標透露玄機

“我們現(xiàn)在拉存款的壓力很大，考核指標下，只有不到10%的人能達標?！币患夜煞葜沏y行的業(yè)務員告訴《證券日報》記者，“相比工農(nóng)中建這些大行來講，我們根本不占優(yōu)勢，所以很多時候我們是靠貸款來派生存款。”這位業(yè)務員告訴記者，“如果一個客戶貸款兩千萬，那么現(xiàn)在他必須要繳納50%的保證金，這部分保證金就會轉(zhuǎn)化為存款，而保證金的比率在一個月前還是30%。”

吸儲的壓力并不是一家銀行面臨的問題，似乎各家銀行都在想盡辦法吸收存款。然而銀行流動性是否真的到了“勒緊腰帶過日子”的時候，卻難有定論。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委在接受《證券日報》采訪時告訴記者，“僅僅以拉存款，或者存款準備金率上調(diào)等指標來衡量銀行是否流動性空前緊縮是一個誤區(qū)，貨幣市場利率和超儲率才能反應流動性的真實情況。從目前情況來看，雖然較三月份來講，銀行的流動性是偏緊，但總體來講，銀行還沒有到缺錢的程度?！?/p>

種種跡象直逼銀行流動性

央行年內(nèi)連續(xù)五次上調(diào)存款準備金率，是分析人士判斷銀行流動性已經(jīng)壓力很大的標志。從2011年5月18日起，中國人民銀行上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。此為央行年內(nèi)第五次上調(diào)存款準備金率。自此，大中型金融機構(gòu)存款準備金率達21%的高位，中小金融機構(gòu)的存準率也將高達17.5%。

有分析認為，存款準備金率持續(xù)上調(diào)使銀行流動性壓力更加凸顯。銀河證券分析師葉云燕稱，在4月份公開市場凈投放1270億元、上調(diào)存款準備金率凍結(jié)約3600億元、財政凈入庫4000億元的情況下，再次上調(diào)存款準備金率，超儲率可能下降至1%水平，流動性壓力將增大。

與此同時，4月份居民存款下降也讓這種判斷升級。4月的住戶存款增加3377億元，同比少增8325億元，其中住戶存款凈減少4678億元。因此，各家銀行極盡所能，用盡各種方法攬儲。

此前，銀監(jiān)會在監(jiān)管年報上將“部分銀行流動性風險上升”作為監(jiān)管重點之一。數(shù)據(jù)顯示，截至2010年底，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)流動性比例為43.7%，同比下降2.10個百分點，不及此前兩年的水平。

分析人士指出，相對大行來講，股份制銀行流動性形勢更加嚴峻。從今年一季報情況看，股份制銀行中只有浦發(fā)銀行和深發(fā)展公布了流動性比率和存貸比數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行流動性比率45.58%，較去年末上升5.3個百分點;深發(fā)展流動性比率54.48%，較去年末上升1.96個百分點。其他銀行均未公布此項數(shù)字。

兩大指標吐露真相

“貨幣市場利率能比較直觀的反應銀行的流動性情況，”魯政委說，“從不同期限的貨幣市場利率來看，相比3月份確實有所收緊。”

消息稱，銀行間市場七天期質(zhì)押式回購加權(quán)利率CN1DRP=CFXS周一續(xù)升逾60個基點bp。市場預期短期資金面難現(xiàn)寬裕，造成市場利率連續(xù)上行。加之跨月因素引導，14天期回購利率亦創(chuàng)出70bp的上漲。

“預計近期資金面肯定還是會持續(xù)緊張的，所以七天回購利率漲也是有道理的”，業(yè)內(nèi)人士指出。

貨幣市場利率包括同業(yè)拆借利率、商業(yè)票據(jù)利率、國債回購利率、國債現(xiàn)貨利率、外匯比價等。從利率形成的機制看，貨幣市場利率對社會資金供求關(guān)系有著靈敏性和高效性，是反映市場資金狀況、衡量金融產(chǎn)品收益率的重要指標。

“相比流動性比例來說，貨幣市場利率更能說明問題。但是貨幣市場利率的上升幅度還沒有到反映出銀行缺錢的程度?！濒斦f。

“另外，從超儲率來看，一般情況下，全行業(yè)維持在2%左右的水平，這是一個相對的正常值?！彼f。

金融機構(gòu)超儲率是決定央票利率的關(guān)鍵因素。超儲率代表銀行閑置資金的充裕程度，因而其變化情況也決定了貨幣市場的資金價格。

分析指出，從金融機構(gòu)超儲率來看，依然處于較高水平。此前，央行數(shù)據(jù)顯示，3月末金融機構(gòu)超儲率為1.96%，比上月末和上年末下降0.2和1.17個百分點，但仍比去年最低時的8月份高0.65個百分點。3月末四大國有商業(yè)銀行超儲率為1.63%，僅比上年末下降0.09個百分點。

“可見，目前的銀行只是在流動性管理和收益之間尋找平衡點，并沒有到缺錢的程度?！濒斦f。

中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受本報記者采訪時也表示，從貨幣市場利率和超儲率這兩個指標來看，確實可以反應銀行流動性較之前有所縮緊，然而很難就此判斷銀行是否就此處在缺錢的狀態(tài)?！?/p>

來源：新華網(wǎng)

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