基金銷(xiāo)售門(mén)檻大降 或引發(fā)行業(yè)洗牌

　　“允許個(gè)人注冊(cè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，這是一項(xiàng)符合市場(chǎng)化方向的重大制度突破?！?1月1日下午，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《基金銷(xiāo)售管理辦法》修訂稿，相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)搜狐證券如是評(píng)價(jià)。

　　修訂稿大幅降低了基金專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻：1、將組織形式放寬為有限責(zé)任公司或合伙企業(yè)；2、將出資人放寬至具有基金從業(yè)經(jīng)歷的專(zhuān)業(yè)個(gè)人出資人；3、將注冊(cè)資金的要求從2000萬(wàn)元人民幣降低至500萬(wàn)元人民幣；4、將具有基金從業(yè)資格人員最低數(shù)量從30人放寬至10人。

　　這意味著，具有基金從業(yè)資格的個(gè)人能夠以有限責(zé)任公司或合伙公司的方式，設(shè)立基金專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。

　　修訂稿的另一項(xiàng)重大調(diào)整是：增加了基金銷(xiāo)售“增值服務(wù)費(fèi)”內(nèi)容?；饘?zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以向投資人提供基本銷(xiāo)售服務(wù)以外的附加服務(wù)，并單獨(dú)收取費(fèi)用。基金專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)須印制統(tǒng)一的服務(wù)協(xié)議，并向證監(jiān)會(huì)備案。

　　記者還注意到，基金銷(xiāo)售的主體似乎發(fā)生了微妙變化。過(guò)去，基金公司是銷(xiāo)售的主體，銀行、券商、投資咨詢(xún)公司、基金專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)只是受其委托的“代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)”；在修訂稿中，基金管理人只是“可以辦理基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)”，銀行等以往的“代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)”則成為名正言順的“基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)”。

　　此外，修訂稿進(jìn)一步明確了基金管理人與基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)雙方的法定責(zé)任，加強(qiáng)了對(duì)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的日常管理，規(guī)范了基金銷(xiāo)售支付結(jié)算。

　　截至2010年9月底，共有130家機(jī)構(gòu)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格，基金銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)逾12萬(wàn)。然而，在這些銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中，商業(yè)銀行占據(jù)了絕對(duì)主導(dǎo)地位。此前的“2004版《基金銷(xiāo)售管理辦法》”頒布實(shí)施以來(lái)，由于注冊(cè)資金等準(zhǔn)入條件過(guò)高且缺少盈利模式，基金專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，僅有一家投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)取得基金銷(xiāo)售資格。

　　業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，修訂稿或?qū)⒁l(fā)一輪行業(yè)“洗牌”，未來(lái)將有更多的機(jī)構(gòu)參與瓜分基金銷(xiāo)售這塊“蛋糕”。

　　當(dāng)天下午，證監(jiān)會(huì)同時(shí)還發(fā)布了《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)方法》及相關(guān)配套規(guī)則和《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見(jiàn)》。以上三項(xiàng)基金新規(guī)的共同特點(diǎn)在于，將監(jiān)管重點(diǎn)從準(zhǔn)入監(jiān)管轉(zhuǎn)向日常后續(xù)監(jiān)管。

　　這是證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管又一個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

　　“籬笆要拆掉，在準(zhǔn)入門(mén)檻上要放寬限制?！弊C監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在準(zhǔn)入審批上更為市場(chǎng)化，在事后監(jiān)督上更加嚴(yán)格，這種向市場(chǎng)化靠攏的監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，是根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的情況與需要而轉(zhuǎn)變的，“以后還會(huì)有更多市場(chǎng)化的動(dòng)作”。

來(lái)源：搜狐證券 作者：張東臣

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