保險資產(chǎn)管理公司牌照解凍 成立年限擬放寬

　　9月27日,來自保險資金運用監(jiān)管工作會議上的數(shù)據(jù)顯示,2004年至2010年8月,國內(nèi)保險機構(gòu)共實現(xiàn)投資收益 8859.9億元,年均投資收益率超過5％。

　　截至2010年8月末,保險資金運用余額為4.3萬億元,是2003年的5倍。其中,銀行存款占29.7％,債券投資占50.5％,權(quán)益類資產(chǎn)占16.9％,其他投資占2.9％。

　　這是保監(jiān)會成立以來第二次專門針對保險資金運用方面召開的全行業(yè)會議（前次會議為2004年6月）。保監(jiān)會主席吳定富在會上透露,要適當放寬條件支持中小保險公司設(shè)立保險資產(chǎn)管理公司,推進保險資產(chǎn)管理專業(yè)化建設(shè)。同時,隨著投資渠道的放開,為防范風險,資金運用能力建設(shè)將成為保險公司下一階段的工作重點。

　　“成立8年”條件擬放寬

　　吳定富指出,下一階段將支持符合條件的中小保險公司設(shè)立公司治理完善、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理、市場化運作的保險資產(chǎn)管理公司。他同時透露,已有一些保險公司提交了設(shè)立資產(chǎn)管理公司的申請,對于目前規(guī)定的保險公司需成立8年以上才能設(shè)立資產(chǎn)管理公司等硬性條件,保監(jiān)會擬研究適當放寬,批設(shè)幾家新的資產(chǎn)管理公司。

　　這是自第一批9家保險資產(chǎn)管理公司成立后,監(jiān)管部門再次對開閘新設(shè)資產(chǎn)管理公司做出表態(tài)。目前,國壽、人保、泰康、太平洋、華泰、太平、平安、新華、中再9家保險公司設(shè)立了資產(chǎn)管理公司。

　　按2004年出臺的《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》,設(shè)立保險資產(chǎn)管理公司需滿足經(jīng)營保險業(yè)務(wù)8年以上;凈資產(chǎn)不低于10億元人民幣;總資產(chǎn)不低于50億元人民幣,其中保險控股（集團）公司和經(jīng)營有人壽保險業(yè)務(wù)的保險公司總資產(chǎn)不低于100億元人民幣等條件。

　　保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,目前9家保險資產(chǎn)管理公司管理著全行業(yè)80％以上的資產(chǎn),超過70％的保險公司設(shè)立了獨立的資產(chǎn)管理部門,其中十多家采取資產(chǎn)管理中心模式。

　　目前,7家資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立了23項基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、6項股權(quán)投資計劃和8只資產(chǎn)管理產(chǎn)品,累計募集資金954.5億元;同時,管理企業(yè)年金資產(chǎn)834.6億元,是市場占有率最高的資產(chǎn)管理機構(gòu),接受80家保險公司委托投資股票,資產(chǎn)規(guī)模2711.5億元。

　　吳定富指出,下一階段,要支持保險資產(chǎn)管理機構(gòu)在風險可控、收益合理、依法合規(guī)的前提下,加快發(fā)展債權(quán)、股權(quán)、不動產(chǎn)等投資計劃和投資組合產(chǎn)品,緩解金融工具不足、資產(chǎn)配置困難等現(xiàn)實問題,穩(wěn)定投資收益;還要支持保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開拓其他第三方受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　吳定富還透露,保監(jiān)會將研究設(shè)立專業(yè)化保險資產(chǎn)管理機構(gòu)。目的是提高投資效率,滿足創(chuàng)新業(yè)務(wù)和另類投資的需要。知情人士稱,已有保險公司醞釀設(shè)立專司不動產(chǎn)投資的管理機構(gòu),但設(shè)立的具體條件有待監(jiān)管層明確。

　　聯(lián)動監(jiān)管

　　保監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,目前保險業(yè)全行業(yè)不良資產(chǎn)比例低于1％。盡管如此,保險資金面臨的風險卻隨著渠道的拓寬與日俱增。

　　吳定富稱,保險資金運用渠道已基本全面放開,保險資產(chǎn)管理公司已成為金融業(yè)中投資領(lǐng)域最廣闊的金融機構(gòu),我國保險資金配置的空間基本接近國際成熟保險市場的水平,但是新的投資渠道也意味著新的風險因素。

　　“無擔保債券、不動產(chǎn)、非上市股權(quán)等新的保險資產(chǎn)投資渠道都是風險相對較高的領(lǐng)域,流動性風險、市場風險和管理風險相對突出,并且具有一定的順周期特性,對風險管理的要求很高?！眳潜硎?。

　　國際評級機構(gòu)穆迪也在近日表示,中國保險企業(yè)獲準投資地產(chǎn)及未上市企業(yè)股權(quán)可能風險大于回報。

　　吳定富指出,保險資金運用的監(jiān)管將從單項轉(zhuǎn)向聯(lián)動監(jiān)管,健全以投資能力標準、償付能力約束、投資比例制約、托管機制規(guī)范及資產(chǎn)認可標準為主要內(nèi)容的聯(lián)動監(jiān)管機制,對公司投資行為實施全程監(jiān)督管理和全面風險監(jiān)測。

　　“目前,保險資金運用監(jiān)管還存在著一些空白,例如保險資金還沒有實現(xiàn)全面托管,這些沒有托管的資金,有效監(jiān)管的難度相對較大?！眳嵌ǜ环Q。

　　為此,保監(jiān)會將制定發(fā)布《保險資產(chǎn)托管管理暫行辦法》,以督促保險機構(gòu)在規(guī)定時間內(nèi)完成資產(chǎn)托管,新設(shè)立的保險公司開業(yè)前也必須建立資產(chǎn)托管制度。

　　一系列與保險資金運用相關(guān)的監(jiān)管規(guī)定還將陸續(xù)推出,包括保險資金運用監(jiān)管辦法,以及保險資產(chǎn)配置、資產(chǎn)管理產(chǎn)品、資產(chǎn)風險分類、衍生產(chǎn)品交易等方面的管理規(guī)定。

　　面對眾多的投資渠道,完善資金運用能力標準體系將成為未來資金運用監(jiān)管的重要手段。吳定富指出,一方面,對境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施、股權(quán)、不動產(chǎn)等創(chuàng)新型投資業(yè)務(wù)制定能力標準;另一方面,對受托第三方業(yè)務(wù)以及技術(shù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程等制定基礎(chǔ)性能力標準。

來源：21世紀經(jīng)濟報道 作者：孫軻

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