銀行爭(zhēng)食PE大戰(zhàn) 轉(zhuǎn)戰(zhàn)私人銀行業(yè)務(wù)

　　繼社保、險(xiǎn)資之后，銀行也開始加入到爭(zhēng)食PE的大軍之列。

　　按照涉足PE的程度、自身體量大小，以及反應(yīng)速度的快慢，可將其分成三大陣營(yíng)：以招商銀行600036,股吧600036、民生銀行600016,股吧600016為代表的第一陣營(yíng)，猶如羚羊，在搶奪獵物的過程中不僅迅速，且率先樹立了標(biāo)桿，是PE先鋒；以工商銀行601398、建設(shè)銀行601939為代表的第二陣營(yíng)，猶如大象，雖然行動(dòng)緩慢，卻也智慧作戰(zhàn)，謀定而后動(dòng)；以中信銀行601998,股吧601998、興業(yè)銀行601166,股吧601166、光大銀行601818,股吧601818為代表的第三陣營(yíng)，猶如聰慧的兔子，雖然起步較晚，行動(dòng)卻也敏捷靈活。三大陣營(yíng)，每個(gè)都不容小覷。

　　當(dāng)然，在被爭(zhēng)食的PE中，無論普凱、KPCB，還是德同、賽富、優(yōu)勢(shì)資本等，個(gè)個(gè)都是PE中的佼佼者。他們各顯神通，憑借實(shí)力被銀行及其LP選中。未來，將會(huì)有更多的GP進(jìn)入銀行系LP的視野。

　　2011年，銀行爭(zhēng)食PE大戰(zhàn)，序幕才剛剛拉開。

　　綜述轉(zhuǎn)戰(zhàn)PE

　　當(dāng)原有的生存環(huán)境受到威脅時(shí)，尋找并搶奪更豐美的食物，是銀行爭(zhēng)食PE的動(dòng)機(jī)所在。

　　銀行緣何對(duì)PE業(yè)務(wù)情有獨(dú)鐘？不做不行嗎？某種意義上，已經(jīng)不是做或不做，而是必須要做。

　　從銀行所處的外部環(huán)境特別是國(guó)際環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)上看，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，無論同業(yè)之間還是銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間。這必將督促銀行回歸自身，尋找建立更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加大適度混業(yè)經(jīng)營(yíng)的力度。再加上國(guó)家推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決心，支持新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的實(shí)際行動(dòng)，以及對(duì)VC、PE發(fā)展的利好不斷，銀行涉足PE，已然水到渠成。

　　一直以來，銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式靠信貸，靠息差收入，但在宏觀緊縮的背景下，該模式受到前所未有的沖擊與挑戰(zhàn)?，F(xiàn)實(shí)情況是，信貸越來越難做，即使是國(guó)有四大銀行。實(shí)際上，每家銀行都在尋求突破、轉(zhuǎn)型，希望逐漸由適合傳統(tǒng)制造業(yè)的信貸業(yè)務(wù)為主，轉(zhuǎn)移到配合消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的私人銀行業(yè)務(wù)上。某種程度上，私人銀行部門相當(dāng)于銀行轉(zhuǎn)型的先頭部隊(duì)，被寄予了深深的厚望。而轉(zhuǎn)戰(zhàn)PE，正是其實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步。

　　越來越多的PE尋找銀行合作，而銀行也積極響應(yīng)。

　　對(duì)銀行來說，其核心資產(chǎn)無非是資金和客戶。在過去的環(huán)境下，銀行通過吸收儲(chǔ)蓄來吸引客戶和資金，然后把資金貸出去，通過獲取息差收入，實(shí)現(xiàn)盈利。而在當(dāng)前的環(huán)境下，面對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和自身資產(chǎn)保值的需求，客戶產(chǎn)生了強(qiáng)烈的資產(chǎn)配置欲望。換句話說，銀行如果不主動(dòng)去做創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品，那么客戶就會(huì)購(gòu)買第三方或者信托、保險(xiǎn)、證券等其他機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品。而一旦客戶關(guān)注的方向發(fā)生變化，那么相應(yīng)的，客戶在銀行里的存款也會(huì)發(fā)生大轉(zhuǎn)移。失去資金和客戶，顯然，銀行的盈利就會(huì)受到嚴(yán)重威脅。而在理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，PE業(yè)務(wù)恰恰是銀行實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移最便捷的一種方式。一般來說，PE基金的規(guī)模為幾億或幾十億，存續(xù)期為7年左右。如果銀行介入該P(yáng)E基金，不僅原有客戶會(huì)將資金長(zhǎng)時(shí)間地存放于銀行，而且還可由此吸引其他沒有開辦此業(yè)務(wù)的銀行客戶。此外，通過該業(yè)務(wù)，銀行還可收取一定程度的托管費(fèi)和管理費(fèi)，實(shí)現(xiàn)多種收益。在銀行眼里，PE業(yè)務(wù)簡(jiǎn)直就是一本萬利。

　　同時(shí)，隨著社會(huì)的發(fā)展及私人財(cái)富的日積月累，加之創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)富效應(yīng)顯現(xiàn)，目前也形成了富裕人群投身中國(guó)PE市場(chǎng)熱情空前高漲的局面。而相比第三方理財(cái)或其他機(jī)構(gòu)，對(duì)于這些愿意投資PE的LP來說，他們認(rèn)為銀行更具公信力，更愿意通過各大銀行的私人理財(cái)部門與GP接觸，給銀行支付一定費(fèi)用讓其嚴(yán)把GP關(guān)。

　　內(nèi)外推動(dòng)之下，銀行轉(zhuǎn)型似乎水到渠成，也由危機(jī)中獲得了商機(jī)。

　　不過，對(duì)于商業(yè)銀行來說，PE落實(shí)到實(shí)處還有諸多門檻，典型如政策限制。受限于《商業(yè)銀行法》，“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的監(jiān)管障礙，不能直接做PE，只能通過私人銀行或信托理財(cái)方式介入。

　　雖然沒有政策支持，但掌握大量信息、渠道和客戶資源的商業(yè)銀行早已不甘作壁上觀，頻頻與掌握大量資金、正在“物色”優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的PE合作，尋找業(yè)務(wù)突破口。

　　據(jù)記者調(diào)查了解，目前，三大陣營(yíng)的銀行，包含招商銀行、民生銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行600000,股吧600000等在內(nèi)的十幾家銀行都開始行動(dòng)起來了。

來源： 融資中國(guó) 　

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