銀監(jiān)會(huì)遏制銀行放貸沖動(dòng)新規(guī) 比國際標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格

中國銀監(jiān)會(huì)日前發(fā)布了《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》。新標(biāo)準(zhǔn)主要包括：正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%；引入逆周期超額資本要求，對商業(yè)銀行計(jì)提2.5%的留存超額資本，計(jì)提0—2.5%的逆周期超額資本；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款撥備率不低于2.5%；將商業(yè)銀行杠桿率定為4%；系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)分別于2013年底和2016年底前達(dá)到新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等等。

新標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)有著怎樣的背景？對比第三版巴塞爾協(xié)議的監(jiān)管指標(biāo)，我們的“新標(biāo)準(zhǔn)”似乎較“嚴(yán)”，為什么要自我加壓？新監(jiān)管框架下，傳統(tǒng)經(jīng)營模式將遇到怎樣的挑戰(zhàn)？對實(shí)體經(jīng)濟(jì)有多大影響？記者就這些問題采訪了銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人和業(yè)內(nèi)專家。

新標(biāo)準(zhǔn)是“后危機(jī)時(shí)代”銀行轉(zhuǎn)方式的主動(dòng)作為

為什么要出臺(tái)新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)？

“這既是對國際金融監(jiān)管改革成果——第三版巴塞爾協(xié)議履行承諾，也是提升我國銀行業(yè)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)的主動(dòng)作為?！便y監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說，國際金融危機(jī)暴露出發(fā)達(dá)國家金融體系以及金融監(jiān)管制度方面存在的重大缺陷。國際金融穩(wěn)定理事會(huì)和巴塞爾委員會(huì)按照二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人確定的方向，全面推進(jìn)國際金融監(jiān)管改革?！?010年11月召開的二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人首爾峰會(huì)上批準(zhǔn)了第三版巴塞爾協(xié)議。這一協(xié)議大幅提高了對銀行資本、流動(dòng)性的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。巴塞爾委員會(huì)所有成員均已承諾實(shí)施，我國作為成員國也不例外?！?

近年來，我國銀行業(yè)改革開放取得了重大突破，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)?！暗傮w上看我國銀行業(yè)體制、機(jī)制建設(shè)依然處于發(fā)展初期，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)并不穩(wěn)固，過分倚重信貸增長、規(guī)模擴(kuò)張的發(fā)展模式不盡合理，經(jīng)營效率和資金配置效率尚有待提升。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出，新標(biāo)準(zhǔn)可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、提高國內(nèi)金融資源的配置效率，“這與‘十二五’規(guī)劃綱要提出的轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、提升發(fā)展質(zhì)量的總體要求也是一致的。早準(zhǔn)備，盡快形成剛性約束，有助于銀行業(yè)在保持自身健康發(fā)展的同時(shí)，持續(xù)滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求?！边B平認(rèn)為，“這是主動(dòng)作為，既接軌國際標(biāo)準(zhǔn)，也符合國情?！?

“中國標(biāo)準(zhǔn)”稍嚴(yán)于“國際標(biāo)準(zhǔn)”，讓監(jiān)管更具約束力

新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與第三版巴塞爾協(xié)議存在一些差異：一是國內(nèi)核心一級(jí)普通股資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)為5%，比第三版巴塞爾協(xié)議規(guī)定高0.5個(gè)百分點(diǎn)。二是巴塞爾協(xié)議提出的杠桿率監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)為3%，而我國將杠桿率標(biāo)準(zhǔn)確定為4%。此外，第三版巴塞爾協(xié)議要求2013年初開始執(zhí)行新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，2018年底達(dá)標(biāo)；而國內(nèi)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)自2012年初開始實(shí)施，2016年底達(dá)標(biāo)。

為什么“中國標(biāo)準(zhǔn)”比“國際標(biāo)準(zhǔn)”更嚴(yán)格、更緊迫呢？

在資本充足率與流動(dòng)性監(jiān)管方面，此次銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)與巴塞爾協(xié)議大體一致，與國內(nèi)現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn)基本一致?！安糠謽?biāo)準(zhǔn)略有‘提高’，是基于國內(nèi)銀行業(yè)實(shí)際為增強(qiáng)監(jiān)管有效性的現(xiàn)實(shí)選擇。目前國內(nèi)各類銀行核心一級(jí)資本充足率都高于第三版巴塞爾協(xié)議規(guī)定，將最低標(biāo)準(zhǔn)從4.5%提高到5%不會(huì)對銀行產(chǎn)生很大壓力’。”銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人說，“新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)需要對銀行的規(guī)模擴(kuò)張以及風(fēng)險(xiǎn)管控形成有效約束，否則就沒有意義?！?

銀行體系過度杠桿化是本輪金融危機(jī)負(fù)面效應(yīng)顯著放大的重要原因。統(tǒng)計(jì)表明，西方銀行杠桿率約為2%，94家國際化大銀行的杠杠率平均為2.7%。“巴塞爾協(xié)議將杠桿率定為3%很大程度上是妥協(xié)的結(jié)果?！便y監(jiān)會(huì)這位負(fù)責(zé)人說，目前我國絕大多數(shù)銀行的杠桿率超過4%，銀行體系杠桿倍數(shù)25倍左右；但近年來商業(yè)銀行杠桿倍數(shù)有所上升，為防止杠桿率的不斷積累，將杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)確定為4%，不僅是必要的，而且是可行的。“短期內(nèi)歐美大型銀行仍面臨較大資本缺口，缺口高達(dá)幾千億美元，需要較長時(shí)間籌集資金、調(diào)整經(jīng)營。同時(shí)歐美經(jīng)濟(jì)前景尚不明朗，盡快實(shí)施嚴(yán)格的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)可能拖累經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程。而我國新標(biāo)準(zhǔn)過渡期較‘短’，是因?yàn)閲鴥?nèi)銀行業(yè)已具備較快實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的條件”，這位負(fù)責(zé)人說。

連平認(rèn)為，國內(nèi)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)“超前”，有助于提升國內(nèi)大型銀行的評級(jí)和市場信譽(yù)，為國內(nèi)大型銀行實(shí)施國際化戰(zhàn)略創(chuàng)造有利的監(jiān)管環(huán)境，有助于中國銀行業(yè)引領(lǐng)國際銀行業(yè)發(fā)展方向，為我們在國際金融監(jiān)管方面爭取更多的話語權(quán)。

“從國際范圍來看，中國新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)并不高于其他所有國家和地區(qū)。巴西、瑞典等國正在擬定的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)都高于我國，瑞士監(jiān)管當(dāng)局明確要求兩家大型銀行的資本充足率為19%，其中普通股充足率要達(dá)到10.5%，比我們高得多、嚴(yán)得多；從歷史上看，新加坡、我國香港地區(qū)的資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)都高于國際標(biāo)準(zhǔn)；就實(shí)施時(shí)間表而言，雖然巴塞爾委員會(huì)要求2018年底達(dá)標(biāo)，但市場的力量將推動(dòng)大多數(shù)銀行提前達(dá)標(biāo)，國際化大銀行的實(shí)際達(dá)標(biāo)時(shí)限都將不同程度地提前?！便y監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充說。

加大銀行“補(bǔ)血”壓力，完善銀行“造血”機(jī)制

5月9日，中國銀行公告稱，該行近日獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，將在銀行間債券市場公開發(fā)行不超過320億元的次級(jí)債券。

按照新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率水平不得低于11.5%。經(jīng)過2009年、2010年的信貸猛增，截至今年一季度末，四大行的資本充足率均較上年末有所下降，其中農(nóng)行資本充足率水平已經(jīng)下降到11.4%，低于監(jiān)管底線。

中行此次發(fā)債，是迫于資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)后的“補(bǔ)血”行為嗎？新標(biāo)準(zhǔn)會(huì)對國內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生哪些影響？

中行戰(zhàn)略發(fā)展部副經(jīng)理宗良認(rèn)為，實(shí)施新規(guī)后，大行達(dá)標(biāo)問題不大，而中小銀行的資本充足率監(jiān)管要求或?qū)⑻岣?.5%，一定程度上存在融資要求。

“新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將推動(dòng)國內(nèi)銀行轉(zhuǎn)變高速擴(kuò)張的發(fā)展方式，資本要求上升的幅度將有所降低；國內(nèi)銀行的盈利能力較強(qiáng)，實(shí)施更嚴(yán)格的資本監(jiān)管后，銀行將主要通過內(nèi)部積累的方式滿足資本要求。據(jù)初步測算，為達(dá)到新標(biāo)準(zhǔn)，未來幾年國內(nèi)銀行業(yè)每年需要外部融資規(guī)模不會(huì)超過近幾年的平均水平；隨著國內(nèi)資本市場規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，銀行補(bǔ)充資本不會(huì)對國內(nèi)資本市場產(chǎn)生較大沖擊?！便y監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人說。

“實(shí)施更為嚴(yán)格的資本約束和流動(dòng)性監(jiān)管有助于抑制商業(yè)銀行長期以來信貸高速擴(kuò)張?jiān)斐傻臐撛谛庞蔑L(fēng)險(xiǎn)，從長遠(yuǎn)看，是確保銀行穩(wěn)健發(fā)展的必須舉措。”連平認(rèn)為，中國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)模式以信貸為主，新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下信貸高速擴(kuò)張的發(fā)展方式難以為繼?！澳嬷芷诔~資本和動(dòng)態(tài)撥備調(diào)整制度使得銀行經(jīng)營的周期性波動(dòng)降低，業(yè)績增長更為穩(wěn)定，與此同時(shí)，因其大大提高了銀行信貸規(guī)模擴(kuò)張的成本——貸款增速越快，信貸成本越高，能在一定程度上抑制貸款過快增長，迫使商業(yè)銀行必須從規(guī)模擴(kuò)張型發(fā)展轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益型發(fā)展，大力發(fā)展低資本消耗的業(yè)務(wù)，包括中間業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)等，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型?！边B平認(rèn)為，新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管工具會(huì)考驗(yàn)商業(yè)銀行在資本管理和補(bǔ)充、風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及盈利四個(gè)方面的能力。

“新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施將推動(dòng)銀行優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低資本消耗?！便y監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，接下來監(jiān)管部門還會(huì)跟進(jìn)一系列配套措施，比如修訂“商業(yè)銀行資本充足率管理辦法”、 “商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性管理指引”，出臺(tái)“杠桿率管理辦法”、“貸款損失準(zhǔn)備金管理辦法”等等，完善監(jiān)管框架，引導(dǎo)中國銀行業(yè)走上“約束優(yōu)先、理性擴(kuò)張”的科學(xué)發(fā)展道路。

對實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響可預(yù)見、可控制

新的銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將影響銀行經(jīng)營行為特別是信貸投放水平，會(huì)不會(huì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成沖擊？

“巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的研究報(bào)告稱，就全球總體而言，銀行普通股核心一級(jí)資本充足率要求提高1個(gè)百分點(diǎn)，18個(gè)季度以后GDP向下偏離基準(zhǔn)水平的最大幅度為0.19%。從國內(nèi)情況來看，由于絕大多數(shù)銀行已經(jīng)達(dá)到了新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，短期內(nèi)上調(diào)資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響十分有限?！便y監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人說。

該負(fù)責(zé)人指出，2005年到2009年，國內(nèi)銀行信貸投放量年均增長20%，2009年達(dá)到了33%?！案鶕?jù)‘十二五’規(guī)劃綱要GDP年均增長7%的要求，把信貸增速控制在年均增長13%至15%是比較合理的水平。如果不能有效地遏制銀行信貸的快速擴(kuò)張，會(huì)助長經(jīng)濟(jì)‘泡沫’，不利于‘調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式’這一戰(zhàn)略的推進(jìn)。這是實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)之一?！?

“市場擔(dān)心，銀行通過外部融資補(bǔ)充資本金，會(huì)影響股市。我們做過測算，未來兩年，包括A股、H股在內(nèi)，銀行股權(quán)融資規(guī)模在2000億元左右，對股市沖擊不大?！边B平說。

“商業(yè)銀行選擇何種方式補(bǔ)充資本不僅取決于銀行自身的意愿，而且要與資本市場供給能力相匹配，并且需得到監(jiān)管部門的批準(zhǔn)?！便y監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人說。這位負(fù)責(zé)人指出，新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)利在長遠(yuǎn)?！靶聵?biāo)準(zhǔn)要求銀行走質(zhì)量效益的增長之路，其中重要一點(diǎn)是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。不能再過分倚重期限長、集中度高、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大的大企業(yè)貸款等資本消耗性業(yè)務(wù)，而是要大力發(fā)展中小企業(yè)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、中間業(yè)務(wù)這類資本消耗低的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，更好地發(fā)揮銀行業(yè)在促消費(fèi)、惠民生、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)方面的重要作用?！?

新標(biāo)準(zhǔn)對銀行業(yè)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用值得肯定。但專家指出，短期內(nèi)要注意靈活掌控、配套完善。

——首先要考慮政策疊加效應(yīng)。連平認(rèn)為，在實(shí)施新標(biāo)準(zhǔn)的過程中，監(jiān)管層要考慮到中小金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性壓力。“對動(dòng)態(tài)撥備率的使用必須靈活有度；而貨幣政策收緊也要兼顧監(jiān)管加強(qiáng)以及利率市場化對銀行業(yè)帶來的壓力?！?

——各監(jiān)管指標(biāo)之間也要合理呼應(yīng)。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松認(rèn)為，杠桿率、資本充足率、流動(dòng)率和撥備覆蓋率四個(gè)指標(biāo)之間是相互聯(lián)系的。“如果同時(shí)實(shí)施，要保持目前的ROE凈資產(chǎn)收益率水平，銀行的對策，要么是轉(zhuǎn)型，要么是進(jìn)一步擴(kuò)大利差水平，或者就是推進(jìn)利率市場化。”銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，金融危機(jī)以來，包括匯豐、瑞士信貸等國際化大銀行都調(diào)低了ROE的目標(biāo)，即使銀行業(yè)的盈利能力有所下降，但存款人面臨的風(fēng)險(xiǎn)將大幅度下降，銀行體系的穩(wěn)健性將大為增強(qiáng)。

延伸閱讀

數(shù)字看新規(guī)

強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%；若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長，商業(yè)銀行需計(jì)提逆周期超額資本。

改進(jìn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。建立多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測指標(biāo)體系。建立流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、流動(dòng)性比例、存貸比以及核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率、客戶存款集中度以及同業(yè)負(fù)債集中度等多個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和監(jiān)測指標(biāo)，其中流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例均不得低于100%。

強(qiáng)化貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管。建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。貸款撥備率貸款損失準(zhǔn)備占貸款的比例不低于2.5%，撥備覆蓋率貸款損失準(zhǔn)備占不良貸款的比例不低于150%，原則上按兩者孰高的方法確定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。

來源：人民日報(bào) 曲哲涵

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