央行昨“放水”銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率或再降

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率跌至近4%

　　“如今銀行推銷理財(cái)產(chǎn)品，都說(shuō)利率接下來(lái)還要降，年化收益才四個(gè)多點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，感覺(jué)不馬上下手就錯(cuò)過(guò)了似的。”投資者黃先生向記者抱怨道。

　　昨日晚間，央行宣布降準(zhǔn)。自2014年年底至今，央行已經(jīng)有六次降準(zhǔn)、六次降息動(dòng)作。政策實(shí)施之后，市場(chǎng)資金面寬松將導(dǎo)致各類理財(cái)產(chǎn)品的收益率繼續(xù)下降。據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，上周銀行非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率已跌近4%。

　　在此環(huán)境下，理財(cái)經(jīng)理一方面想方設(shè)法賣理財(cái)產(chǎn)品，另一方面則熱推收益率較高的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　焦點(diǎn)1

　　年化收益率超5%的理財(cái)產(chǎn)品稀缺

　　黃先生告訴記者，最近幾次去不同的銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)經(jīng)理在介紹產(chǎn)品的時(shí)候都會(huì)說(shuō)，接下來(lái)利率還要繼續(xù)下降，這款產(chǎn)品很快就售罄的，如果要買就要趕緊下手。

　　“明明收益都很低了，非保本浮動(dòng)收益的產(chǎn)品都降到4個(gè)多點(diǎn)，還說(shuō)得好像很搶手。更有銀行還明確3月底4月初降息概率很大?！秉S先生很想知道：“銀行理財(cái)產(chǎn)品真有這么火嗎？收益還能不能漲起來(lái)呢？”

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率到底降到多低呢？據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，上周共有828款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益為4.07%，收益率跌幅加深，預(yù)期收益率超5%已成市場(chǎng)稀缺產(chǎn)品。

　　記者采訪了解到，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下降，部分客戶的積極性確實(shí)不高，不過(guò)理財(cái)產(chǎn)品銷售依然穩(wěn)健增長(zhǎng)。

　　據(jù)分析，由于近期股市、黃金等投資領(lǐng)域都比較動(dòng)蕩，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)又頻現(xiàn)跑路風(fēng)波，雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益持續(xù)下跌，但是勝在穩(wěn)健，目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下依然受青睞。另一方面，此前做定存的資金，如今也越來(lái)越多轉(zhuǎn)向理財(cái)產(chǎn)品。

　　中央國(guó)債登記結(jié)算公司日前發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告2015》顯示，截至2015年底，理財(cái)資金賬面余額23.50萬(wàn)億元，同比大幅增長(zhǎng)56.46%。

　　投資建議：超高回報(bào)率或隱含高風(fēng)險(xiǎn)

　　近日，廈門大學(xué)與新華社、經(jīng)濟(jì)參考報(bào)社聯(lián)合發(fā)布“中國(guó)季度宏觀經(jīng)濟(jì)模型（CQMM）”2016年春季預(yù)測(cè)報(bào)告。報(bào)告預(yù)計(jì)，央行仍將以適度寬松的貨幣政策改變市場(chǎng)預(yù)期，扭轉(zhuǎn)悲觀情緒。預(yù)計(jì)今年第二季度可能有一次降息，調(diào)降25個(gè)基點(diǎn)；年內(nèi)可能實(shí)施三次降準(zhǔn)，每次50個(gè)基點(diǎn)。

　　中央國(guó)債登記結(jié)算公司的報(bào)告也預(yù)計(jì)，2016年理財(cái)收益率必將繼續(xù)下降。而且，2014年形成的老資產(chǎn)進(jìn)入到期高峰期，會(huì)加劇這一進(jìn)程。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益有持續(xù)下行的趨勢(shì)。一方面，2016年貨幣政策寬松的情況會(huì)延續(xù)下去；另一方面，從去年下半年開(kāi)始，債務(wù)違約等風(fēng)險(xiǎn)事件增多，資產(chǎn)端的整體風(fēng)險(xiǎn)上升，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的議價(jià)能力提高，銀行理財(cái)在市場(chǎng)上越來(lái)越難尋找高投資回報(bào)率的資產(chǎn)項(xiàng)目，收益下行不可避免。

　　該分析師建議，新的一年里，市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)偏好可能會(huì)下降，銀行理財(cái)收益即使持續(xù)走低，但作為相對(duì)穩(wěn)健的資產(chǎn)配置渠道，依然是較好的選擇，對(duì)穩(wěn)健投資者來(lái)說(shuō)，比較忌諱盲目追求超高回報(bào)率卻隱含高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。

　　焦點(diǎn)2

　　提成更高理財(cái)經(jīng)理熱推萬(wàn)能險(xiǎn)

　　除了想方設(shè)法推銷銀行理財(cái)產(chǎn)品之外，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期銀行員工傾向于給投資者推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　記者日前在某股份制銀行咨詢穩(wěn)健、高收益的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一理財(cái)經(jīng)理就向記者推薦了一款期限為3年、預(yù)期年化收益率達(dá)到5.25%的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品?！安粌H收益率高，而且保本?！痹摻?jīng)理表示。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行近期熱推萬(wàn)能險(xiǎn)為主的理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品。銀保產(chǎn)品年化收益率在5%以上的則非常常見(jiàn)，客戶購(gòu)買的積極性也高許多。

　　某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品收益率下降明顯，客戶的積極性不高。“我們既要推銷自己銀行的理財(cái)產(chǎn)品，也要推銷保險(xiǎn)等代銷產(chǎn)品。相比較而言，這段時(shí)間萬(wàn)能險(xiǎn)收益相對(duì)較高，營(yíng)銷起來(lái)也更容易?！痹摻?jīng)理說(shuō)。

　　而有業(yè)內(nèi)人士透露，保險(xiǎn)產(chǎn)品除了收益高容易推銷成功外，對(duì)于銀行理財(cái)經(jīng)理來(lái)說(shuō)，信托和保險(xiǎn)產(chǎn)品給理財(cái)經(jīng)理的提成是最高的，而銀行自身的理財(cái)產(chǎn)品最低。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)也提高了中間業(yè)務(wù)收入，大家推銷動(dòng)力都很足。

　　該人士介紹道，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率能比銀行理財(cái)產(chǎn)品高，一方面因?yàn)楸ｋU(xiǎn)產(chǎn)品期限更長(zhǎng)，另外一方面，萬(wàn)能險(xiǎn)相比銀行理財(cái)產(chǎn)品在投資同業(yè)存款、國(guó)債等穩(wěn)健標(biāo)的的比例更小一些，因此降息對(duì)他們的影響相對(duì)更小一些。

　　投資建議：可適當(dāng)配置注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　有業(yè)內(nèi)人士提醒，現(xiàn)在不少銀行員工把保險(xiǎn)產(chǎn)品當(dāng)做理財(cái)產(chǎn)品賣，對(duì)投資者存在誤導(dǎo)。像萬(wàn)能險(xiǎn)等部分保險(xiǎn)產(chǎn)品有一定的投資屬性，但本質(zhì)上仍是保險(xiǎn)產(chǎn)品，投資者購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)該基于需求，而不是一味盯住收益，因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)退保，可能還會(huì)產(chǎn)生退保費(fèi)用，造成一定損失。另外，購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品要仔細(xì)看清條款，根據(jù)自身情況選擇躉繳或期繳，避免不必要的損失。同時(shí)，投資者還需做好理財(cái)規(guī)劃，如果資金短期要用，還是購(gòu)買短期理財(cái)產(chǎn)品更為合適。

　　銀率網(wǎng)分析師還表示，很多萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品幾乎沒(méi)有保障功能，但短期預(yù)期收益一般能兌付。其提醒消費(fèi)者注意，一些萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品往往第一年或第二年收益最高，如果繼續(xù)持有收益反而降低，要注意及時(shí)終止時(shí)間。另外，該分析師表示，萬(wàn)能險(xiǎn)預(yù)期收益并不一定全部?jī)陡叮挥斜ＷC收益部分是確定的，因此建議分散投資。（林曉麗）

來(lái)源：廣州日?qǐng)?bào)

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀