2011：跨境人民幣業(yè)務(wù)將繼續(xù)攀高

“2010年全年，中國銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)超過1600億元，較2009年業(yè)務(wù)量增長超過100倍，客戶涉及境外70多個(gè)國家和地區(qū)，市場份額保持同業(yè)領(lǐng)先。”3月1日，中國銀行召開新聞發(fā)布會(huì)，對外披露了跨境人民幣業(yè)務(wù)開展的最新情況并回答了中外媒體提問。

自2009年跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來，隨著試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)一步擴(kuò)大，目前業(yè)務(wù)涵蓋全部經(jīng)常項(xiàng)目和個(gè)案試點(diǎn)的資本項(xiàng)目，人民幣實(shí)現(xiàn)對林吉特、盧布等幣種報(bào)價(jià)。同時(shí)，境外三類機(jī)構(gòu)被允許運(yùn)用人民幣投資銀行間債券市場；境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶試點(diǎn)管理辦法及相關(guān)政策相繼出臺(tái)。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量約5100億元，人民幣離岸市場也初具雛形，業(yè)務(wù)整體保持了快速、有序和健康發(fā)展。

據(jù)中國銀行公司金融總部（國際結(jié)算）總經(jīng)理程軍介紹，我國跨境人民幣業(yè)務(wù)從2009年7月以來呈現(xiàn)加速發(fā)展的趨勢，今年1月中行一家做跨境人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)量就超過了400億元人民幣，相當(dāng)于去年全年的四分之一。

隨著國家對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的發(fā)展，中行國際結(jié)算業(yè)務(wù)取得了長足的進(jìn)步。去年，該行在貿(mào)易項(xiàng)下為企業(yè)進(jìn)出口服務(wù)的業(yè)務(wù)量比2009年增長50%。中行不斷根據(jù)市場變化和客戶需求創(chuàng)新產(chǎn)品，不僅為企業(yè)提供了較好的金融產(chǎn)品支持，也給自身提供了新的利潤增長點(diǎn)。目前，中行各類結(jié)算業(yè)務(wù)占市場份額31%左右，保持領(lǐng)先優(yōu)勢。

不過，記者注意到，在去年中行辦理的約1600億元跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中，經(jīng)常項(xiàng)目結(jié)算量約1500億元，主要以進(jìn)口貿(mào)易結(jié)算為主。另據(jù)了解，在目前跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中，進(jìn)口遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于出口，比例約為80%至90%。

對此，程軍解釋，跨境結(jié)算業(yè)務(wù)以進(jìn)口為主，即以人民幣走出去為主，而出口則是人民幣要收回來。目前，進(jìn)口單邊獨(dú)大的原因，一方面，在2009年7月試點(diǎn)開放之前，海外人民幣存量很少，需要人民幣先走出去，才能與境內(nèi)有一個(gè)循環(huán)。而海外客戶對人民幣有很大需求，因此，初期主要以進(jìn)口為主。另一方面，我國試點(diǎn)步驟也是如此。2010年6月放開了20個(gè)省市區(qū)試點(diǎn)，是在進(jìn)口項(xiàng)下所有企業(yè)都可以做；而出口項(xiàng)下則規(guī)定了一個(gè)試點(diǎn)名單，盡管這個(gè)名單已經(jīng)由2009年7月的300多家擴(kuò)大到去年6月的幾萬家，但畢竟有一定的限制。

“我們相信，隨著出口試點(diǎn)企業(yè)名單的擴(kuò)大，而且隨著海外人民幣存量規(guī)模的擴(kuò)大，進(jìn)出口會(huì)逐漸達(dá)到平穩(wěn)?！背誊娬f。中行提供的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，該行已擁有內(nèi)地近10000家網(wǎng)點(diǎn)和遍布港澳臺(tái)及全球31個(gè)國家的900余家境外機(jī)構(gòu)，并與1600多家國外銀行總部及其附屬機(jī)構(gòu)保持業(yè)務(wù)往來，為在全球開拓人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)造了良好條件。

迄今，中行集團(tuán)共開立跨境人民幣清算賬戶352戶，保持市場領(lǐng)先地位。在中行開立人民幣清算賬戶的境外代理行遍布亞洲、歐洲、美洲、大洋洲和非洲的40個(gè)國家和地區(qū)。中銀香港和澳門分行則分別是人民銀行指定的香港和澳門地區(qū)唯一的人民幣清算行。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年，中銀香港以參加行和清算行身份辦理業(yè)務(wù)金額約3500億元，并已形成涵蓋存、貸款、國際結(jié)算、資金業(yè)務(wù)、信用卡、保險(xiǎn)、基金等業(yè)務(wù)的全面人民幣產(chǎn)品體系，確立了獨(dú)特的領(lǐng)先優(yōu)勢。

而除中銀香港外的中行其他海外機(jī)構(gòu)，去年共辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)約230億元，初步形成了以中銀香港和上海分行為中心的全球人民幣清算網(wǎng)絡(luò)，業(yè)務(wù)范圍由最初的亞太機(jī)構(gòu)，拓展至目前歐、非、澳、美洲等海外機(jī)構(gòu)。在跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的帶動(dòng)下，海外人民幣存款、兌換、現(xiàn)鈔配送、貸款、拆借、清算服務(wù)等多項(xiàng)產(chǎn)品也得到快速發(fā)展。

總體來看，人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的作用正在逐步擴(kuò)大，在國際上的接受程度逐步提升，人民幣“走出去”是我國經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展的必然趨勢且步伐逐步加快。尤其是，今年1月，人民銀行出臺(tái)《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，為人民幣跨境投融資業(yè)務(wù)的深入開展提供了政策支持。

而如何進(jìn)一步發(fā)展人民幣境外融資業(yè)務(wù)，中行公司金融總部總監(jiān)李芒表示，海內(nèi)外機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)非常重要。中行一方面會(huì)進(jìn)一步通過資源優(yōu)化，全面調(diào)動(dòng)海內(nèi)外機(jī)構(gòu)的積極性，另一方面，將利用離岸和在岸人民幣資金資源優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大服務(wù)范圍，并增加整體收益。同時(shí)，隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)一步研究人民幣境外融資的價(jià)格體系，使其更有競爭力，并不斷豐富與人民幣境外融資相關(guān)的產(chǎn)品體系，以保證客戶需求得到最大限度的滿足。

備受關(guān)注的是，為進(jìn)一步豐富外匯市場交易品種，為企業(yè)和銀行提供更多的匯率避險(xiǎn)保值工具，近日國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于人民幣對外匯期權(quán)交易有關(guān)問題的通知》，從4份在銀行間外匯市場推出人民幣對外匯期權(quán)交易。不過，上述通知明確規(guī)定，銀行只能辦理客戶買入外匯看漲或看跌期權(quán)業(yè)務(wù)，除對已買入的期權(quán)進(jìn)行反向平倉外，不得辦理客戶賣出期權(quán)業(yè)務(wù)。

針對記者提出的相關(guān)問題，中行金融市場總部資深交易員孫曉凡認(rèn)為，放行人民幣對外匯期權(quán)交易是豐富發(fā)展國內(nèi)外匯市場的一個(gè)重要步驟。境內(nèi)人民幣對外匯市場經(jīng)過多年來的發(fā)展，已經(jīng)逐步推出即期、遠(yuǎn)期、掉期產(chǎn)品，只差期權(quán)產(chǎn)品。而此次期權(quán)產(chǎn)的推出采取了比較穩(wěn)健的策略，要求在貿(mào)易背景之下只能買入，主要因?yàn)閲鴥?nèi)進(jìn)出口企業(yè)特別是中小型進(jìn)出口企業(yè)，對衍生產(chǎn)品還有一個(gè)熟悉的過程，對期權(quán)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也有一個(gè)認(rèn)知的過程，這樣做可以達(dá)到保值的目的而風(fēng)險(xiǎn)完全可控。

“現(xiàn)在我們已經(jīng)看到不少客戶的需要，隨著人民幣匯率彈性增加的政策逐步放寬，期權(quán)的交易量會(huì)大幅增加?！睂O曉凡說。

中行表示，2011年，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)仍將保持快速增長態(tài)勢。為此，中行將加大與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算相配套的人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算項(xiàng)下融資與資金產(chǎn)品組合方案、基于人民幣離岸賬戶的存款和融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，并積極推進(jìn)人民幣清算渠道網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提升服務(wù)能力。同時(shí)，配合監(jiān)管部門做好跨境人民幣業(yè)務(wù)的試點(diǎn)推廣和政策研究工作，建立和完善人民幣對周邊國家貨幣的報(bào)價(jià)、平倉機(jī)制，以進(jìn)一步拓展國際市場。

來源： 金融時(shí)報(bào) 作者： 李嵐

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