擴(kuò)張將放緩 大行中報(bào)喜中有憂

大型商業(yè)銀行上半年都交出了令投資者滿意的答卷，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行凈利潤(rùn)增速都超過(guò)了20%以上。

不過(guò)，喜中藏憂。這些銀行的資本充足率也瀕臨監(jiān)管要求的11.5%底線。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，受困于資本充足率緊張以及凈息差趨穩(wěn)的影響，下半年大型銀行的擴(kuò)張勢(shì)頭將難以延續(xù)。

據(jù)悉，目前中行、工行、建行三家銀行披露的再融資方案總規(guī)模高達(dá)1800億元，而且各家都在積極爭(zhēng)取年內(nèi)及早完成。

工行仍然是全球最賺錢的銀行之一。根據(jù)最新發(fā)布的中報(bào)顯示，上半年工行實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)人民幣850億元，同比增長(zhǎng)27.3%，每股盈利上升至0.25元。建行凈利潤(rùn)達(dá)到707.79億元，增長(zhǎng)26.75%。中行實(shí)現(xiàn)股東應(yīng)享稅后利潤(rùn)520.22億元，增長(zhǎng)26.87%。

分析人士指出，大行上半年利潤(rùn)增速較快，這主要是受益于生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和凈息差的觸底回升。
不過(guò)，這種趨勢(shì)已經(jīng)悄然發(fā)生了變化。有報(bào)道稱，農(nóng)業(yè)銀行要求全行法人房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款、土地開(kāi)發(fā)貸款（含土地儲(chǔ)備貸款）和經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款一律暫停發(fā)放一周。

據(jù)建行披露，今年上半年控制房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸，此類貸款新增為5年來(lái)最低?！半m然未下發(fā)全面暫停開(kāi)發(fā)貸的通知，但建行在年初制定全年信貸投放目標(biāo)時(shí)就要求新增開(kāi)發(fā)貸規(guī)模不得超過(guò)去年。”一位建行人士透露。

而工行也同樣調(diào)整了對(duì)開(kāi)發(fā)貸的規(guī)模。工行行長(zhǎng)楊凱生透露，除了對(duì)開(kāi)發(fā)企業(yè)實(shí)施名單制管理，工行還強(qiáng)調(diào)還款進(jìn)度必須與銷售進(jìn)度一致等。

“今年上半年，工行在房地產(chǎn)貸款方面推出兩項(xiàng)新政策，適當(dāng)控制對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格較高地區(qū)的開(kāi)發(fā)貸款，對(duì)于價(jià)格平穩(wěn)、房?jī)r(jià)增長(zhǎng)不大的二三線城市和中西部地區(qū)、東北部地區(qū)適當(dāng)?shù)丶哟罅送度??！?楊凱生說(shuō)。

對(duì)于另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)隱患，地方融資平臺(tái)的信貸清理也正在進(jìn)行當(dāng)中。

建行董事長(zhǎng)郭樹(shù)清指出，銀行目前正在配合四部委進(jìn)行第二輪地方融資平臺(tái)貸款清查工作。截至今年6月30日，該行地方融資平臺(tái)貸款余額5778億元，其中純屬公益性或者由財(cái)政負(fù)責(zé)還款的部分僅占建行地方融資平臺(tái)貸款總量的15%左右，大約有900億元。

中行行長(zhǎng)李禮輝在中期業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上透露，地方政府融資平臺(tái)的貸款余額是4197億元，撥備60.2億元，他預(yù)計(jì)今年全年地方政府融資平臺(tái)的貸款大致保持平穩(wěn)，不過(guò)，在貸款總量中占比可能降低。

盡管各家銀行均表示風(fēng)險(xiǎn)可控，不過(guò)，他們都進(jìn)一步提高了撥備覆蓋率。

數(shù)據(jù)顯示，中行不良貸款撥備覆蓋率為188.44%，較2009年底大幅上升37.27個(gè)百分點(diǎn)；工行撥備覆蓋率則大幅上升至189.81%，較2009年末提高25.4個(gè)百分點(diǎn)；建行的減值準(zhǔn)備對(duì)不良貸款比率也大幅提高至204.72%，較上年末提高28.95個(gè)百分點(diǎn)。

有分析師指出，在下半年錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和銀監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求下，下半年商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張速度肯定會(huì)下來(lái)。

除了對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂，大行的資金饑渴癥在此次半年報(bào)中一覽無(wú)余。

其中，截至6月末，工行資本充足率為11.34%，較去年末下降1.02個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)低于監(jiān)管層11.5%的紅線以下。核心資本充足率為9.41%，比去年末的9.90%下降0.49個(gè)百分點(diǎn)。

建行的資本充足率也不樂(lè)觀。截至 6月末，該行資本充足率為11.68%，核心資本充足率為9.27%，分別較上年末下降0.02個(gè)和0.04個(gè)百分點(diǎn)。

中行由于受益于今年5月末發(fā)行的400億元可轉(zhuǎn)債，截至6月末，中行資本充足率達(dá)11.73%，核心資本充足率9.33%。

對(duì)于資本充足率下降，工行將原因歸咎于業(yè)務(wù)發(fā)展較快，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加，而建行給出的理由同樣是加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增幅高于資本凈額增幅。

工行董事長(zhǎng)姜建清在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，工行將努力尋找一個(gè)盡可能好的窗口時(shí)間，希望在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)配股計(jì)劃。同一天，李禮輝在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上則明確表示，預(yù)計(jì)年內(nèi)將完成配股融資計(jì)劃?！按舜闻涔珊螅磥?lái)三年建行將盡量減少股權(quán)融資的比重。”

上周建行業(yè)績(jī)通報(bào)會(huì)上，郭樹(shù)清透露，該行A、H股配股方案已于7月末獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，正待證監(jiān)會(huì)批復(fù)，爭(zhēng)取年內(nèi)完成。建行行副行長(zhǎng)龐秀生則表示，該行配股10-11月完成的概率很大。

實(shí)際上，8月19日舉行的“中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司2010年債券承銷協(xié)議簽字儀式暨承銷商會(huì)議”傳出信息，匯金債被視同政策性金融債處理，總規(guī)模高達(dá)1875億元。

匯金債募集資金將由匯金公司代表國(guó)家向中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司兩家政策性金融機(jī)構(gòu)注資和參與工行、中行和建行三家銀行再融資。

宏遠(yuǎn)證券分析師張繼袖認(rèn)為，工行轉(zhuǎn)型已經(jīng)悄然開(kāi)始，非息收入占比提升、形成橫向和縱向的盈利格局，境外盈利占比提升。此次再融資之后，工行未來(lái)三年不需要再融資。

作者：程志云、胡蓉萍

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