銀監(jiān)會(huì)醞釀出臺(tái)商業(yè)銀行杠桿率監(jiān)管框架

中國銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)布了《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），規(guī)定商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于４％。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《辦法》的實(shí)施，將引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)杠桿率管理，有效控制杠桿化程度，維護(hù)商業(yè)銀行的安全、穩(wěn)健運(yùn)行。據(jù)了解，《辦法》征求意見截至５月２７日?！掇k法》要求，銀監(jiān)會(huì)確定的系統(tǒng)重要性銀行于２０１３年底前達(dá)到最低杠桿率要求，非系統(tǒng)重要性銀行于２０１６年底前達(dá)到最低杠桿率要求。

此次金融危機(jī)引發(fā)了國際社會(huì)對現(xiàn)行監(jiān)管制度的全面反思。金融體系資產(chǎn)負(fù)債表過度擴(kuò)張、金融機(jī)構(gòu)過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的杠桿化程度過高，被廣泛認(rèn)為是危機(jī)發(fā)生的重要原因之一。危機(jī)之后“去杠桿化”過程的艱巨性及其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面沖擊，更使得控制金融體系的杠桿化程度成為金融監(jiān)管的重要目標(biāo)。同時(shí)，本次金融危機(jī)也顯示，盡管危機(jī)前西方主要商業(yè)銀行的資本充足率處于較高水平，但其杠桿化程度仍在不斷擴(kuò)大，表明單靠風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的資本充足率監(jiān)管尚難以有效控制銀行的杠桿化程度。尤其是，一些商業(yè)銀行利用復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)資本模型套利，變相降低了銀行的資本充足水平，削弱了銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，加劇了金融體系的脆弱性。

針對危機(jī)顯示的問題，目前國際上已經(jīng)達(dá)成共識，即應(yīng)在現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本充足率之外，引入簡單、透明、不具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的杠桿率指標(biāo)，有效控制銀行體系的杠桿化程度。根據(jù)二十國集團(tuán)和金融穩(wěn)定理事會(huì)的要求，巴塞爾委員會(huì)積極推進(jìn)了全球統(tǒng)一的杠桿率標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)工作。2010年12月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III），明確了杠桿率的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

銀監(jiān)會(huì)根據(jù)第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III），在參考美國、加拿大、瑞士等國家監(jiān)管實(shí)踐和對中外資商業(yè)銀行進(jìn)行廣泛調(diào)研、進(jìn)行定量測算的基礎(chǔ)上，制定了《辦法》，并征求了主要商業(yè)銀行的意見，根據(jù)反饋意見對《辦法》做了進(jìn)一步修改，擬在上網(wǎng)公開征求意見并進(jìn)一步修改完善后正式發(fā)布。

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，《辦法》制定的基本原則主要有以下幾點(diǎn)：

立足國內(nèi)銀行業(yè)實(shí)際，充分落實(shí)國際金融監(jiān)管改革成果。第三版巴塞爾協(xié)議是《辦法》起草和修改的主要依據(jù)?！掇k法》在杠桿率的分子、分母等各項(xiàng)要素和杠桿率的披露要求等方面與第三版巴塞爾協(xié)議保持了一致。同時(shí)，結(jié)合我國商業(yè)銀行杠桿率總體水平較高的特點(diǎn)，在杠桿率最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和過渡期安排上略有不同。

杠桿率監(jiān)管制度與資本監(jiān)管制度保持一致性?！掇k法》中關(guān)于一級資本的定義、并表杠桿率的并表范圍與計(jì)算方式以及對回購交易和衍生產(chǎn)品的凈額結(jié)算等規(guī)定，都與我國現(xiàn)行的資本監(jiān)管制度保持一致；同時(shí)考慮到當(dāng)前銀監(jiān)會(huì)正在對《資本充足率管理辦法》進(jìn)行修訂，在相關(guān)規(guī)定上預(yù)留了空間。

宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合。金融穩(wěn)定理事會(huì)等國際組織指出，杠桿率既是微觀審慎監(jiān)管的工具，也是宏觀審慎監(jiān)管的工具?！掇k法》一方面對單家商業(yè)銀行提出了杠桿率的監(jiān)管要求，明確了對單家銀行實(shí)施杠桿率監(jiān)管的各項(xiàng)要求；另一方面強(qiáng)調(diào)監(jiān)管部門將對銀行業(yè)的整體杠桿率情況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測，加強(qiáng)對銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范，全面體現(xiàn)了杠桿率同時(shí)作為宏觀審慎和微觀審慎監(jiān)管工具的功能。

顯然，《辦法》的實(shí)施，將引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)杠桿率管理，一方面有利于防止金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的過度擴(kuò)張和過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，控制銀行體系杠桿化水平的非理性增長和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積；另一方面有利于彌補(bǔ)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型可能存在的缺陷，防止商業(yè)銀行資本套利行為，確保整個(gè)金融體系維持一定水平的合格資本。

為此，交銀國際發(fā)布的研究報(bào)告指出，《辦法》的實(shí)施在短期內(nèi)會(huì)給少數(shù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)帶來一定的資本補(bǔ)充壓力，但預(yù)計(jì)上市銀行2011年末基本滿足要求。銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，從目前來看，《辦法》的實(shí)施在短期內(nèi)會(huì)給少數(shù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)帶來一定的資本補(bǔ)充壓力，但由于《辦法》設(shè)定了相應(yīng)的過渡期，其影響總體上是有限的。通過實(shí)施《辦法》，有利于督促?zèng)]有達(dá)到監(jiān)管要求的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)降低杠桿化程度，提高穩(wěn)健經(jīng)營水平，并控制銀行體系的杠桿化程度和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

來源： 金融時(shí)報(bào) 作者：韓雪萌

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀