流動性狀況基本穩(wěn)定流動性管理仍面臨考驗

　　商業(yè)銀行的流動性指標一直是評估商業(yè)銀行乃至整個金融市場是否健康可持續(xù)的關鍵指標之一。7家股份制上市銀行2010年的中報數(shù)據(jù)顯示，上半年各家銀行的流動性狀況基本穩(wěn)定，流動性指標向好。但由于下半年經濟形勢和經營環(huán)境復雜，信貸政策不可能放松，中小銀行的流動性管理仍面臨考驗。

　　存貸比全部達標從今年半年報披露的情況看，7家上市中小銀行的流動性指標整體比去年末有所好轉，6月末的流動性比例、存貸比時點值全部達到了監(jiān)管要求的標準。除個別銀行外，整體存貸比指標呈現(xiàn)緩慢下降趨勢。

　　首先，中報披露的存貸比已經比去年末多家銀行不達標的情況大幅改善，實現(xiàn)全部達標，但多家銀行距離75%的監(jiān)管“紅線”依然較近。半年報顯示，7家銀行的存貸比全部在70%～75%之間；華夏銀行（600015）最優(yōu)，為70.76%；深發(fā)展、中信、華夏、民生的半年末存貸比較去年末有所改善；中信降幅約7%，改善幅度最大；招行、浦發(fā)、興業(yè)的存貸比則稍有提升，雖仍然低于75%的“紅線”，但已經距離較近。

　　此外，各行還都在中報中披露了自己測算的流動性比例，也均高于監(jiān)管要求的25%最低標準。中信銀行（601998）的半年末流動性比例已經超過50%；深發(fā)展、浦發(fā)、招商、民生、華夏這5家銀行的流動性比例均超過35%；興業(yè)銀行（601166）的半年末流動性比例在7家行中排名最后，但是也超過了30%。與去年末的流動性比例相比，華夏銀行該指標提升明顯，浦發(fā)、興業(yè)則略有下降，其他各行均有不同程度提高。

　　今年上半年，國內繼續(xù)堅持適度寬松的貨幣政策，著力提高政策的針對性和靈活性，重點加強了對流動性的調控力度，市場人民幣流動性整體呈現(xiàn)“前松后緊”格局。在這種情況下，各家銀行采取措施加強流動性管理，從半年末存貸比全部達標看，這些措施成效顯著。以深發(fā)展為例，為有效監(jiān)控管理流動性風險，該行注重資金來源和運用的多樣化，保持著較高比例的流動性資產。以日為頻率監(jiān)控資金來源與資金運用情況、存貸款規(guī)模、以及變現(xiàn)能力強的資產規(guī)模。此外，深發(fā)展還引入前瞻性的流動性風險管理機制，運用多種流動性指標前瞻預測與流動性壓力測試相結合的方式，對未來流動性風險水平進行綜合評估，并針對特定情況提出相應解決方案。

　　存貸期限錯配有所改善雖然，中小銀行的存貸比全部達標，但有專家依然認為中小銀行面臨的流動性壓力比“看上去”大得多，理由是中小銀行相比大行存貸款錯配的問題嚴重。今年央行在一季度貨幣政策執(zhí)行報告指出，目前，金融機構存款活期化和貸款中長期化趨勢明顯，短存長貸使得金融機構資產負債期限結構錯配加劇，應注意防范由此引致的相關風險。另有央行人士也表示：“盡管期限錯配問題在大型銀行尚不足為慮，但在一些中小型銀行就值得關注了。由于中小型銀行負債多來源于較不穩(wěn)定的企業(yè)存款和同業(yè)存款及拆借，且儲備資產較少，資金運用于貸款的比例較高，其流動性水平往往不如大型銀行?！?

　　從今年中報披露情況看，通過調整貸款結構，加強流動性管理，上市銀行存貸款期限錯配的情況有所改善，但壓力仍在。

　　從存款結構看，除招商銀行（600036）外，上半年其他6家銀行的定期存款增長幅度均超過活期存款增速。據(jù)估算，興業(yè)、深發(fā)展、中信的定期存款增幅超過20%；民生、興業(yè)、華夏的增幅也超過15%；招行則約為5%?；钇诖婵罘矫?，中信增幅約18%排名第一，深發(fā)展和興業(yè)約為4%為增幅最低?？傮w看，上半年除招行外，各行定期存款增速遠超活期存款。但是，從定期存款占存款總額比例看，民生、浦發(fā)、中信、深發(fā)展超過50%，其他3加行的活期存款占比依然稍大。

　　從貸款看，根據(jù)央行統(tǒng)計口徑估算的結果顯示，上半年7家中小上市銀行的中長期貸款總體呈現(xiàn)出增幅放緩的趨勢。華夏、深發(fā)展、招行中長期貸款占比較去年底稍有增長之外，其余4家銀行的中長期貸款占比都有所減少，但總體變化幅度并不大。在中長期貸款增加的銀行中，深發(fā)展增幅接近3%，其余兩家銀行的中長期貸款增幅均低于1%；在減少的銀行中，民生銀行（600016）中長期貸款降幅最明顯，接近4%。從占比情況看，中信銀行中長期貸款占比超過60%，其余各家占比均沒有超過50%。

　　從對中長期貸款影響較大的基礎設施和房地產兩大行業(yè)的貸款投放看，今年上半年股份制上市銀行地方融資平臺貸款明顯收縮；但房地產業(yè)貸款仍呈現(xiàn)了上升趨勢。除浦發(fā)外，其余6家銀行投向房地產業(yè)的貸款均出現(xiàn)了不同程度的增加。深發(fā)展房地產貸款占比由去年末的16.87%，提升至6月末的19.48%，增幅居首位。但相較起來，地方融資平臺類貸款的降幅高于房地產貸款平均1%左右的升幅，因此，上半年7家中小股份制銀行的中長期貸款占比呈現(xiàn)緩降的趨勢。

　　長期流動性壓力沒有減弱雖然從中報披露數(shù)據(jù)看，目前中小上市銀行上半年面臨的流動性壓力并不明顯，流動性狀況基本正常。但專家依然認為中小銀行的流動性壓力是長期問題，特別是下半年經營環(huán)境復雜，還應未雨綢繆，進一步提高流動性管理水平。

　　中央財經大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說，中小銀行的流動性壓力主要原因是盈利壓力高于大銀行，導致的貸款增速高，再加上先天網點少，吸存能力弱且不穩(wěn)定，是一個長期的系統(tǒng)性問題，很難短期解決。中報數(shù)據(jù)顯示出的存貸比等指標向好的趨勢不能排除時點因素，長期流動性壓力并沒有減弱。

　　事實上，2010年上半年央行三次上調法定存款準備金率，加大公開市場回收力度，外部監(jiān)管部門對信貸規(guī)模嚴加調控，市場流動性已有進一步緊張的趨勢；另外，銀監(jiān)會《三個辦法一個指引》的實施以及最近整頓銀信合作，對中小銀行以往主要通過貸款和理財業(yè)務拉動存款都將產生一定影響。預計下半年貸存比監(jiān)管政策不可能放松，貸款拉動型存款減緩的勢頭不會發(fā)生逆轉，儲蓄存款增長的不確定性因素也在增多，負債拓展的壓力依然較大，銀行流動性管理會面臨進一步的考驗。

　　因此，對中小銀行來說，降低潛在流動性風險，一方面，應加強負債業(yè)務發(fā)展，優(yōu)化負債結構，提高存款穩(wěn)定性，加大產品創(chuàng)新力度，建立負債業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展模式；另一方面，應加大中長期貸款比例控制力度，擴大中長期資金來源，減少資金錯配，保持資產和負債結構合理平衡。

來源： 金融時報 作者： 薛亮

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