央行明年將表外理財(cái)納入廣義信貸 中小銀行達(dá)標(biāo)難

　　12月19日，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人就“銀行表外理財(cái)納入宏觀審慎評(píng)估體系MPA”答記者問中指出，央行將于2017年一季度評(píng)估時(shí)開始正式將表外理財(cái)納入廣義信貸范圍，以合理引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

　　具體而言，表外理財(cái)資產(chǎn)扣除現(xiàn)金和存款等之后納入廣義信貸范圍，納入后廣義信貸指標(biāo)仍以余額同比增速考核為主。

　　年底“沖時(shí)點(diǎn)”無(wú)效了

　　央行相關(guān)負(fù)責(zé)人明確指出，今年底，若金融機(jī)構(gòu)表外理財(cái)業(yè)務(wù)“沖時(shí)點(diǎn)”，會(huì)大幅拉高明年一季度乃至二、三季度廣義信貸余額和同比增速，直接對(duì)明年前三季度MPA評(píng)估結(jié)果造成負(fù)面影響。如果有銀行因?yàn)镸PA而沖時(shí)點(diǎn)，可能是由于對(duì)上述同比考核機(jī)制的理解還不夠準(zhǔn)確。避免“沖時(shí)點(diǎn)”行為，保持廣義信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，才符合宏觀審慎評(píng)估的要求。

　　根據(jù)11月金融統(tǒng)計(jì)報(bào)告，11月份社會(huì)融資規(guī)模增量為1.74萬(wàn)億元，比去年同期大增7111億元。這與表外信貸比重加大有很大關(guān)系。

　　其中，人民幣貸款增加8463億元，同比少增410億元，委托貸款、信托貸款、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票、非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資都出現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，委托貸款增加1994億元，同比多增1083億元；信托貸款增加1625億元，同比多增1926億元。

　　“當(dāng)銀行表內(nèi)融資不能夠滿足銀行貸款需求時(shí)，表外例如信托融資、委托貸款比前期快速上升，對(duì)支持企業(yè)復(fù)蘇起到關(guān)鍵性作用。”溫彬指出，從數(shù)據(jù)來(lái)看，企業(yè)通過銀行的信貸變動(dòng)并不大，但企業(yè)的貸款需求在增加，且是通過銀行表外的方式委托貸款、信托來(lái)實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。受資本金、MPA考核等因素約束，銀行表內(nèi)信貸增長(zhǎng)不會(huì)太明顯。

　　由于此前央行正在研究將表外理財(cái)納入宏觀審慎評(píng)估廣義信貸指標(biāo)，收緊對(duì)表外理財(cái)監(jiān)管力度意圖明顯；另一方面，銀監(jiān)會(huì)理財(cái)新規(guī)也處于征求意見的最后階段，落地后勢(shì)必對(duì)銀行表外理財(cái)造成更大約束。這種情況下，銀行正在尋找應(yīng)對(duì)之策。

　　某大型股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，MPA其實(shí)就是宏觀審慎框架下的廣義信貸的占用，央行內(nèi)部MPA側(cè)重于看增速，如果增速過快會(huì)有懲罰性措施。但這和銀監(jiān)會(huì)的資本充足率并不是一個(gè)口徑，監(jiān)管角度是不同的，所以說(shuō)并不會(huì)影響到銀行對(duì)外財(cái)務(wù)披露上的資本充足率。

　　具體到銀行應(yīng)對(duì)MPA考核，上述銀行人士指出，現(xiàn)在大家可能都開始為MPA考核做準(zhǔn)備。有的銀行可能會(huì)希望在年底把基數(shù)做高一點(diǎn)。因?yàn)槊髂耆〗衲甑椎臄?shù)據(jù)作為基數(shù)，如果現(xiàn)在基數(shù)做高了，明年表外理財(cái)增長(zhǎng)空間可能會(huì)大一些。

　　中小銀行影響偏大

　　中債登數(shù)據(jù)顯示，今年三季度銀行理財(cái)余額為26萬(wàn)億元，其中約20萬(wàn)億元屬于表外銀行理財(cái)。目前銀行理財(cái)增速已經(jīng)同比大幅下降。

　　中小銀行與國(guó)有大行面臨調(diào)整廣義信貸的壓力和難度并不相同。面對(duì)未來(lái)理財(cái)監(jiān)管可能收緊的態(tài)勢(shì)，各家銀行對(duì)委外業(yè)務(wù)的布局力度也存在差別。在MPA指標(biāo)體系和評(píng)分要求中，對(duì)廣義信貸增速而非規(guī)模有明確要求。具體而言，MPA規(guī)定全國(guó)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)N-SIFIs、區(qū)域性系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)R-SIFIs、普通機(jī)構(gòu)CFIs的廣義信貸增速分別不得偏離M2目標(biāo)增速20、22、25個(gè)百分點(diǎn)。

　　就我國(guó)目前的城商行而言，在2016年目標(biāo)M2增速13%的基礎(chǔ)上加22%，即其廣義信貸增速上限是35%。但截至2015年底數(shù)據(jù)顯示，廣義信貸增速排名前20的銀行中，只有6家增速規(guī)模低于35%，最高一家城商行貴陽(yáng)銀行增幅接近74%。

　　金融監(jiān)管研究院孫海波指出，2016年上半年銀行理財(cái)?shù)脑鏊偈?6%，如果將表外理財(cái)所有規(guī)模都納入廣義信貸的計(jì)算，僅僅扣除同業(yè)存款部分，對(duì)當(dāng)前銀行MPA達(dá)標(biāo)會(huì)構(gòu)成非常大的沖擊。MPA中，廣義信貸統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)得比較粗糙，原因在于防止過于精細(xì)化的計(jì)算公式和會(huì)計(jì)科目被銀行繞開。他認(rèn)為，表外理財(cái)根據(jù)投資標(biāo)的不同有很大的差異性，不應(yīng)完全不加區(qū)別地納入廣義信貸計(jì)算框架。

　　央行負(fù)責(zé)人指出，“MPA實(shí)施近一年來(lái)成效較好，廣義信貸增長(zhǎng)較為平穩(wěn)有序，資本約束資產(chǎn)擴(kuò)張理念進(jìn)一步貫徹體現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)總體穩(wěn)健。同時(shí)，人民銀行也一直在根據(jù)形勢(shì)發(fā)展變化和實(shí)施情況對(duì)MPA進(jìn)行完善?！?/br>

　　當(dāng)前，未納入MPA的表外理財(cái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，部分銀行的業(yè)務(wù)還潛藏著一些風(fēng)險(xiǎn)。一是表外理財(cái)?shù)讓淤Y產(chǎn)投向主要包括類信貸、債券等，與表內(nèi)廣義信貸無(wú)太大差異，同樣發(fā)揮著信用擴(kuò)張的作用，如果增長(zhǎng)過快會(huì)積累風(fēng)險(xiǎn)，不利于“去杠桿”的體現(xiàn)與落實(shí)。

　　二是目前表外理財(cái)雖名為“表外”，但資金來(lái)源一定程度上存在剛性兌付，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)銀行往往不得不表內(nèi)解決，未真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。為了更加全面準(zhǔn)確地衡量風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更為審慎經(jīng)營(yíng)，需要加強(qiáng)對(duì)表外理財(cái)業(yè)務(wù)的宏觀審慎評(píng)估。

來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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