銀行三季度業(yè)績(jī)難有驚喜 不良或明年中期見(jiàn)頂

　　下半年將重點(diǎn)監(jiān)控房地產(chǎn)、融資平臺(tái)、擔(dān)保鏈、票據(jù)業(yè)務(wù)、煤炭及煤貿(mào)、大宗商品貿(mào)易融資等不良高發(fā)領(lǐng)域，進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)排查。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，本周大多數(shù)銀行都將召開(kāi)第三季度工作會(huì)議，總結(jié)和分析三季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，同時(shí)布置四季度和2015年的工作安排。此外，上市銀行的三季報(bào)也將陸續(xù)發(fā)布，多位銀行業(yè)人士透露，三季報(bào)呈現(xiàn)出不良溫和增長(zhǎng)、利潤(rùn)保持平穩(wěn)的特征，各項(xiàng)前期監(jiān)管政策效果不一。

　　不良溫和增長(zhǎng)

　　利潤(rùn)增速小幅回落

　　“我們預(yù)計(jì)銀行不良率將在明年中期見(jiàn)頂，之前都將維持溫和增長(zhǎng)”，浙江一家城商行風(fēng)險(xiǎn)政策部副總向證券時(shí)報(bào)記者表示，首先是今年以來(lái)，國(guó)家政策以及外部環(huán)境均保持一定的持續(xù)性，同時(shí)銀行政策也有一定計(jì)劃性，今年年初以來(lái)制定的指標(biāo)一般不會(huì)有太大的變化。

　　在9月上市銀行業(yè)績(jī)中期說(shuō)明會(huì)上，銀行不良率的攀升成為投資者普遍關(guān)心的話(huà)題；銀行高管也在會(huì)上紛紛表示，下半年將重點(diǎn)監(jiān)控房地產(chǎn)、融資平臺(tái)、擔(dān)保鏈、票據(jù)業(yè)務(wù)、煤炭及煤貿(mào)、大宗商品貿(mào)易融資等不良高發(fā)領(lǐng)域，進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)排查。

　　“至于鋼貿(mào)、光伏等過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)，信貸肯定處于不斷收縮的過(guò)程中，這也和國(guó)家宏觀調(diào)控政策相吻合。”江蘇地區(qū)一家城商行授信部管理人員稱(chēng)，但銀行授信政策一般會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定，除了部分區(qū)域的部分行業(yè)重點(diǎn)監(jiān)控之外，一般不會(huì)抽貸，這也符合地方監(jiān)管及政府的要求。

　　對(duì)于佛山地區(qū)銀行因鋼貿(mào)、塑貿(mào)而出現(xiàn)的不良快速反彈，這位管理人員表示，這也是行業(yè)傳導(dǎo)的一個(gè)結(jié)果，“以房地產(chǎn)為例，房地產(chǎn)-鋼材-鋼貿(mào)-鋼廠-鐵礦石-大宗商品，一個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題擴(kuò)散到上下游，銀行業(yè)就會(huì)隨之受到影響?！彼f(shuō)，佛山的問(wèn)題也是個(gè)別區(qū)域行業(yè)集中度較高所致，并不能斷定為風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

　　據(jù)銀監(jiān)會(huì)此前數(shù)據(jù)，二季度不良資產(chǎn)余額環(huán)比增長(zhǎng)了7.5%，不良率環(huán)比回升4個(gè)基點(diǎn)BP至1.08%。瑞銀證券銀行業(yè)分析師甘宗衛(wèi)認(rèn)為，三季度銀行業(yè)不良則繼續(xù)維持雙升，核銷(xiāo)及打包處置將保持較大力度。

　　而受制于凈息差的可能縮窄以及銀行收費(fèi)新規(guī)對(duì)手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)的制約，甘宗衛(wèi)稱(chēng)，上市銀行三季度凈利潤(rùn)同比增速將比中期小幅回落。

　　監(jiān)管政策初見(jiàn)成效

　　據(jù)10月16日央行公布的2014年前三季度社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，前三季度表外的信托貸款增加了3602億元，同比少增1.23萬(wàn)億元，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加了1188億元，同比少增5173億元。與此同時(shí)，表內(nèi)信貸新增8500億元，超出7500億元的市場(chǎng)預(yù)期。

　　今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)多次發(fā)文規(guī)范銀行同業(yè)、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)。從央行公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，監(jiān)管措施已初見(jiàn)成效。

　　“理財(cái)、同業(yè)規(guī)范對(duì)銀行短期收益的影響是毫無(wú)疑問(wèn)的?！币患疑鲜秀y行財(cái)務(wù)總監(jiān)表示，銀行的資本金將承壓，對(duì)于一些銀行而言，如果中報(bào)的資本充足率已經(jīng)接近10.5%或者11.5%的監(jiān)管紅線，表外資產(chǎn)的回表壓力就更大。

　　而銀監(jiān)會(huì)近期對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的全面嚴(yán)格檢查無(wú)疑讓此種壓力陡然增加。

　　“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，表內(nèi)擴(kuò)張、表外收縮將帶來(lái)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的逐步調(diào)整?！鄙鲜錾鲜行胸?cái)務(wù)總監(jiān)說(shuō)，雖然撥備計(jì)提上資本消耗將更多，但業(yè)務(wù)規(guī)范化所帶來(lái)的風(fēng)控等方面的好處，也是不言而喻。

　　236號(hào)文存款偏離度指標(biāo)出臺(tái)雖晚，但已初顯成效，根據(jù)央行的統(tǒng)計(jì)，今年9月份，新增存款達(dá)到11個(gè)季度以來(lái)最低的單月增量。

　　“對(duì)城商行來(lái)說(shuō)，本地客戶(hù)較多，客戶(hù)結(jié)構(gòu)及存款相對(duì)穩(wěn)定，236號(hào)文影響并不大；對(duì)大型銀行來(lái)說(shuō)，存款基數(shù)較大，要達(dá)到3%或者4%的監(jiān)管紅線并不容易。”上述上市銀行財(cái)務(wù)總監(jiān)稱(chēng)，236號(hào)文違規(guī)的后果十分嚴(yán)重，政策又剛出臺(tái)，預(yù)計(jì)不會(huì)有銀行突破監(jiān)管底線。

　　房貸新政短期難推升業(yè)績(jī)

　　近期，房貸政策對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)和以銀行業(yè)為代表的金融行業(yè)的影響，無(wú)疑成為市場(chǎng)普遍關(guān)注的熱點(diǎn)。

　　“從普遍的角度來(lái)看，的確可以理解為是利好，主要是對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的利好，對(duì)銀行的利好卻有限；但從另一個(gè)角度來(lái)看，老百姓、銀行是否買(mǎi)賬仍存在疑問(wèn)，政策的出臺(tái)不能理解為一定成為利好，僅是回歸常態(tài)?！?一家上市銀行上海分行副行長(zhǎng)稱(chēng)。

　　“今年房子不好賣(mài)，一個(gè)重要的原因是銀行按揭的積極性不高，房貸新政鼓勵(lì)大家做按揭，但并非強(qiáng)制，各家會(huì)根據(jù)信貸要求制定不同的策略?！?上述上市銀行財(cái)務(wù)總監(jiān)說(shuō)。

　　據(jù)了解，除了對(duì)房貸新政存疑之外，對(duì)作為配套制度的MBS住房抵押貸款證券化是否可以激活銀行房貸的熱情，各方亦莫衷一是。

　　“現(xiàn)在按揭存量余額中一大部分是85折，甚至早期有7折的利率。以85折為例，利率在5.65%左右，除此之外，銀行還要承擔(dān)按揭貸款撥備成本，加上MBS的部分手續(xù)費(fèi)支出，證券化后產(chǎn)品的收益率很難具有吸引力?！币患毅y行資深從業(yè)人士表示。

　　“放著也是賠錢(qián)，MBS后反而激活了存量，從長(zhǎng)期看，MBS對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)和銀行信貸政策的影響毋庸置疑，但這個(gè)新政不會(huì)對(duì)四季度業(yè)績(jī)，甚至明年上半年業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大的影響。”上述上市行財(cái)務(wù)總監(jiān)稱(chēng)，大規(guī)模的MBS也需要類(lèi)似房地美美國(guó)聯(lián)邦住宅貸款抵押公司、房利美美國(guó)聯(lián)邦國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)的中國(guó)版“兩房”。

　　相對(duì)于銀行業(yè)內(nèi)人士，地產(chǎn)界人士卻對(duì)新政的影響表現(xiàn)出樂(lè)觀的心態(tài)。

　　同策房產(chǎn)咨詢(xún)有限公司董事長(zhǎng)孫益功稱(chēng)，“國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的庫(kù)存壓力將使得MBS的推出提速，我個(gè)人預(yù)計(jì)新的MBS明年上半年就會(huì)逐步推出?！?孫益功在近期國(guó)時(shí)資產(chǎn)舉辦的房地產(chǎn)金融論壇中表示，預(yù)計(jì)5年之內(nèi)，國(guó)內(nèi)MBS的規(guī)模將到達(dá)4萬(wàn)億~6萬(wàn)億的規(guī)模，即現(xiàn)時(shí)我國(guó)購(gòu)房貸款余額的一半。

　　“三季報(bào)不需要審計(jì)，業(yè)績(jī)上肯定還是慣性增長(zhǎng)，而考慮到年報(bào)的重要性，三季報(bào)上不良指標(biāo)也不會(huì)有大的波動(dòng)?！鄙鲜錾鲜行胸?cái)務(wù)總監(jiān)說(shuō)。

　　至于監(jiān)管方面，證券時(shí)報(bào)記者所采訪的銀行業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為，除了風(fēng)控需要的部分業(yè)務(wù)監(jiān)管加強(qiáng)之外，其他政策將以放松為主。

　　“你可以把牛牽到河邊，但不可能強(qiáng)迫牛喝水。”上述上市行財(cái)務(wù)總監(jiān)表示，未來(lái)監(jiān)管將以指導(dǎo)意見(jiàn)和窗口指導(dǎo)為主，政策頒布將以銀行運(yùn)營(yíng)更加市場(chǎng)化為導(dǎo)向。

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

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