2011商業(yè)銀行如何“險”中求勝

　　“盡管今年中行貸款將比去年增長幅度略低一點，但是仍將保持兩位數(shù)的增長，因此不會對盈利造成重大影響?！?月9日，中行董事長肖鋼在回答本報記者提問時表示，今年中行還將通過大力吸收存款、擴大客戶基礎(chǔ)等方式，來緩解資金緊張的狀況。

　　中國銀行——這家中國國際化程度最高的國有大型商業(yè)銀行，在過去一年里以超乎尋常的速度轉(zhuǎn)戰(zhàn)國內(nèi)各個領(lǐng)域，頗受業(yè)界關(guān)注。

　　盡管到目前為止，中行各類財務(wù)指標足以令投資者放心，但是，面對形勢極其復雜的2011年，中行將如何定奪？其能否在控制風險的前提下繼續(xù)保持快速發(fā)展？3月9日，中行董事長肖鋼就公眾關(guān)注的熱點問題接受了本報記者的采訪。作為國有控股大型銀行，中行對形勢的判斷及策略選擇，在很大程度上也折射出中國銀行業(yè)未來的格局走勢。

　　記者：今年貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健后，是否會對商業(yè)銀行的盈利造成影響？從利潤驅(qū)動因素看，銀行業(yè)的經(jīng)營格局是否會出現(xiàn)新變化？針對這一政策轉(zhuǎn)變，具體到中行，將如何安排今年的信貸額度？

　　肖鋼：今年中行的貸款增長規(guī)模主要是根據(jù)資本充足率、貸款占存款的比例，以及流動性管理等一系列要求來確定的。中行去年貸款增長速度約13%，今年會低于去年，但仍會保持在兩位數(shù)的增長。

　　央行連續(xù)幾次提高利率，對銀行有利也有弊。一方面，加息提高了銀行的資金成本；另一方面，銀行貸款利率比去年有所上升，提高了貸款的收益。而由于市場資金緊張，同業(yè)資金市場利率也有所上升。另外，除了貸款以外，銀行還要進行其他證券投資業(yè)務(wù)。與此同時，為了不更多地依賴利差，我們也在加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，中間業(yè)務(wù)還會獲得比較快的發(fā)展。所以，今年貸款雖然比去年有所減少，但是總體收益并不會受到大的影響。

　　值得一提的是，今年央行取消了貸款規(guī)模調(diào)控限額的管理，采取了包括差別存款準備金等一攬子監(jiān)管措施，這對于宏觀調(diào)控和促進商業(yè)銀行自我約束、穩(wěn)健發(fā)展有著重要作用。由于貸款的增量有限，因此，今年中行要在調(diào)整結(jié)構(gòu)上下功夫：一是把有限的信貸規(guī)模更多地用于支持中小型企業(yè)，特別是小型企業(yè)；二是除了信貸資金支持，還要利用中行多元化的平臺，通過發(fā)行債券、股票、短期融資券等其他融資工具，更多地幫助企業(yè)到資本市場上解決資金問題；三是將信貸支持的重點轉(zhuǎn)向文化產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)，加大投入力度；四是挖掘、盤活存量信貸資金。

　　總之，通過控制總量、調(diào)整結(jié)構(gòu)，既要促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，同時也要保持銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。

　　記者：我們注意到，去年以來，包括中行一些分支機構(gòu)在內(nèi)的商業(yè)銀行出現(xiàn)了程度不同的資金緊張狀況，存款壓力較大。對此，您有何分析？未來中行將如何緩解這種局面？

　　肖鋼：資金緊張的確是客觀存在的。由于央行不斷提高存款準備金比例，同時，近幾年貸款規(guī)模擴張速度較快，加之資本市場、房地產(chǎn)市場、商品市場的發(fā)展分流了一部分儲蓄，這些因素的累積使得商業(yè)銀行，特別是中小銀行開始感到資金緊張。

　　就中行而言，目前人民幣貸款占存款的比例在70%左右，但外匯貸款占外匯存款的比例高于70%。原因是，近年來人民幣持續(xù)升值，企業(yè)和個人都不愿意持有外匯，把外匯都賣給銀行變成了人民幣。這使得中行外匯存款增長乏力，而外匯貸款的需求依然旺盛，從而導致中行外匯貸款占外匯存款的比例較高——這是當前中行資金緊張的一個重要原因。

　　為了解決資金問題，我們一方面要大力吸收存款，但最根本的還是要擴大客戶基礎(chǔ)，加強我行網(wǎng)點和電子銀行、網(wǎng)上銀行等渠道的建設(shè)力度。通過擴大客戶基礎(chǔ)，比如更多地支持中小企業(yè)、擴大行政事業(yè)單位客戶范圍等，同時控制好貸款的規(guī)模，以此緩解資金緊張的問題。

　　總體來講，中行的流動性管理比較審慎，目前各項流動性管理指標均符合監(jiān)管的要求。

　　記者：今年我國將開始實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，很多新的監(jiān)管工具會逐步實行，對商業(yè)銀行資本金提出了更高的要求。這對商業(yè)銀行會產(chǎn)生哪些影響？是否會掀起商業(yè)銀行的新一輪融資潮？

　　肖鋼：金融危機之后，全球金融監(jiān)管特別是對大型銀行的監(jiān)管要求日趨嚴格，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺，對資本的要求確實提高了。對于中國的銀行業(yè)來說，監(jiān)管部門的計劃是把《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》合并起來一起實行。由此帶來的最大影響是，銀行業(yè)的發(fā)展速度會受到制約，成本會加大，并由此面臨一些挑戰(zhàn)和困難。

　　解決這個問題還要深化金融改革，而不是簡單地提高資本充足率。中國的經(jīng)濟還處在信息化、工業(yè)化階段，金融市場還不夠發(fā)達，金融業(yè)發(fā)展還不夠成熟。因此，要深化金融改革、加強金融創(chuàng)新來應(yīng)對挑戰(zhàn)。

　　就銀行業(yè)自身發(fā)展而言，首先要保持一個比較充足的資本來應(yīng)對未來的風險和危機，而根本的出路是依靠內(nèi)在的積累。為此，我們要適當調(diào)整現(xiàn)在的分紅政策，減少現(xiàn)金分紅，把留存的利潤作為每年資本的補充，來適應(yīng)銀行業(yè)自身發(fā)展的需求。當然，市場融資也是重要手段之一，但不能都集中到市場融資，商業(yè)銀行應(yīng)該走依靠自身積累發(fā)展的道路。

　　我認為，中國還是要研究發(fā)展貸款市場（資產(chǎn)證券化市場）。事實上，無論再怎么控制，畢竟中國現(xiàn)階段仍需要信貸資金的支持，這是一個非常重要的渠道。與此同時，資本市場的發(fā)展也有一個過程，不可能一下子轉(zhuǎn)為以直接融資為主的社會融資模式，銀行的融資仍然會發(fā)揮很重要的作用。在這種情況下，如果不推進銀行資產(chǎn)市場的證券化，銀行的資產(chǎn)規(guī)模會越聚越多，資本肯定不夠——這是深化改革的另外一個方面。當然，商業(yè)銀行本身也有很多的潛力有待挖掘，要根據(jù)占用資本權(quán)重的不同，來調(diào)整表內(nèi)資產(chǎn)和表外資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，走資本節(jié)約型的發(fā)展路子。

　　至于是否會再融資，中行近幾年每年都在發(fā)次級債，這是因為部分次級債到期，需要通過新發(fā)次級債來補充。我們將根據(jù)市場資金的情況和監(jiān)管部門的要求來做。此外，中行近三年沒有股權(quán)融資的計劃。

來源：金融時報 作者：李嵐

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