貨幣從緊政策推進銀行盈利模式謀變

　　在十一屆全國人大四次會議記者會上，溫家寶總理在回答記者時表示，主動調(diào)低“十二五”時期經(jīng)濟發(fā)展速度即“十二五”期間年均GDP增幅為7％，較“十一五”期間下降0.5個百分點是一個重大舉措。今后五年，我們要充分利用這樣一個機會，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，解決中國經(jīng)濟長期以來存在的不平衡、不協(xié)調(diào)和不可持續(xù)的問題。而從我國金融機構(gòu)、特別是銀行業(yè)金融機構(gòu)的健康發(fā)展角度看，后危機時代，銀行業(yè)更需要一個緩沖、整理和思辨的過程。多位銀行業(yè)人士認為，在貨幣從緊政策穩(wěn)步推進的情況下，當務(wù)之急是改變銀行業(yè)生存過于依賴息差利潤的現(xiàn)狀，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加強服務(wù)能力和意識，為利率市場化在“十二五”期間取得突破性進展鋪路。

　　利率市場化漸行漸近

　　銀行盈利空間面臨挑戰(zhàn)

　　貨幣政策從緊的步伐正快馬加鞭。央行于上周五3月18日剛剛宣布，自3月25日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是央行今年以來第三次上調(diào)存款準備金率，同時也是去年以來第九次上調(diào)，本次上調(diào)后，大型銀行業(yè)金融機構(gòu)存款準備金率達到20.0％的歷史高位，距25％的理論空間僅剩下5個百分點，中小型銀行存款準備金率也達到16.5％的高位水平，經(jīng)測算，此次提存將凍結(jié)資金約3600億元。

　　央行啟動價格調(diào)控工具與流動性休戚相關(guān)。本次提存，按照Wind數(shù)據(jù)顯示，是源于從3月18日起至4月底，公開市場有7390億元央票和2280億元正回購到期；與此同時，外匯占款的對沖需求仍然存在。但值得注意的是，每一次提存對銀行業(yè)來說都意味著數(shù)千億資金被凍結(jié)。在加息周期存款成本上升、新增信貸額度逐年遞減的情況下，銀行如何確保息差收入穩(wěn)中有升成為市場關(guān)注的焦點。不少銀行業(yè)人士在本次提存消息公布后表示，銀行不得不四處尋找存款以獲得利潤。相關(guān)媒體甚至報道稱，個別銀行在綜合經(jīng)營績效考核中提高了儲蓄存款的考核權(quán)重，增加了對存款日均的考核，并實行任務(wù)指標的通報制度。一方面積極攬儲，另一方面，在可用信貸資金有限的情況下，銀行也在考慮尋找更為優(yōu)質(zhì)的放貸對象。“我們正在改變信貸結(jié)構(gòu)，對議價能力遠超我們的國有大型企業(yè)敬而遠之，轉(zhuǎn)而尋求不具備議價能力的中小企業(yè)進行貸款，以維持存貸比的最大化。”對此，某股份制商業(yè)銀行北京東直門分行信貸員表示。但既便如此，在利率市場化漸行漸近的背景下，銀行力求維持的利潤平衡仍存變數(shù)。

　　“當前，中國銀行業(yè)機構(gòu)以提供間接融資服務(wù)為主，利差收益成為其利潤的主要來源。在存貸利息由中央銀行控制的前提下，這種盈利方式具有風險相對較小、利潤較為平穩(wěn)的特點。但隨著國內(nèi)利率市場化改革的不斷深入，各家銀行都有可能采取提升存款利率的方式攬儲，而為了爭取優(yōu)質(zhì)客戶，銀行也將傾向于下調(diào)貸款利率，這不僅將改變信貸市場的現(xiàn)有格局，銀行的現(xiàn)有盈利模式也將因利差收窄而受到挑戰(zhàn)?！睂τ谶@一話題，十一屆全國人大代表、天津財經(jīng)大學經(jīng)濟學院副院長、博士生導(dǎo)師王愛儉在接受本報采訪時這樣表示。她同時表示，利率市場化本意在于通過市場價格信號更加有效地配置資源，提高資金的利用效率。從國內(nèi)外實踐經(jīng)驗看，利率市場化改革一個可能結(jié)果是降低銀行業(yè)的存貸利差，降低商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)上的盈利能力。

　　多元經(jīng)營路未走遠

　　中間業(yè)務(wù)角色還應(yīng)鮮明

　　基于上述背景，銀行業(yè)相關(guān)專家表示，利率市場化將迫使銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，積極推動金融創(chuàng)新，擴大中間業(yè)務(wù)在整體業(yè)務(wù)中的比重，從傳統(tǒng)的渠道或人脈密集型的傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)向知識密集型的現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，創(chuàng)造全新的利潤增長點。

　　這樣的建議與銀監(jiān)會的工作計劃不謀而合。銀監(jiān)會主席劉明康3月16日表示，銀監(jiān)會將從多渠道入手，切實保證中國銀行業(yè)在“十二五”末更加富有競爭力。其中首要任務(wù)是科學制定發(fā)展戰(zhàn)略，推動改變單純追求規(guī)模、速度和市場份額擴張的粗放式發(fā)展模式，督促制定與國家經(jīng)濟社會發(fā)展相匹配協(xié)調(diào)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，探索與自身比較優(yōu)勢和所在市場特點相適應(yīng)的差異化發(fā)展路徑。

　　“銀行機構(gòu)應(yīng)該主動抓住市場發(fā)展趨勢，積極開拓其他創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)，提高投資收益和中間業(yè)務(wù)收入在凈利潤中的比重，應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)?！蓖鯋蹆€表示。

　　而在業(yè)內(nèi)人士看來，對于盈利模式轉(zhuǎn)型時期的悄然而至，銀行業(yè)將積極求新求變，自覺適應(yīng)市場環(huán)境的變化。從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)看，銀行將為存貸款客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，通過增值服務(wù)吸引客戶；同時，銀行間的競爭也將不再局限于客戶資源的簡單爭奪，而將積極開拓中間業(yè)務(wù)或表外業(yè)務(wù)、推動金融創(chuàng)新。

　　中國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)發(fā)展也面臨著挑戰(zhàn)。從監(jiān)管層面看，雖然銀監(jiān)會對于銀行業(yè)積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式給予充分地肯定和支持，但在特定環(huán)境之下，監(jiān)管層對中間業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度異常嚴厲。公開資料顯示，銀監(jiān)會此前規(guī)定，銀信理財產(chǎn)品所產(chǎn)生額度將在一段時間內(nèi)并入表內(nèi)，這一條款使此前發(fā)行量巨大、為銀行中間業(yè)務(wù)貢獻較大的銀信理財產(chǎn)品迅速消亡。在此背景下，銀行必須在其他零售業(yè)務(wù)上尋求突破點。作為中間業(yè)務(wù)的另一組成部分，信用卡業(yè)務(wù)也在不斷發(fā)展之中。但這其中，各銀行以量取勝的發(fā)卡策略使監(jiān)管層擔心不良率的增加，因此也設(shè)定了較為嚴格的監(jiān)管措施。

　　在此背景下，業(yè)內(nèi)人士紛紛認為，混業(yè)經(jīng)營可以幫助銀行創(chuàng)造新的盈利點，而銀行的渠道優(yōu)勢又是其他機構(gòu)短期內(nèi)無法超越的?！鞍ㄣy行與信托公司、保險公司的合作，我們看到銀行和保險公司之間進行產(chǎn)品的交叉銷售業(yè)務(wù)合作，這兩年是不斷加深的。另外，包括銀行與私募股權(quán)基金的合作空間也很大，且前景可期。”對此，郭田勇表示。不過在其看來，單純的混業(yè)經(jīng)營短期內(nèi)有效，中長期發(fā)展還需銀行采取主動、不斷創(chuàng)新、儲備人才、自主研發(fā)。

　　社會責任絕非空談

　　服務(wù)能力決定客戶歸屬

　　在追求盈利最大化的同時，近年來不少銀行開始關(guān)注其履行社會責任的情況。而細化社會責任這一概念，最具體的工作即對銀行客戶的服務(wù)能力和服務(wù)意識。

　　3月14日，銀監(jiān)會、央行和國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)金融機構(gòu)免除部分服務(wù)收費的通知》下稱《通知》，從2011年7月1日起，免除包括此前爭議頗多的密碼修改和密碼重置手續(xù)費在內(nèi)的十一類共34項服務(wù)收費。這樣的免費被業(yè)內(nèi)稱之為商業(yè)銀行拉開了清理服務(wù)收費的序幕，對于規(guī)范我國商業(yè)銀行服務(wù)收費方式、保護消費者利益、推動銀行創(chuàng)新金融服務(wù)具有深遠意義。但市場人士普遍認為，如果銀行業(yè)服務(wù)能夠達到或超過客戶預(yù)期，收費并不是客戶用腳投票的唯一理由。

　　“從以往經(jīng)驗看，在信貸政策趨緊時，一些銀行機構(gòu)存在提高服務(wù)費用，擴大中間業(yè)務(wù)收入的內(nèi)在動機，盡管這種調(diào)整增加了銀行的短期盈利能力，但是從長期來看并非明智之舉。缺乏依據(jù)任意增加收費，將損壞銀行在客戶心目中的形象和地位，這屬于服務(wù)行業(yè)的大忌。通過減免部分銀行服務(wù)收費，有關(guān)部門向市場釋放出積極的信號。一方面，監(jiān)管部門將對銀行服務(wù)收費加以規(guī)范，理順銀行服務(wù)費用的形成機制；另一方面，迫使銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，從謀求短期利潤，向切實為客戶創(chuàng)造價值轉(zhuǎn)型?！睂Υ?，王愛儉表示。

　　“與服務(wù)收費對應(yīng)的，應(yīng)是出色的服務(wù)能力。這里包括為客戶提供產(chǎn)品推薦、售后服務(wù)和市場咨詢等項目，而非簡單的送往迎來。銀行人士的服務(wù)水平也應(yīng)該做相應(yīng)的提升。不能收費漲價、服務(wù)打折扣?！睂Υ?，一位券商銀行分析師表示。

作者：崔呂萍

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