金融創(chuàng)新：脈動在“一帶一路”戰(zhàn)略交匯點上

　　“對以色列而言，這是歷史性的一天?！报D―說這話的，是以色列交通運輸部長卡茲。

　　今年3月23日，經過激烈的競標，以色列港口公司最終決定，將以色列最大的海港――海法灣新港碼頭25年的運營權授予上海國際港務（集團）股份有限公司（以下簡稱“上港集團”）。

　　據以色列媒體報道，卡茲正是針對此事做出了上述評價。海法灣與希臘比雷埃夫斯港隔海相望。未來，上港集團將投資數十億元人民幣，用于海法灣新港碼頭的后場設施建設、機械設備配置和日常經營管理。全部建成后，它將具備接卸目前世界最大集裝箱船的能力，成為面向全球的國際貨運中心。

　　事實上，對于這座將在2021年正式投入運營的新港，以色列政府制定了一項雄心勃勃的計劃：希望其發(fā)展成為“以色列的巴塞羅那”。屆時，以色列將成為中國出口歐洲市場的貿易通道，不僅將減少對蘇伊士運河的依賴，運輸時間亦大為縮短。

　　值得關注的是，坐落于地中海東岸的以色列，恰是21世紀“海上絲綢之路”中歐洲門戶的起點，也是連接亞歐大陸的重要支點。對于地處“一帶一路”和長江經濟帶兩大戰(zhàn)略交匯點的上海來說，作為中國的企業(yè)與“一帶一路”節(jié)點港口合作取得的重要突破，上港集團此次成功中標同樣意義非凡。

　　“‘一帶一路’給上海港帶來了難得的發(fā)展機遇，公司將重點把握海上絲綢之路帶來的機遇?！鄙细奂瘓F總裁嚴俊如此表示。而根據上海市近日剛剛出臺的規(guī)劃，進一步推動國際貿易合作；進一步擴大金融開放；加快建設和完善樞紐型、功能型航運基礎設施和服務體系，將成為上海實施“一帶一路”戰(zhàn)略過程中有所作為的三個方面。

　　近日記者通過采訪了解到，在上海，無論政府、企業(yè)還是銀行，都在“一帶一路”建設中迎來了分享紅利的大好機遇。而由此催生的金融創(chuàng)新，又進一步推動著地方經濟在全球互通互聯機制下加速轉型升級。

　　牽手全球低成本資金更多些

　　上港集團競標海法新港碼頭運營權始于去年4月，當時有四家公司參與競標，上港集團最后加入。而之所以最終得以闖關成功，可以說，來自全方位金融服務的支撐起到了關鍵性作用。

　　采訪中，記者了解到，境內資金面不寬裕，融資成本較高，我國企業(yè)在“走出去”參與國際競爭時，普遍面臨較大的資金壓力，即便像上港集團這樣的優(yōu)質企業(yè)也不例外。

　　此前，由于沒有外債額度，上港集團的融資方式主要采用境內發(fā)行中期票據、短期融資券、公司債等直接融資方式。資料顯示，2013年，集團有息負債余額為187.4億元，直接融資占85%，間接融資占15%，其中銀行借款更是只有14.9億元。

　　顯然，對于正在加快推進國際化戰(zhàn)略的上港集團來說，從境外獲得低成本融資的需求更加迫切。

　　去年3月21日，以自貿區(qū)金融制度創(chuàng)新為依托，在與多家境內外銀行進行洽談后，共有5家銀行向上港集團提供總額為67億元境外人民幣借款。這也是上港集團辦理的第一筆跨境人民幣借款業(yè)務。

　　值得一提的是，其中，中國銀行額度最大，達到46億元；而中行新加坡分行的首筆16億元更是當日就劃轉到位。通過跨境人民幣借款，上港集團不僅拓寬了融資渠道，而且有效控制了融資成本。

　　境外人民幣貸款最大的優(yōu)勢，就在于以接近國際市場的利率進行融資，而由于競標的中外金融機構多，議價空間也更大。上港集團曾算過一筆賬：以前在境內融資，財務成本達到6%左右；而從上港集團已經完成的四筆境外融資看，總的資金成本只有4.91%。

　　――將近2億元！這個數字，正是上港集團通過境外人民幣貸款而實際節(jié)省下來的利息。

　　中行上海市分行公司金融部副總經理周國棟告訴記者，去年，通過創(chuàng)新的綜合金融服務模式，該行搭建起了一條境外融資“直通車”，迄今已經讓不少境內企業(yè)得以與全球低成本資金牽手。

　　而作為中行上海市分行積極響應國家“一帶一路”整體戰(zhàn)略的實質性舉措，“下一步，我們還將充分發(fā)揮中行多元化、專業(yè)化、海內外一體化服務優(yōu)勢，在自貿區(qū)金融、航運金融、專業(yè)顧問服務等方面開展深入合作，為上港集團不斷深化國際化戰(zhàn)略提供更優(yōu)質的金融服務。”周國棟說。

　　海外并購融資走得更遠些

　　在上海，記者了解到，借助“一帶一路”戰(zhàn)略實施帶來的機遇，越來越多的中資企業(yè)希望通過境外并購實現國際化布局，提升核心競爭力。而商業(yè)銀行緊跟企業(yè)需求積極創(chuàng)新的步伐，亦可謂緊鑼密鼓、加足馬力。

　　僅僅與上港集團競標成功的時間相距不到10天，以色列特拉維夫當地時間3月31日，中國光明食品集團（光明食品）完成了對以色列最大食品企業(yè)Tnuva公司76.7%股權的收購。這是以色列食品行業(yè)歷史上最大的一宗收購案。

　　據悉，整個項目融資金額為10.5億歐元。為滿足并購所需的巨額資金，包括中行、匯豐、摩根大通、恒生、蘇格蘭皇家、荷蘭國際、荷蘭合作、渣打、法國巴黎和巴克萊在內，共10家銀行組成了銀團。

　　值得一提的是，作為其中唯一的中資銀行，中行以參貸金額1億歐元獲得聯合牽頭行角色，并與光明食品集團在上海簽署銀團貸款協(xié)議。此外，中行新加坡分行承擔銀團全球協(xié)調行、代理行角色。整個過程中，由中行上海市分行統(tǒng)一發(fā)起授信，新加坡、法蘭克福、倫敦三家海外行聯合貸款，最終獲得圓滿成功。

　　得益于中行強大的全球金融服務尤其是并購融資服務能力，作為此次收購的直接結果，光明食品集團成為Tnuva公司控股股東，全面提升了集團乳業(yè)板塊的綜合競爭力及國際影響力。

　　實際上，中行上海分行在支持中資企業(yè)境外并購方面做出的創(chuàng)新嘗試，體現整個中國銀行踐行“一帶一路”戰(zhàn)略的一個方向。

　　中行貿易金融部總經理程軍在接受記者采訪時坦言，“走出去”跨境經營中，并購融資是一個非常高端的產品業(yè)務，這方面過去一直為歐美的銀行所壟斷。中行在這方面做了許多探索和嘗試，就是希望在支持中國企業(yè)的并購上走得更遠一些。

　　數據顯示，截至今年一季度，中行公司業(yè)務條線支持中資企業(yè)“走出去”項目1763個，提供融資金額達1258億美元，領先主要同業(yè)。其中，并購貸款金額為442億美元。貿易金融方面，中行支持“走出去”融資余額達967億美元。

　　據透露，2015年，中行將努力實現全年新簽約跨境并購貸款數25個、簽約金額超過100億美元的業(yè)務目標。

　　服務創(chuàng)新針對性更強些

　　根據中行確定的目標，2015年該行將提供“一帶一路”建設相關的授信支持不低于200億美元，未來3年達到1000億美元。在中行年初業(yè)績發(fā)布會上，該行董事長田國立曾公開表示，中行將牢牢抓住戰(zhàn)略機遇，努力成為“一帶一路”的金融“大動脈”。

　　不過，由于“一帶一路”建設不同于以往的“走出去”項目，中資企業(yè)在獲得更多參與國際競爭機遇的同時，也遇到了很多新情況、新問題，這凸顯了對金融服務需求的多樣化和差異化。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新能力因此受到考驗。對于這一點，無論企業(yè)還是銀行都向記者表示：確實有同感。

　　就上海而言，“一帶一路”沿線國家共有64個重要經貿節(jié)點城市，其中13個是上海的友好城市。目前，上海正積極與這些城市建立經貿戰(zhàn)略合作伙伴關系。去年底，上海已與阿聯酋的阿布扎比首度“牽手”，簽訂經貿戰(zhàn)略合作伙伴關系備忘錄，率先啟動金融、能源、農產品產銷等領域的5個重點合作項目。

　　然而，如何用好中行全球網絡，特別是發(fā)揮好“一帶一路”沿線分支機構作用，仍是踐行“一帶一路”戰(zhàn)略中亟待重點研究的課題。

　　據悉，目前中行正在逐一對“一帶一路”所涉及的國家進行研究，包括其與中國的經貿關系、有哪些進出口貨物，涉及哪些中國企業(yè)等，從行業(yè)、產品和客戶三個角度作出分析，從而有針對性地制定幫助企業(yè)打開市場的服務解決方案。

　　而針對上海的情況，周國棟告訴記者，下一步，中行上海市分行將加快打造集團海內外聯動營銷的主平臺，主動加強海內外聯動，不斷提升營銷的穿透力以及業(yè)務的撮合力，加快打造集團一體化發(fā)展的主窗口，推進跨境并購、大宗商品、現金管理、交易業(yè)務等平臺建設，促進集團投商行業(yè)務的一體化發(fā)展。

　　特別是，加快打造集團金融創(chuàng)新的主陣地，借助上海國際金融中心和自貿區(qū)良好的創(chuàng)新環(huán)境，加快推動跨境、跨市場、跨界的產品創(chuàng)新和組合，實現產品創(chuàng)新輻射全國和全球。

來源：金融時報

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