中國(guó)放行外資銀行代銷基金已有準(zhǔn)備

　　兩年苦盼后，外資銀行分食規(guī)模達(dá)2.4萬億元的公募基金“蛋糕”或?yàn)闀r(shí)不遠(yuǎn)。

　　作為剛剛結(jié)束的中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話成果之一，中國(guó)承諾將允許外資行進(jìn)行公募基金的代銷和托管。早在2009年下半年，就曾傳出監(jiān)管層將放行外資行進(jìn)入這一市場(chǎng)的消息。

　　“我們一直都在很積極地為這一市場(chǎng)的開放做準(zhǔn)備，監(jiān)管層也表示過支持，但目前還沒有具體政策出來。相信接下來步子會(huì)加快一點(diǎn)，但具體怎么做我們還要等監(jiān)管層批準(zhǔn)?！睎|亞（中國(guó)）財(cái)富管理部門一位人士5月11日表示。

　　外資銀行加入基金銷售陣營(yíng)，或許能夠給正在遭遇發(fā)行困境的基金公司帶來一抹曙光。一位基金公司人士亦認(rèn)為，在具體政策未明朗之前，“允許外資行代銷和托管基金對(duì)國(guó)內(nèi)基金銷售市場(chǎng)會(huì)有什么影響還不好說，不過對(duì)于擴(kuò)大基金的銷售渠道而言肯定是件好事?！?

　　預(yù)熱接觸

　　中國(guó)目前已有60多家基金公司，管理資產(chǎn)規(guī)模約2.4萬億元。目前的基金銷售渠道中，銀行仍占據(jù)主流，占比超過60%，基金公司直銷在30%左右，券商等不到10%。

　　“渠道為王”的背景下，銀行在與基金的博弈中無疑有強(qiáng)大的議價(jià)能力。業(yè)內(nèi)人士介紹，目前業(yè)內(nèi)的潛規(guī)則是，新基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)收入全部歸銀行，老基金的申購(gòu)贖回，銀行亦有分成。另外，銀行還以客戶維護(hù)費(fèi)的名義（業(yè)內(nèi)稱“尾隨傭金”）從基金管理費(fèi)中分一杯羹。

　　天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，21家基金公司旗下243只基金（剔除未公布尾隨傭金的基金）2010年支付的尾隨傭金達(dá)到21.11億元，而這些基金的當(dāng)期管理費(fèi)為130.84億元，尾隨傭金占管理費(fèi)比例達(dá)到16.13%，2009年這一比例為15.24%，2010年同比提升了0.89個(gè)百分點(diǎn)。

　　除認(rèn)購(gòu)費(fèi)和尾隨傭金外，銀行還可從基金管理公司獲得不菲的基金托管收入。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年基金管理人共獲得302.19億元的管理費(fèi)收入，同期基金公司向14家托管銀行支付了53.28億元的托管費(fèi)，均相比2009年有所上升。

　　自2007年獲準(zhǔn)本地注冊(cè)法人銀行以來，外資行的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)主要集中在理財(cái)和個(gè)人存貸業(yè)務(wù)，基金銷售業(yè)務(wù)一直未放開。面對(duì)如此誘人的“蛋糕”，外資行自然躍躍欲試。

　　“不僅僅是我們行，我所知道的一些主要外資行對(duì)這件事都很積極，也做了很多準(zhǔn)備，只等監(jiān)管層放行?！鄙鲜鰱|亞銀行人士表示。

　　“代銷國(guó)內(nèi)的公募基金，是目前花旗（中國(guó)）消費(fèi)金融領(lǐng)域唯一需要補(bǔ)充的環(huán)節(jié)?！被ㄆ煦y行（中國(guó)）副行長(zhǎng)、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)總裁石安楠曾公開表示。

　　“作為規(guī)模比較大的基金公司，我們也與一些外資行進(jìn)行過接觸?，F(xiàn)在主要是進(jìn)行前期的預(yù)熱與溝通，還是要等代銷資格放開，才能談具體的業(yè)務(wù)合作?！鄙鲜龌鸸救耸糠Q。

　　短期難崛起

　　盡管中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話已經(jīng)釋放出明確信號(hào)，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，即使外資行未來進(jìn)入國(guó)內(nèi)基金銷售和托管市場(chǎng)，短期內(nèi)亦難有大的作為。

　　“銀行代銷基金這塊，基本上還是五大行占據(jù)主要份額。”一家外資行北京分行人士坦承。

　　外資行代銷基金“已有準(zhǔn)備”

　　銀行網(wǎng)點(diǎn)的多少對(duì)于基金銷售至關(guān)重要，而這恰好是外資行的短板。以在中國(guó)擁有最多網(wǎng)點(diǎn)的外資行匯豐銀行為例，雖然已在內(nèi)地布下108個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，但仍連工行的1%都不到。

　　不過，上述外資行人士均認(rèn)為，這一缺陷或可通過加大網(wǎng)上銀行銷售的力度加以彌補(bǔ)?；饦I(yè)內(nèi)人士亦指出，外資行擁有更多個(gè)人高端客戶，使其在代銷基金時(shí)針對(duì)性更強(qiáng)。

　　除基金代銷外，基金托管市場(chǎng)亦有望向外資行放開。但根據(jù)證券投資基金托管資格管理辦法，基金托管行的條件包括最近三年凈資產(chǎn)不低于20億元，專門設(shè)立基金托管部門，擬任高級(jí)管理人員符合法定條件等多項(xiàng)規(guī)定，外資行要搭起成熟的基金托管框架仍需時(shí)日。

　　一般而言，基金的代銷和托管業(yè)務(wù)是相輔相成的。盡管目前已有15家銀行取得了托管牌照，但四大行尤其是工行和建行占據(jù)了絕大多數(shù)市場(chǎng)份額。據(jù)基金互動(dòng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，工行和建行托管基金數(shù)分別達(dá)264只和229只，最少的廣發(fā)行托管基金量?jī)H1只。托管費(fèi)亦是大行遙遙領(lǐng)先，2010年工行托管費(fèi)收入15.46億元，建行托管費(fèi)為14.12億元，合計(jì)占六成以上。

作者：劉蘭香 來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道　　

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀