我國(guó)啤酒行業(yè)硝煙漸起

縱觀上周“今日投資”強(qiáng)勢(shì)行業(yè)排行榜，白酒、貴金屬、其他專賣(mài)店位居排行榜前三甲。白酒行業(yè)已經(jīng)連續(xù)三周排名“登頂”，表明其個(gè)股近期在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。此外，航天與國(guó)防、建筑原材料、啤酒、石油加工和分銷(xiāo)、飼養(yǎng)與漁業(yè)、煤炭、系統(tǒng)軟件排名分列居前十。其中，其他專賣(mài)店、啤酒、系統(tǒng)軟件上周排名分別為第3名、第6名、第10名，是躋身前十名的新晉者。

啤酒行業(yè)近半年首次進(jìn)入“今日投資”強(qiáng)勢(shì)行業(yè)排行榜前十名。上周啤酒行業(yè)排名第6，較半年前排名提高30名。展望后市，東方證券認(rèn)為，未來(lái)5年或是啤酒行業(yè)最關(guān)鍵的5年。從美國(guó)啤酒行業(yè)發(fā)展來(lái)看，美國(guó)前4大啤酒企業(yè)的集中度從20%提高到60%大約花了近30年時(shí)間，而同樣的我國(guó)花了約11年；那么美國(guó)在之后又花了20年將CR4（行業(yè)前4名份額集中度）提高到90%，我國(guó)可能需要的時(shí)間是7年，從最近各個(gè)啤酒企業(yè)在各地的動(dòng)作看，整合正在加快。也就意味著在未來(lái)5年中國(guó)啤酒行業(yè)將決定最后的座次排名，大概有4、5家企業(yè)可能成為最后的勝利者，行業(yè)利潤(rùn)率水平也將明顯提高。近期，我國(guó)啤酒行業(yè)硝煙漸起，先是雪花啤酒成功收購(gòu)了西湖啤酒，接著青啤在華南的新工廠奠基；與此同時(shí)，百威英博又宣布在陜西投資27億元建100萬(wàn)噸工廠。預(yù)計(jì)下半年啤酒行業(yè)或不斷有相關(guān)兼并重組或擴(kuò)張產(chǎn)能的事項(xiàng)。從近期啤酒公司整合的特點(diǎn)看，一是收購(gòu)標(biāo)的規(guī)模越來(lái)越大；二是大品牌區(qū)域劃分開(kāi)始模糊，這勢(shì)必將會(huì)加劇各大啤酒公司間的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度。但在現(xiàn)階段，觀察一家啤酒公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?，最主要的是看目前公司外向型收?gòu)兼并、新建產(chǎn)能的能力和實(shí)際作為。可適當(dāng)關(guān)注青島啤酒和燕京啤酒的新動(dòng)向。

環(huán)保服務(wù)行業(yè)上周提升幅度較大，上周排名第39名，較前周排名提升幅度達(dá)30名。7月份，多家公司公布半年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)，二季度相對(duì)于一季度業(yè)績(jī)略有好轉(zhuǎn)。下半年，政策將進(jìn)入密集出臺(tái)期，而環(huán)保企業(yè)也逐漸步入訂單收獲期，對(duì)于板塊走勢(shì)更具有積極的推動(dòng)作用。招商證券認(rèn)為，環(huán)保行業(yè)利好政策頻出，環(huán)保部“十二五”科技發(fā)展規(guī)劃出爐，戰(zhàn)略性新興環(huán)保業(yè)獲科技支撐。下半年，政策將進(jìn)入密集出臺(tái)期，而環(huán)保企業(yè)也逐漸步入訂單收獲期，對(duì)于板塊整體走勢(shì)更具有積極的推動(dòng)作用。建議重點(diǎn)關(guān)注：（1）擁有確定高成長(zhǎng)性的脫硫企業(yè)，如國(guó)電清新；（2）脫硝及鋼鐵脫硫等新市場(chǎng)啟動(dòng)為公司帶來(lái)新利潤(rùn)點(diǎn)的相關(guān)企業(yè)，如龍?jiān)醇夹g(shù)、龍凈環(huán)保、永清環(huán)保；（3）擁有較多超募資金，后續(xù)還將積極拓展的碧水源和天立環(huán)保。

鋼鐵行業(yè)上周排名第33名，是近三個(gè)月首次滑落“今日投資”強(qiáng)勢(shì)行業(yè)排行榜前十名。招商證券認(rèn)為，從庫(kù)存來(lái)看，社會(huì)庫(kù)存仍然在保持小幅波動(dòng)，鋼廠庫(kù)存本旬大幅下降，降至一年來(lái)的當(dāng)旬次低水平，表明下游需求仍然較強(qiáng)；雖然國(guó)際宏觀面的波動(dòng)增大，但是保障房及水利建設(shè)這兩個(gè)下半年鋼鐵需求的最大看點(diǎn)基本確定，因此維持對(duì)鋼鐵行業(yè)推薦的投資評(píng)級(jí)。鐵礦資源、長(zhǎng)材、區(qū)域及重組將是主題，最看好沙鋼股份、河北鋼鐵、三鋼閩光、攀鋼釩鈦、八一鋼鐵、新興鑄管、大冶特鋼。

“今日投資”強(qiáng)勢(shì)行業(yè)排行榜一個(gè)月來(lái)排名持續(xù)上漲的行業(yè)還包括：葡萄酒、家具及裝飾、廣播和有線電視、百貨等；下跌行業(yè)包括：多種公用事業(yè)、特殊化工品、一般化工品、電力等。

來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)

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