流動(dòng)性壓力、監(jiān)管層加碼、利率市場(chǎng)化趨勢(shì)一個(gè)都不少
隨著年報(bào)披露收官,上市銀行交出一份靚麗的成績(jī)單:16家上市銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約6774億元,同比增長(zhǎng)33.5%。雖然業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期,但隨著存款準(zhǔn)備金率不斷攀升,再加上差別準(zhǔn)備金率工具、日均存貸比等指標(biāo)約束,銀行流動(dòng)性壓力與日俱增。此外,利率市場(chǎng)化的大勢(shì)所趨也在提醒銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
監(jiān)管加碼
相對(duì)于貨幣政策收緊帶來(lái)的流動(dòng)性壓力,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,利率市場(chǎng)化和金融脫媒趨勢(shì),以及層層加碼的監(jiān)管措施,對(duì)中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō),才是最大的挑戰(zhàn)。
“十二五”規(guī)劃綱要明確指出,要構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。從審慎監(jiān)管的角度出發(fā),今年年初,銀監(jiān)會(huì)“腕骨”CARPALs監(jiān)管指標(biāo)體系根據(jù)五家大型商業(yè)銀行的實(shí)際情況,分別提出了差異化的資本監(jiān)管目標(biāo)值和觸發(fā)值,其中監(jiān)管目標(biāo)值均未低于11.5%的最低資本要求。
“腕骨”CARPALs監(jiān)管指標(biāo)體系是吸收巴塞爾新資本協(xié)議的最新成果,以新四大監(jiān)管工具為基礎(chǔ),結(jié)合我國(guó)大型銀行特點(diǎn),在實(shí)踐中摸索和總結(jié)出來(lái)的相對(duì)完善的監(jiān)管指標(biāo)體系。
四大監(jiān)管工具中,資本充足性要求尤其被外界關(guān)注。在銀監(jiān)會(huì)的計(jì)算公式中,商業(yè)銀行核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和總資本三個(gè)最低資本要求比例分別為5%、6%和8%;對(duì)所有銀行設(shè)置留存超額資本2.5%以抵御經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng),對(duì)系統(tǒng)重要性銀行設(shè)置1%的附加資本要求;此外,在信貸超常增長(zhǎng)、可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),要求銀行持有反周期超額資本0-2.5%。實(shí)際上,自2009年以來(lái),對(duì)資本充足率的監(jiān)管要求一致在提升。上市銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與資本金不足的矛盾已成為常態(tài)。
銀監(jiān)會(huì)2月20日發(fā)布的銀行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,截至2010年末中國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%,比年初上升0.8個(gè)百分點(diǎn);加權(quán)平均核心資本充足率為10.1%,比年初上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。截至2010年末,281家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過(guò)8%。
2010年,五家大型銀行境內(nèi)外股票市場(chǎng)上通過(guò)首次發(fā)行、再融資和債券市場(chǎng)籌資方式累計(jì)籌資超過(guò)5000億元,較好地補(bǔ)充了由于2009年信貸大量投放導(dǎo)致資本充足水平下降的狀況。截至3月末,中、農(nóng)、工、建、交五大行的資本充足率分別為12.38%、11.40%、11.77%、12.45%、和12.05%,較去年年底下降0.2、0.19、0.5、0.23、0.31個(gè)百分點(diǎn),除了農(nóng)行資本充足率略低于銀監(jiān)會(huì)新提出的11.5%底線外,其他四大行基本上符合監(jiān)管要求。盡管如此,不容忽視的是,如果按照這個(gè)速度繼續(xù)下降,則到今年年末,五大行中三家資本充足率將低于監(jiān)管要求。
中小銀行方面,資本充足率和核心資本充足率也在今年一季度呈現(xiàn)普降態(tài)勢(shì)。截至3月末,浦發(fā)銀行資本充足率11.68%,下降0.34個(gè)百分點(diǎn);中信銀行11.05%,下降0.26個(gè)百分點(diǎn);招商銀行10.91%,下降0.56個(gè)百分點(diǎn);光大銀行10.73%,下降0.29個(gè)百分點(diǎn);興業(yè)銀行10.71%,下降0.58個(gè)百分點(diǎn);深發(fā)展10.13%,下降0.06個(gè)百分點(diǎn);核心資本充足率方面,浦發(fā)銀行9.09%,下降0.28百分點(diǎn);興業(yè)銀行8.42%,下降0.37個(gè)百分點(diǎn);中信銀行8.21%,下降0.24個(gè)百分點(diǎn);光大銀行8%,下降了0.15個(gè)百分點(diǎn);招商銀行7.66%,下降0.38個(gè)百分點(diǎn);深發(fā)展7.14%,上升0.04個(gè)百分點(diǎn)。
另外,去年監(jiān)管部門(mén)提出了新的撥備率指標(biāo),即減值準(zhǔn)備與貸款總額之比,要求原則上不低于2.5%,同時(shí)貸款損失準(zhǔn)備金占不良貸款的比例原則上應(yīng)不低于150%,按二者孰高從嚴(yán)執(zhí)行、動(dòng)態(tài)調(diào)整。執(zhí)行時(shí)間為2012年初,系統(tǒng)重要銀行達(dá)標(biāo)時(shí)間為2013年底,非重要銀行為2016年底達(dá)標(biāo),對(duì)個(gè)別銀行給予額外兩年左右的寬限期。
利率市場(chǎng)化漸近
隨著“推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”再次寫(xiě)入2011年《政府工作報(bào)告》,并同時(shí)出現(xiàn)在“十二五”規(guī)劃綱要當(dāng)中,利率市場(chǎng)化的腳步已漸行漸近。今年兩會(huì)期間,全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民表示“利率市場(chǎng)化現(xiàn)在時(shí)機(jī)成熟”,在商業(yè)銀行盈利壓力不大的情況下,應(yīng)該盡早推行利率市場(chǎng)化改革。
長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)始終依賴(lài)存貸差。截至2010年底,16家上市銀行息差收入仍然在上市銀行利潤(rùn)中占較大比重,因此利率市場(chǎng)化無(wú)疑會(huì)給銀行盈利能力帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響。
東方證券認(rèn)為,利率市場(chǎng)化的過(guò)程將是銀行業(yè)ROE 回歸社會(huì)平均水平的過(guò)程。受控制的利率市場(chǎng)化過(guò)程是一個(gè)凈息差不斷尋底的過(guò)程,因?yàn)樘貏e是在初期和中期,每次擴(kuò)大存貸款利率彈性的行為都會(huì)有效降低銀行業(yè)的存貸利差,利率市場(chǎng)化若啟動(dòng),預(yù)計(jì)將對(duì)銀行估值構(gòu)成長(zhǎng)期壓力。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,合理的利率市場(chǎng)化將是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程,一般要5-10年的過(guò)程。
央行行長(zhǎng)周小川日前在博鰲論壇期間接受采訪時(shí)候表示,利率市場(chǎng)化不會(huì)對(duì)銀行利潤(rùn)構(gòu)成重大影響。對(duì)銀行利潤(rùn)影響最大的還是國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)周期和資產(chǎn)質(zhì)量。利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)銀行利潤(rùn)有一些影響,但推進(jìn)時(shí)總體會(huì)考慮市場(chǎng)的要求和各方面承受能力。
來(lái)源:中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)——《證券日?qǐng)?bào)》 吳婷婷
版權(quán)及免責(zé)聲明:凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品,轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”,違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章,不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系:010-65363056。
延伸閱讀
版權(quán)所有:中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)京ICP備11041399號(hào)-2京公網(wǎng)安備11010502003583