依托票據(jù)創(chuàng)新發(fā)展 推進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型

　　有數(shù)字表明，2009年我國(guó)企業(yè)累計(jì)簽發(fā)的商業(yè)匯票已達(dá)到10.3萬(wàn)億元，累計(jì)貼現(xiàn)匯票金額為23.2萬(wàn)億元，票據(jù)在貨幣市場(chǎng)中的比重達(dá)到了21%，成為我國(guó)貨幣市場(chǎng)的“三大支柱”之一。

　　迅速發(fā)展的票據(jù)市場(chǎng)，在優(yōu)化金融資源配置結(jié)構(gòu)、提高金融市場(chǎng)的廣度和深度等方面，起到了十分重要的作用。

　　票據(jù)作為重要的短期融資渠道，有助于豐富貨幣市場(chǎng)品種、增強(qiáng)金融工具的彈性和靈活性。票據(jù)不僅期限較短，可以避免價(jià)格泡沫的出現(xiàn)，而且因?yàn)榘l(fā)行企業(yè)分布的范圍相當(dāng)廣泛，數(shù)量極其龐大，所以能夠更好地發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，引導(dǎo)資源流向更有效率的領(lǐng)域。另一方面，與其他融資渠道相比，票據(jù)融資具有門(mén)檻較低、財(cái)務(wù)成本節(jié)約、審批程序相對(duì)簡(jiǎn)單等優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供了更為方便靈活的融資選擇。特別是票據(jù)融資能夠更好地幫助一些民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，有利于矯正融資資源配置結(jié)構(gòu)失衡的問(wèn)題。

　　票據(jù)業(yè)務(wù)不僅僅是銀行傳統(tǒng)性業(yè)務(wù)，而且也成為助推我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展的重要手段。為此，銀行業(yè)大力發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)，推進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

　　發(fā)揮票據(jù)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，有利于推動(dòng)國(guó)內(nèi)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、降低信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。工商銀行的實(shí)踐表明，對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行而言，票據(jù)是溝通實(shí)體經(jīng)濟(jì)、信貸市場(chǎng)和資金市場(chǎng)的紐帶，可以很好地發(fā)揮資金“蓄水池”的作用。通過(guò)發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)，銀行能更為便捷和主動(dòng)地平衡信貸收支和調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，有利于保持相對(duì)合理穩(wěn)定的信貸規(guī)模與投放節(jié)奏；并且，票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本占用較少、風(fēng)險(xiǎn)較低，可以幫助銀行平衡資本約束與信貸發(fā)展之間的關(guān)系。此外，票據(jù)還可以充當(dāng)商業(yè)銀行的二級(jí)流動(dòng)性備付，可以通過(guò)與信貸的反周期操作，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)——回報(bào)結(jié)構(gòu)的平衡。

　　挖掘票據(jù)業(yè)務(wù)潛力，有利于推動(dòng)銀行轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行都在積極以大型企業(yè)、集團(tuán)企業(yè)為依托，通過(guò)發(fā)展鏈?zhǔn)浇鹑诤吞峁┚W(wǎng)狀服務(wù)，全方位延展客戶邊界和擴(kuò)大收入來(lái)源。企業(yè)鏈上各企業(yè)之間最主要的關(guān)聯(lián)方式除了實(shí)物流就是票據(jù)流。因此，在鏈?zhǔn)椒?wù)背景下，發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)不僅僅是一項(xiàng)業(yè)務(wù)手段，更是銀行發(fā)現(xiàn)客戶、拓展業(yè)務(wù)范圍的鑰匙與抓手。

　　加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有利于進(jìn)一步優(yōu)化銀行產(chǎn)品與服務(wù)。票據(jù)業(yè)務(wù)不僅融合支付結(jié)算、融資、信用功能于一身，而且大多具有真實(shí)交易背景，能夠很好地協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范之間的關(guān)系，因此可以成為穩(wěn)健型創(chuàng)新的重要來(lái)源。例如，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品不僅可以為商業(yè)銀行提供穩(wěn)定的收入，而且可以拓寬票據(jù)市場(chǎng)的資金來(lái)源，促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展；將票據(jù)納入到銀行的融資方案設(shè)計(jì)、資金結(jié)算和財(cái)務(wù)管理策劃等財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)中來(lái)，可充分發(fā)揮商業(yè)銀行在投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域中的潛在優(yōu)勢(shì)；開(kāi)發(fā)資產(chǎn)支持型票據(jù)，可以幫助銀行實(shí)現(xiàn)主動(dòng)調(diào)節(jié)流動(dòng)性、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的目的。

　　工商銀行是國(guó)內(nèi)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的領(lǐng)軍者，在同業(yè)中率先建立了票據(jù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，率先實(shí)現(xiàn)了票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中管理，率先運(yùn)用管理系統(tǒng)加強(qiáng)約束控制，率先推出了以SHIBOR為基礎(chǔ)的票據(jù)業(yè)務(wù)利率定價(jià)，率先推出了票據(jù)價(jià)格指數(shù)，并通過(guò)成立中國(guó)城市金融學(xué)會(huì)票據(jù)研究會(huì)，創(chuàng)辦《票據(jù)研究》期刊，組織“票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展研討會(huì)”等高層論壇，為金融票據(jù)領(lǐng)域的研究活動(dòng)提供了交流和溝通的平臺(tái)。

　　未來(lái)，中國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)仍具有非常大的發(fā)展?jié)摿?，如何在宏觀調(diào)控力度加大和信貸市場(chǎng)不確定性增強(qiáng)的背景下，更好發(fā)揮票據(jù)業(yè)務(wù)支持銀行信貸結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的作用；如何在銀行一體化、綜合化服務(wù)平臺(tái)建設(shè)過(guò)程中，發(fā)揮票據(jù)業(yè)務(wù)鏈接多個(gè)市場(chǎng)、融合多重功能的作用；如何在銀行資本管理業(yè)務(wù)體系中，進(jìn)一步發(fā)揮票據(jù)靈活能動(dòng)的特性；以及如何在銀行集團(tuán)化管理框架的構(gòu)建中，發(fā)揮票據(jù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)組織模式創(chuàng)新中的“探路者”作用，這些重大課題仍有待商業(yè)銀行進(jìn)一步深入研究和探索。

作者：詹向陽(yáng) 來(lái)源：《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》

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