差別準(zhǔn)備金央行引導(dǎo)信貸增速自動(dòng)設(shè)限

　　今年信貸投放，動(dòng)態(tài)差別存款準(zhǔn)備金率是懸在頭上的利劍，商業(yè)銀行不得不在上繳差別存款準(zhǔn)備金和貸款投放之間做出選擇。

　　多位銀行人士透露，銀行已根據(jù)央行下發(fā)差別準(zhǔn)備金率的計(jì)算辦法，進(jìn)行了初步測(cè)算。

　　基于證券公司分析師對(duì)銀行的調(diào)研信息，招行對(duì)其2011年貸款增速預(yù)期大約為14%，這是一個(gè)避免被“差別”的速度。也就是說(shuō)，如果超過(guò)14%，招行可能就要交差別存款準(zhǔn)備金，而華夏銀行600015,股吧是16%。

　　不過(guò)，該數(shù)據(jù)未得到招行和華夏的證實(shí)。“銀行必須在放貸速度、資本充足率這些因素中找到平衡?！币患夜煞菪匈Y金部人士認(rèn)為。

　　而差別存款準(zhǔn)備金率政策將促使銀行進(jìn)一步提高資本充足率。一些銀行人士認(rèn)為，融資工具的創(chuàng)新是解決商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的一個(gè)關(guān)鍵，例如COCO債，即一種具備資本屬性的債務(wù)工具，值得監(jiān)管部門研究。

　　放貸之“度”

　　如何在貸款增速和差別準(zhǔn)備金率之間尋求平衡，成為目前銀行的艱難決策。

　　根據(jù)該證券公司對(duì)招商銀行600036,股吧的調(diào)研情況看，目前監(jiān)管層還未確定是按照巴塞爾II還是巴塞爾III來(lái)計(jì)算資本充足率。不過(guò)按照巴塞爾III的監(jiān)管要求，資本將包含三部分：首先是最低一級(jí)資本不得低于8%，其次是系統(tǒng)重要性銀行附加0~4%的充足率。至于系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管部門將選擇一家中等規(guī)模的銀行作為基準(zhǔn)，其他銀行與之進(jìn)行規(guī)模對(duì)比。

　　不過(guò)，上述股份制銀行資金部人士表示，商業(yè)銀行要避免被執(zhí)行差別準(zhǔn)備金率，方法無(wú)非是減少貸款投放、提高資本充足水平、提高穩(wěn)健程度。

　　而招行在調(diào)研中反饋的信息是，是否選擇“被差別”，不僅僅取決于成本，更取決于經(jīng)營(yíng)策略。該行今年的信貸增速會(huì)明顯放緩，14%則被定位為一個(gè)基本合理的貸款增速。

　　招行方面同時(shí)透露，今年政策層面對(duì)貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)控仍然是控制平臺(tái)貸款、房地產(chǎn)，支持中小企業(yè)、三農(nóng)。目前招行的中小企業(yè)貸款比重每年提高1個(gè)百分點(diǎn)。

　　“如果按照招行去年的貸款規(guī)模估算，14%的增速意味著招行較以往近2000億的增量還是有不少下降?！币患夜煞葜沏y行人士分析。

　　而一位證券分析師認(rèn)為，如果按照銀行整體14%-15%的信貸增速來(lái)看，今年整體信貸增量將達(dá)7-7.5萬(wàn)億，處于各方均可容忍的范圍之內(nèi)。

　　此外，對(duì)于提高資本充足率問(wèn)題，招行認(rèn)為，從消耗的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)看，資本金尚有缺口，而融資工具的創(chuàng)新是解決資本補(bǔ)充的一個(gè)關(guān)鍵，例如可以發(fā)行COCO債，這是一種具備資本屬性的債務(wù)工具，值得監(jiān)管部門去研究。

　　民生銀行600016,股吧近期也在分析師會(huì)議上表示，不會(huì)純粹為了躲避差別準(zhǔn)備金而放棄貸款投放。

　　“如果貸款增長(zhǎng)仍有一定空間，銀行會(huì)選擇增加貸款，哪怕上繳一些差別準(zhǔn)備金?！泵裆y行相關(guān)人士強(qiáng)調(diào)，銀行會(huì)在兩者間尋求一個(gè)“度”。比如，新增貸款增速若超過(guò)20%，在新的動(dòng)態(tài)差別準(zhǔn)備金率機(jī)制下，新增貸款出現(xiàn)負(fù)效益，那么貸款增速會(huì)做出適當(dāng)減緩。

　　存款大戰(zhàn)仍將繼續(xù)

　　2011年信貸額度顯著收緊，這已是不爭(zhēng)的事實(shí)，但更大的挑戰(zhàn)還在于存款。

　　上述證券公司對(duì)深圳多家銀行的調(diào)研顯示，今年銀行攬存壓力非常大，攬存甚至超越了放貸，成為所有銀行的工作重點(diǎn)。

　　“去年我們的存款指標(biāo)都沒有完成，股市分流對(duì)儲(chǔ)蓄影響很明顯，我們的存款中保證金的流動(dòng)性很大?！币患覈?guó)有大行上海人士感嘆。

　　調(diào)研顯示，儲(chǔ)蓄搬家過(guò)程中，部分存款進(jìn)入股市，部分購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，形成實(shí)際的利率市場(chǎng)化。但目前上述渠道受到限制，一方面是由于對(duì)信托公司充足率的規(guī)定，另一方面是由于銀行儲(chǔ)蓄存款的約束，不會(huì)主動(dòng)大規(guī)模的把儲(chǔ)蓄存款推向理財(cái)產(chǎn)品。表外信貸回流后，存貸比的壓力會(huì)更大。

　　調(diào)研還顯示，深圳另一家國(guó)有銀行目前考核指標(biāo)中跟存款掛鉤的占70%。行政事業(yè)單位的存款跟平臺(tái)貸款業(yè)務(wù)相關(guān)度非常大，通常平臺(tái)貸款做得好的銀行，其政府存款也會(huì)做得好。而且銀行的考核過(guò)于重視市場(chǎng)份額，存貸比壓力很大，目前的攬存大戰(zhàn)讓人感覺回到了上世紀(jì)八九十年代，費(fèi)用率大概在0.1%-0.2%。

　　而對(duì)招行的調(diào)研信息顯示，該行零售存款業(yè)務(wù)近期發(fā)展不錯(cuò)，但2011年的存款增長(zhǎng)壓力還是比較大的，特別是月末和季末的沖規(guī)模壓力。

　　“我近期特意和客戶經(jīng)理講，不能靠費(fèi)用來(lái)攬儲(chǔ)，我知道市場(chǎng)行情已經(jīng)高了，這是很危險(xiǎn)的?！蹦彻煞葜沏y行南京分行副行長(zhǎng)向其下屬警示。

來(lái)源：和訊網(wǎng)

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