利率市場(chǎng)化漸行漸近 銀行業(yè)務(wù)調(diào)整迫在眉睫

　　央行行長(zhǎng)周小川近日向公眾詳細(xì)勾畫(huà)了“十二五”期間利率市場(chǎng)化的藍(lán)圖，并透露利率市場(chǎng)化有望在此期間取得明顯進(jìn)展。面對(duì)利率市場(chǎng)化的步步緊逼，目前商業(yè)銀行以利差為主的盈利模式遭到了空前的挑戰(zhàn)，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大投行、理財(cái)、資金托管等中間業(yè)務(wù)發(fā)展無(wú)疑是商業(yè)銀行必由之路。

　　大型銀行中間收入占比超兩成

　　實(shí)則，近年來(lái)利率市場(chǎng)化改革一直在穩(wěn)步推進(jìn)。除了存款利率上限、貸款利率下限仍有一定管制外，貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)利率已經(jīng)全部放開(kāi)，市場(chǎng)基準(zhǔn)利率建設(shè)等逐步深入，中央銀行利率調(diào)控機(jī)制不斷完善，這也為繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革奠定了良好基礎(chǔ)。

　　社科院副院長(zhǎng)李揚(yáng)此前表示，為全面推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，需要商業(yè)銀行行為市場(chǎng)化，并且其盈利模式要從目前主要依賴(lài)息差轉(zhuǎn)移到依賴(lài)收取服務(wù)費(fèi)。周小川在17日的《財(cái)經(jīng)》年會(huì)上也要求，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)該逐步減少對(duì)利差收入在總收入或者在創(chuàng)造利潤(rùn)中所占的比重。

　　而商業(yè)銀行也早已感知到未來(lái)的趨勢(shì)，尤其是一些大型銀行在過(guò)去的幾年里已經(jīng)先行做出業(yè)務(wù)調(diào)整。據(jù)工商銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入中，凈利息收入的占比不斷下降：2006年工、農(nóng)、中、建、交5家大型銀行凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比例為89.5%，今年上半年該比例已經(jīng)下降至77.3%。

　　同時(shí)，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比例持續(xù)提高，中間業(yè)務(wù)收入已成為銀行收入的重要來(lái)源。上半年，上述5家銀行的手續(xù)費(fèi)傭金收入占營(yíng)業(yè)收入的平均比例為20.9%，比2006年的10.2%提升了一倍以上。而且，多數(shù)銀行的中間業(yè)務(wù)都是“以量取勝”，收費(fèi)項(xiàng)目及基礎(chǔ)費(fèi)率并無(wú)明顯增加。工行風(fēng)險(xiǎn)管理部預(yù)計(jì)，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比仍將有進(jìn)一步提升的空間。

　　中小銀行轉(zhuǎn)型更為緊迫

　　對(duì)市場(chǎng)嗅覺(jué)靈敏的中小銀行也在采取行動(dòng)。而且跟大型銀行相比，由于其資金議價(jià)能力低等先天性原因，其改變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的需求顯得更迫切。

　　大連銀行常務(wù)副行長(zhǎng)許文接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，面對(duì)利率市場(chǎng)化這一趨勢(shì)，銀行必須要做出業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，如果繼續(xù)固守過(guò)去傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，未來(lái)必將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。尤其是明年貨幣政策逐步收緊，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行，特別是中小銀行的盈利能力帶來(lái)壓力。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，目前該行中間業(yè)務(wù)已達(dá)到10%左右，但仍較國(guó)際銀行業(yè)30%-50%的占比有明顯差距。

　　招行行長(zhǎng)馬蔚華在近期也稱(chēng)，我國(guó)銀行95%以上的收入來(lái)源于利差，因此銀行需要改變目前的收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展非利差收入等資本消耗較小的業(yè)務(wù)。今年上半年，該行宣布“二次轉(zhuǎn)型”，即大力發(fā)展資本消耗較小的中間業(yè)務(wù)。今年10月該行高調(diào)推出面向創(chuàng)新型成長(zhǎng)企業(yè)投行業(yè)務(wù)的“千鷹展翼計(jì)劃”，正是其實(shí)施“二次轉(zhuǎn)型”的一個(gè)注腳。

　　銀聯(lián)信分析師鐘加勇建議，除提高已有資金收益率外，銀行應(yīng)大力拓展類(lèi)似現(xiàn)金管理、超級(jí)網(wǎng)銀和支付等新型的中間業(yè)務(wù)，通過(guò)產(chǎn)品革新擺脫傳統(tǒng)的資本消耗型經(jīng)營(yíng)模式，探索新型資本管理之路。

　　而規(guī)模更為“迷你”的農(nóng)商行也在積極地摸索，試圖從中間業(yè)務(wù)中分得一杯羹。據(jù)記者了解，兩年前東部地區(qū)一家農(nóng)商行從招行投行部引入職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)，兩年間該行投行業(yè)務(wù)利潤(rùn)已經(jīng)接近總利潤(rùn)的三分之一。隨著該項(xiàng)業(yè)務(wù)的超常規(guī)發(fā)展，這位職業(yè)經(jīng)理人已升任該行副行長(zhǎng)。

　　業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型阻力重重

　　值得注意的是，盡管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是早晚的事情，但在凈息差依然是商業(yè)銀行最主要盈利來(lái)源的現(xiàn)實(shí)情況下，轉(zhuǎn)型之路面臨著重重阻力。

　　一位城商行高層對(duì)記者表示，“盡管董事會(huì)都支持銀行轉(zhuǎn)型，但轉(zhuǎn)型如太快，就會(huì)影響當(dāng)期的利潤(rùn)，也會(huì)影響上市進(jìn)程，因此如何將眼前的盈利與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展結(jié)合起來(lái)，是一個(gè)難題。”事實(shí)上，盡管銀行都在談轉(zhuǎn)型，但說(shuō)得多做得少，最重要的原因就在于銀行舍不得放棄眼前利益，做大型客戶(hù)投入少效益快，盡管過(guò)分依賴(lài)?yán)钣Ｊ矫媾R巨大的風(fēng)險(xiǎn)，但是并沒(méi)有得到充分重視。

　　“誰(shuí)能在觀念和理念上實(shí)行徹底轉(zhuǎn)變，誰(shuí)能盡快走出固有的粗放型的經(jīng)營(yíng)模式，誰(shuí)就能在進(jìn)入利率市場(chǎng)化時(shí)贏得發(fā)展生機(jī)。”上述城商行高層表示。

　　周小川近日也指出，實(shí)際上，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的銀行在某些方面已經(jīng)有一些定價(jià)權(quán)，但是用得不充分，其中有一條重要原因就是怕?lián)p失市場(chǎng)份額，這種“唯份額論”的做法很大程度上限制了利率市場(chǎng)化的進(jìn)展。

來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)·上海證券報(bào)

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