中行力促“一帶一路”未來三年計劃授信千億美元

　　隨著“一帶一路”國家級戰(zhàn)略規(guī)劃的穩(wěn)步推進，商業(yè)銀行的金融戰(zhàn)略幕布也在徐徐拉開。

　　“30年的改革開放，我們對外的投資存量是6605億美元，這是我們整個”走出去“的家底。未來五年我國會對外投資5000億美元，我覺得將迎來一個黃金時期?！?014年12月30日，在中國銀行 “落實國務院常務會議加大金融支持企業(yè)走出去”專題吹風會上，中行公司金融部總經(jīng)理林景臻表示。

　　為落實國務院常務會議“金融支持企業(yè)走出去”，中行將支持國內企業(yè)通過工程承包、并購、建廠等形式進行過剩產(chǎn)能的對外轉移。其設定的目標包括，中行2015年對“一帶一路”建設相關的授信不低于200億美元，未來三年授信金額達到1000億美元，力爭2015年出口信貸和結構化融資項目金額達到100億美元等。林景臻同時表示，該戰(zhàn)略目標正在走總行的審批流程。

　　在此次支持中國企業(yè)走出去的過程中，中行亦有人民幣國際化的相關布局。

　　“這兩年以原油為代表的大宗商品價格急速下降，這實際上給中國的企業(yè)在這個領域把握話語權、定價權提供了一個千載難逢的好機會?！敝行匈Q(mào)易金融部總經(jīng)理程軍表示，由于歷史原因，很多大宗商品整個產(chǎn)業(yè)鏈從開采到運輸、結算，基本上都是美元定價，趁現(xiàn)在大宗商品供需關系變化的窗口，中國若能有效推動大宗商品領域的金融服務，將有力地推動我國在這一領域的話語權。

　　推進跨境結構化融資

　　2013年9月和10月，國家主席習近平分別提出建設“新絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的戰(zhàn)略構想。2014年12月24日，國務院召開常務會議，從簡化審批手續(xù)、拓寬融資渠道、健全政策體系三個方面加大金融支持企業(yè)“走出去”力度，并鼓勵商業(yè)銀行加大對重大裝備設計、制造業(yè)等提供全面金融支持。

　　作為對“一帶一路”戰(zhàn)略以及國務院政策的呼應，中行2014年12月30日公布了相應的策略。據(jù)林景臻介紹，中行將在“一帶一路”金融大動脈戰(zhàn)略、抓好“走出去”重點項目、增強跨境并購和重組項目服務能力、加快人民幣國際化業(yè)務、優(yōu)化公司金融核心客戶群、加快跨境現(xiàn)金管理業(yè)務發(fā)展6個方面分別發(fā)力。

　　其中，在“一帶一路”金融大動脈和“走出去”重點項目方面，林景臻表示，中行將全力推進出口信貸、項目融資、船舶融資、飛機融資和租賃融資等結構化融資業(yè)務，以支持國內企業(yè)通過工程承包、并購、建廠等形式進行過剩產(chǎn)能的對外轉移，力爭2015年出口信貸和結構化融資項目金額達到100億美元；2015年對“一帶一路”建設相關的授信不低于200億美元，未來三年授信金額達到1000億美元。

　　在跨境并購和重組方面，中行表示將在杠桿融資、夾層融資、并購債券等高收益、風險可控的創(chuàng)新跨境并購業(yè)務方面發(fā)力，努力實現(xiàn)全年新簽約跨境并購貸款數(shù)25個，簽約金額超過100億美元這一目標。

　　在操作層面上，林景臻表示，中行將強化商業(yè)銀行產(chǎn)品與投行產(chǎn)品的聯(lián)動，加強對跨境并購、杠桿融資、并購債券等產(chǎn)品的專業(yè)能力和風險管理能力建設。

　　值得注意的是，中行在此次支持中國企業(yè)“走出去”的進程中，還將進一步推動人民幣國際化。

　　程軍表示，中行已經(jīng)在全球進行“四點布局”，選取上海、新加坡、倫敦和紐約作為能源、有色金屬和農(nóng)產(chǎn)品的大宗商品交易中心，為中國企業(yè)在國際大宗商品市場提供融資、結算、套期保值等服務。

　　“從開采、采購、并購開始，直到最后的銷售、運輸、倉儲，在期貨交易所的交易，乃至最后回到中國，全過程我們每個環(huán)節(jié)都嵌入服務?！背誊娬f。

　　對于這一策略的實施，中行將圍繞“3個依托”展開。據(jù)程軍介紹，其中兩個“依托”為新加坡、法蘭克福、倫敦等地的主要商品交易所和期貨交易所，中行已經(jīng)成為全球各地交易所的交易會員，或清算會員。第三個依托則是中行近期達成合作協(xié)議的上海國際能源交易中心。

　　對此，程軍強調，由于上海國際能源交易中心以人民幣計價結算，若發(fā)展得好，相當于“在能源領域開了一個口子”，能提升中國在能源行業(yè)的大宗商品話語權、定價權。

　　程軍還透露，目前中行與上海國際能源交易中心的合作籌備工作已完成，“所有的賬戶、管理和結算服務都對接好了，萬事俱備，只欠開業(yè)?！?/p>

　　“走出去”金融支持困境

　　對于中國企業(yè)走出去過程中所獲得的金融支持，林景臻提供的研究數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，中國共有1.53萬家境內投資者在境外設立了2.54萬家的境外投資企業(yè)，分布在全球184個國家和地區(qū)。他表示，中行僅在41個國家和地區(qū)設立分支機構，中國金融業(yè)的國際化程度遠遠不及中國企業(yè)“走出去”的速度。

　　林景臻同時指出，造成這一局面的重要原因之一，在于中國銀行業(yè)受到的嚴格監(jiān)管，“并不是金融機構不愿意做布局，而是監(jiān)管機構對于海外機構的設立有非常嚴格的審批，對海外的并購也有一定的限制?！?/p>

　　他認為，這些限制已成為金融業(yè)支持中國企業(yè)“走出去”過程中的最大問題，因為中國企業(yè)“走出去”將面對歐美日等發(fā)達國家企業(yè)的全方位競爭，而這些國家的企業(yè)依托著本國完善的金融網(wǎng)絡支持。

　　此外，林景臻還特別談到中國企業(yè)在全球貨幣和資本市場上直接融資的困境。

　　其研究結果顯示，由于歐美、日本未來將維持低利率水平，進而形成中國境內融資成本高于香港市場，香港市場融資成本又高于歐美市場這一局面，而中國企業(yè)的融資首先依托國內，其次為香港資本市場，最后才是歐美市場；同時，中國企業(yè)在海外資本市場融資時，由于缺乏國際認可度，以及相關的政策限制，在國際評級上明顯低于歐美的企業(yè)，融資成本也會變高。融資成本與所在市場不匹配，將嚴重影響中國企業(yè)的海外競爭力。

　　除了融資成本過高帶來的障礙，中國企業(yè)“走出去”還面臨其他風險。

　　“貿(mào)易項下，每年的出口是2萬億美元左右，保守估計有1%左右應收賬款收不回來。”程軍提醒，中國企業(yè)還要注意商業(yè)風險外的法律 、政策乃至地緣政治風險。

　　他認為，與政策性銀行相比，商業(yè)銀行由于規(guī)模巨大，是支持企業(yè)走出去的金融主渠道，故政府應該考慮為這一主渠道提供政策支持。

　　他提到，商務部 、財政部此前成立的對外承包工程保函風險專項基金，能承擔大部分中小企業(yè)在境外工程項目上的國別風險，損失由基金承擔90%，中小企業(yè)承擔10%。雖然該基金規(guī)模不足1億美元，“但放大20倍，現(xiàn)在能做15-18億美元余額的業(yè)務，在過去十幾年里起了相當好的作用，是中國支持企業(yè)”走出去“的基金里面用得最好的?！?/p>

　　“如果政府能設立更多這類風險分散機制，把商業(yè)銀行主渠道的后顧之憂分散掉一部分，我們就會更加全力以赴?！背誊娬f。

來源：21世紀經(jīng)濟報道

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