互金成就居民投資多樣化

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融是各類(lèi)資產(chǎn)變現(xiàn)的新天堂?！卑鹱稍?xún)最新報(bào)告稱(chēng)，以P2P為代表的非標(biāo)理財(cái)在過(guò)去5年中發(fā)展迅速，而這一領(lǐng)域也成了各類(lèi)資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)處置的新天堂。一如行業(yè)面臨的瓶頸，在網(wǎng)絡(luò)資管領(lǐng)域，多個(gè)行業(yè)都缺少現(xiàn)象級(jí)的產(chǎn)品，因此未來(lái)市場(chǎng)格局會(huì)趨于穩(wěn)定，對(duì)收益的追求和新產(chǎn)品的渴望會(huì)促使股權(quán)和其他更具沖擊力的產(chǎn)品出現(xiàn)，網(wǎng)民對(duì)新產(chǎn)品的接受能力以及互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新能力，實(shí)質(zhì)上承擔(dān)了中國(guó)居民投資多樣化的歷史使命。

　　投資多樣化的曙光

　　艾瑞咨詢(xún)指出，網(wǎng)絡(luò)股權(quán)投資是一片藍(lán)海市場(chǎng)，和其他網(wǎng)絡(luò)資管方式一起，占比將緩慢提升，助力居民資產(chǎn)配置多元化。互聯(lián)網(wǎng)金融是各類(lèi)資產(chǎn)變現(xiàn)的新天堂，各類(lèi)非標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品將通過(guò)這個(gè)市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)張，但受制于政策影響，未來(lái)增速受限?；鹗苤朴诨鹦袠I(yè)整體的增速以及資本市場(chǎng)行情的影響，若沒(méi)有新產(chǎn)品爆發(fā)，占比將維持穩(wěn)定狀態(tài)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融尚難走出流量與品牌的競(jìng)爭(zhēng)模式?！卑鹱稍?xún)亦看到，網(wǎng)絡(luò)資管的存量體現(xiàn)的是公司整體運(yùn)營(yíng)后，綜合品牌、產(chǎn)品、模式以及核心資產(chǎn)質(zhì)量等多重因素對(duì)用戶(hù)的吸引力。這種吸引力不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身健康運(yùn)營(yíng)的核心，更是對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)最大的威脅?；ヂ?lián)網(wǎng)固有的競(jìng)爭(zhēng)模式左右著各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展，即流量與品牌優(yōu)勢(shì)，這些因素的集中體現(xiàn)就是客戶(hù)停留在平臺(tái)上的資金。

　　科技驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)信貸

　　“互聯(lián)網(wǎng)借貸的可延展性體現(xiàn)在科技輸出能力上?！眻?bào)告顯示，2016年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信貸接近1.2萬(wàn)億元，單用戶(hù)信貸7100元，互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展?jié)摿ψ畲蟆?/br>

　　在艾瑞咨詢(xún)看來(lái)，信貸是金融的核心功能，但是受制于用戶(hù)需求以及風(fēng)控環(huán)境等問(wèn)題，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展并不如理財(cái)端那么如火如荼。2016年互聯(lián)網(wǎng)金融概念逐漸收緊，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心，金融科技概念開(kāi)始嶄露頭角。實(shí)際上金融科技的爆發(fā)并非單純的概念替換，互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)在于標(biāo)準(zhǔn)化后的規(guī)模效應(yīng)，但由于信貸需求不同，在這一領(lǐng)域很難形成標(biāo)準(zhǔn)化。不過(guò)把這些外在的不同抽絲剝繭之后，風(fēng)控手段和內(nèi)涵的統(tǒng)一就浮出了水面。“互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能服務(wù)傳統(tǒng)金融無(wú)法滲透的用戶(hù)，就是因?yàn)榻鹑诳萍紟?lái)的風(fēng)控審核能力優(yōu)于傳統(tǒng)風(fēng)控，所以未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，是金融科技向線(xiàn)上線(xiàn)下全方位的輸出?！?/br>

　　網(wǎng)絡(luò)孕育更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

　　中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)端于支付，但概念的深化和普及卻歸功于P2P借貸。2007年P(guān)2P登陸中國(guó)后，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)的生成速度暴增，而且隨著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)地位的鞏固、網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)得以穩(wěn)定而持續(xù)的累積，經(jīng)過(guò)近10年的發(fā)展，艾瑞預(yù)計(jì)2016年互聯(lián)網(wǎng)信貸余額規(guī)模將達(dá)到11600.7億元，而且未來(lái)5年將保持每年50%左右的增速?！熬W(wǎng)絡(luò)信貸余額穩(wěn)固上升，壞賬率尚高于傳統(tǒng)信貸?！卑鹱稍?xún)表示，這種速率一方面源于風(fēng)控技術(shù)的提升，使得更多的信貸需求通過(guò)網(wǎng)絡(luò)形成；另一方面也源于“刷量”等營(yíng)銷(xiāo)行為的減少，突出了更優(yōu)質(zhì)、信貸時(shí)間更長(zhǎng)資產(chǎn)的留存。不過(guò)比較尷尬的事實(shí)在于，雖然網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)的生成速度很快，但壞賬問(wèn)題比較突出，整體壞賬率在10%~20%之間，這是阻礙網(wǎng)絡(luò)信貸成為中國(guó)金融殿堂中正統(tǒng)渠道的主要因素。

　　熱盼技術(shù)紅利爆發(fā)

　　“互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)支付的行業(yè)演進(jìn)說(shuō)明，技術(shù)是推動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力?！卑鹱稍?xún)認(rèn)為，支付是所有互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中體量最為龐大的一個(gè)，涉及的既得利益方錯(cuò)綜復(fù)雜，這給行業(yè)的推進(jìn)帶來(lái)了阻礙。新技術(shù)的推廣卻嚴(yán)重影響著支付背后復(fù)雜既得利益者們的蛋糕，因此技術(shù)所帶來(lái)的紅利，一定要高于既得利益者們當(dāng)期的收入，支付才能得到顛覆性的發(fā)展。而這個(gè)顛覆性的標(biāo)志，就是移動(dòng)支付交易規(guī)模占比超過(guò)50%，艾瑞預(yù)計(jì)這至少需要20年時(shí)間。

　　由電商生態(tài)衍生而來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)支付，在過(guò)去10年間引領(lǐng)了市場(chǎng)無(wú)數(shù)風(fēng)潮。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)支付會(huì)遭遇場(chǎng)景突破的瓶頸，因此占比相對(duì)保持穩(wěn)定?！耙苿?dòng)支付是金融落地發(fā)展的最前沿，當(dāng)移動(dòng)支付全面成為支付主要規(guī)模源時(shí)，中國(guó)金融行業(yè)將進(jìn)入科技時(shí)代。”艾瑞咨詢(xún)認(rèn)為。（何芬蘭）

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