調(diào)控猛藥沖擊地產(chǎn)衍生鏈 水泥業(yè)受到大沖擊

　　房地產(chǎn)虛熱病癥有望在政策猛藥之下得到緩解，但其關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)也不可避免地受到了影響，而這，也正是房地產(chǎn)調(diào)控的顧慮所在。

　　截至5月18日收盤，華凌鋼鐵、安陽鋼鐵、河北鋼鐵已跌破其每股凈資產(chǎn)，馬鋼股份、新鋼股份的股價(jià)也在破凈邊緣。從4月中旬起，大智慧鋼鐵板塊指數(shù)跌幅已超過23%。

　　不僅僅是鋼鐵，水泥、電解鋁，甚至包括相關(guān)消費(fèi)品例如家電股等房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的股票、期貨都在下跌。

　　樓市猛藥治重疾

　　4月以來，房地產(chǎn)調(diào)控政策密集出臺(tái)，商品房成交量應(yīng)聲下跌，市場再次進(jìn)入觀望期。雖然開發(fā)商仍然在扛價(jià)，但對于未來房市的走向，不敢再盲目樂觀，這可以反映在拿地?zé)崆榈南陆怠?

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，一線城市土地市場持續(xù)降溫，5月10日至16日，當(dāng)周無一宗住宅用地成交。該周一線城市推出住宅用地8宗，較上上周減少33宗，環(huán)比下滑80%；推出面積67萬平方米，環(huán)比減少77%。

　　其實(shí)，新政推出當(dāng)月影響就已經(jīng)顯現(xiàn)。據(jù)有關(guān)方面4月對全國12個(gè)城市包括北京、上海等的土地監(jiān)測情況，當(dāng)月總體成交面積約1108公頃，為2010年以來最低點(diǎn)。同時(shí)，4月各地土地拍賣的流標(biāo)率也呈上升態(tài)勢，流標(biāo)地塊大為增加。累計(jì)到4月，除廣州和深圳由于宅地供應(yīng)分別僅2幅和1幅未出現(xiàn)流標(biāo)外，其他城市流標(biāo)率均在25%左右。

　　“目前房地產(chǎn)新政對于住宅開工的影響還沒有顯現(xiàn)出來，但從拿地環(huán)節(jié)看，積極性已經(jīng)大大降低了?！敝性禺a(chǎn)三級市場研究部研究總監(jiān)張大偉向《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者指出。

　　股市期貨首當(dāng)其沖

　　牽一發(fā)動(dòng)全身，給房地產(chǎn)業(yè)治病，副作用卻顯現(xiàn)在兄弟產(chǎn)業(yè)身上。而原因就在于，從產(chǎn)業(yè)特性看，房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈長，波及面廣，國民經(jīng)濟(jì)中絕大部分產(chǎn)業(yè)都與房地產(chǎn)業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系，在投入產(chǎn)出表的40個(gè)部門中，有38個(gè)部門與房地產(chǎn)業(yè)存在后向直接關(guān)聯(lián)或前向直接關(guān)聯(lián)關(guān)系，但不同產(chǎn)業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度有所不同，房地產(chǎn)業(yè)對金融保險(xiǎn)業(yè)、商業(yè)、建筑業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、化學(xué)工業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)影響比較突出。

　　由于直接受心理預(yù)期的影響，目前，這種反應(yīng)已經(jīng)很明顯地在股票期貨市場顯現(xiàn)出來。

　　房地產(chǎn)業(yè)是電解鋁的下游需求大戶，從最近三年的需求量來看，房地產(chǎn)市場所消耗的電解鋁占電解鋁總量的30%~35%。4月中旬以來，房地產(chǎn)調(diào)控政策陸續(xù)出臺(tái)，滬鋁價(jià)格隨之大跌，鋁價(jià)從17000元/噸以上跌至16000元/噸附近。中金公司進(jìn)一步預(yù)測指出，后期電解鋁的走勢將振蕩向下，三個(gè)月滬鋁在15600—15000元/噸區(qū)間行情或會(huì)有所反復(fù)，向下第一目標(biāo)看至15000元/噸。

　　“住宅用水泥大概占水泥銷售的30%，因此對水泥產(chǎn)業(yè)影響肯定很大?！睒I(yè)內(nèi)人士向《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者指出。

　　國都證券發(fā)布的水泥行業(yè)研究報(bào)告指出，超預(yù)期的地產(chǎn)調(diào)控政策對水泥等水泥行業(yè)股票的心理影響非常之大，加上即將可能出現(xiàn)的房地產(chǎn)成交量的調(diào)整以及市場的觀望期的到來會(huì)加重這種心理影響，水泥股的估值在短期內(nèi)還將受到壓制。

　　在港股市場，5月18日，家電股繼續(xù)急挫，海爾1169.HK及創(chuàng)維0751.HK 分別急挫7.2%和4.1 %。凱基證券分析指出，這是由于投資者憂慮內(nèi)地房產(chǎn)地產(chǎn)市場放緩，將打擊相關(guān)消費(fèi)品例如家電的需求。

　　實(shí)體經(jīng)濟(jì)不容樂觀

　　與股票、期貨市場不同，房地產(chǎn)調(diào)整真正影響到相關(guān)產(chǎn)業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)還需要一段時(shí)間。

　　“房地產(chǎn)對于鋼材的消耗非常大，對于鋼材市場的影響短期內(nèi)就會(huì)顯現(xiàn)?！比珖ど搪?lián)冶金業(yè)商會(huì)副秘書長、原冶金部鋼鐵司司長劉勇昌向《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者指出。

　　沙鋼集團(tuán)沈文榮也表示，如果房地產(chǎn)新政持續(xù)下去，明后年對鋼鐵的打擊也是非常大的。沙鋼主要生產(chǎn)建筑鋼材，此輪房地產(chǎn)調(diào)整對其沖擊最大。

　　“房地產(chǎn)調(diào)整對于水泥行業(yè)的真正影響會(huì)在2011年顯現(xiàn)。”業(yè)內(nèi)人士向《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示，今年水泥行業(yè)問題還不大，因?yàn)榉康禺a(chǎn)企業(yè)已經(jīng)開工的住宅建設(shè)會(huì)繼續(xù)，但是企業(yè)在放慢拿地速度之后，后期對水泥企業(yè)會(huì)產(chǎn)生很大影響，尤其是在大中城市影響會(huì)比較明顯。

　　中國建材集團(tuán)旗下南方水泥有限公司常務(wù)執(zhí)行副總裁張劍星則估計(jì)，房地產(chǎn)需求量可能會(huì)下降5%～10%，而這需要3～5個(gè)月時(shí)間之后才能顯現(xiàn)出來。

　　不過，也有專家認(rèn)為不必太過悲觀。劉勇昌向記者指出，雖然影響不可避免，但從長遠(yuǎn)看影響不會(huì)太大，因?yàn)橥稒C(jī)性的需求畢竟是少數(shù)，住房需求不會(huì)出現(xiàn)大的改變，同時(shí)，以后幾年保障房的建設(shè)會(huì)增加，這都會(huì)減輕政策調(diào)整帶來的影響。

來源:中國產(chǎn)經(jīng)新聞 作者：李會(huì)

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