加強宏觀審慎監(jiān)管 保障經(jīng)濟穩(wěn)定運行

　　7月15日，銀監(jiān)會公布最新數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行撥備覆蓋率已達186%。去年，我國商業(yè)銀行撥備覆蓋率為150%，而今年一季度末，這一數(shù)據(jù)已升至170.2%。撥備覆蓋率的迅速提升，是銀監(jiān)會加強宏觀審慎監(jiān)管以來，實施動態(tài)撥備監(jiān)管的成效，它有助于中國銀行業(yè)夯實基礎(chǔ)，抵御風(fēng)險，同時，對于穩(wěn)定金融，促進經(jīng)濟發(fā)展，也具有重要意義。

　　宏觀審慎性監(jiān)管作為一種新型的監(jiān)管模式，其區(qū)別于微觀審慎性監(jiān)管的特殊之處就在于，宏觀審慎監(jiān)管更關(guān)注整個金融系統(tǒng)的整體性風(fēng)險。宏觀審慎監(jiān)管通常將眾多金融機構(gòu)看作一個整體，并以實際GDP為尺度衡量整個金融系統(tǒng)的風(fēng)險，從而避免金融機構(gòu)之間負(fù)面作用的沖擊作用所帶來的金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定。微觀審慎監(jiān)管政策導(dǎo)向具有內(nèi)在局限性。市場機制有其本身的局限性，微觀審慎僅從個體金融機構(gòu)角度出發(fā)，若宏觀上沒有得到適當(dāng)把握與監(jiān)督，極易擴大系統(tǒng)性風(fēng)險，且難以保證金融市場和金融體系的整體安全。

　　目前，金融業(yè)的周期性問題已經(jīng)成為了世界金融監(jiān)管改革的重點之一。機構(gòu)應(yīng)該在經(jīng)濟繁榮時期儲備更高水平的資本，以便在經(jīng)濟蕭條時期擁有更大的緩沖余地。相應(yīng)地，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)采取反周期調(diào)節(jié)政策。而提高資本充足率與撥備覆蓋率就是典型的宏觀審慎工具，就是反周期操作的體現(xiàn)。

　　我國銀行業(yè)在2008年完成了資本充足率達標(biāo)的計劃之后，銀監(jiān)會還要求所有銀行提取2%的留存資本緩沖，要求大型銀行再提取1%的系統(tǒng)重要性附加資本。針對去年信貸快速增長，銀監(jiān)會又要求大型銀行增加0.5%的逆周期資本緩沖。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2009年12月末，我國商業(yè)銀行資本充足率達標(biāo)的銀行已有239家，2009年全年增加35家；達標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的100%。與此同時，按照“以豐補歉”的原則，不斷要求商業(yè)銀行提高撥備覆蓋率，以在經(jīng)濟上行、銀行財務(wù)狀況較好時多提撥備，提高商業(yè)銀行應(yīng)對經(jīng)濟周期的穩(wěn)健度。相比于資本充足率約束，撥備覆蓋率是更加審慎的監(jiān)管制度。通過審慎監(jiān)管原則的實施，保障了宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。

　　今年以來，我國金融運行總體平穩(wěn)，但金融監(jiān)管和金融市場還存在諸多體制性、機制性、結(jié)構(gòu)性等深層次矛盾。盡管上半年金融數(shù)據(jù)符合預(yù)期，從現(xiàn)在的情況看，銀監(jiān)會對銀行業(yè)的管理也更趨于謹(jǐn)慎，無論從資本充足率、撥備覆蓋率，還是到資產(chǎn)的認(rèn)定上，都不斷提高標(biāo)準(zhǔn)。但市場人士對下半年經(jīng)濟金融運行，仍懷有憂慮。

　　興業(yè)銀行（601166）資深經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示，從數(shù)據(jù)看，上半年銀行的減值準(zhǔn)備、撥備覆蓋率都繼續(xù)上升，表明當(dāng)前銀行體系運營保持穩(wěn)健。下半年經(jīng)濟面臨下滑壓力，必須要從監(jiān)管政策和信貸結(jié)構(gòu)上進行微調(diào)。只有經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展，銀行質(zhì)量才能好。

　　交通銀行（601328）首席經(jīng)濟學(xué)家連平則指出，今后，對中國銀行業(yè)來說還有兩個需要解決的問題：透明度的建設(shè)與資產(chǎn)質(zhì)量的做實。在談到資產(chǎn)質(zhì)量做實上，連平說，按照貸款五級分類法劃分貸款，如何在可疑類貸款與損失類貸款之間掌握準(zhǔn)確的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，是做實數(shù)據(jù)、實施有效監(jiān)管的重要依據(jù)。如果數(shù)據(jù)不實，就會產(chǎn)生很多問題。比如。以前對于政府融資平臺，由于各地標(biāo)準(zhǔn)不一，對風(fēng)險程度缺乏一個權(quán)威、準(zhǔn)確的認(rèn)定?，F(xiàn)在按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的原則進行全面清理，把所有資產(chǎn)的情況摸清，才能及時采取補救措施，確保信貸資產(chǎn)安全。

　　從目前公布的數(shù)據(jù)看，上半年，信貸在支持固定資產(chǎn)投資，進而支持經(jīng)濟增長方面扮演著重要角色。已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)反映出，剔除物價因素，當(dāng)前投資增速回落明顯。連平認(rèn)為，如果下半年投資不能保持一個較為合理的水平，今年GDP就會受到拖累,因此他建議，下半年，采取適度的金融支持來保持經(jīng)濟的合理增長很有必要。而商業(yè)銀行應(yīng)該把握機會，在中小企業(yè)貸款、新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、中西部開發(fā)、民營經(jīng)濟上找到商業(yè)機遇。

來源： 金融時報

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