葡萄酒投資十年回報(bào)超5倍 紅酒成投資新寵

茅臺(tái)的瘋狂，很大程度上是對(duì)其“弟兄”紅酒的模仿。據(jù)英國嘉士德公司對(duì)近30年6種投資項(xiàng)目累計(jì)回報(bào)率的統(tǒng)計(jì)，鉆石為1.49倍，黃金為1.68倍，中國瓷器為16.67倍，古典名畫為16倍，而頂級(jí)名酒則為37.69倍。在近年的葡萄酒市場上，投資葡萄酒有相當(dāng)豐厚的利潤，大大超過同期道瓊斯和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)成份股的增值速度。在嘗到頂級(jí)紅酒的甘甜之后，越來越多的投資客開始涌入這個(gè)黃金市場，紅酒也從人們餐桌上佐餐的佳釀，漸漸成為一種另類的投資新寵。

茅臺(tái)，這兩個(gè)字已經(jīng)不再僅僅只是頂級(jí)白酒的代表，更是成為升值的代言詞。從去年秋拍開始，茅臺(tái)酒在市場上可謂風(fēng)光無限。2010年秋拍，北京永樂、北京歌德、北京保利、西泠印社等拍賣公司紛紛小試鋒芒，推出中國名酒專場，茅臺(tái)拍賣價(jià)格不斷被刷新。今春，各大拍賣公司舉辦國酒拍賣專場，進(jìn)一步鞏固市場地位，茅臺(tái)成為拍場新貴。據(jù)新華社報(bào)道，一瓶“精裝漢帝茅臺(tái)酒”日前在貴陽拍出890萬元高價(jià)，創(chuàng)下茅臺(tái)酒拍賣成交價(jià)格的歷史紀(jì)錄。業(yè)內(nèi)人士表示，只要經(jīng)濟(jì)大環(huán)境沒有改變，白酒陳酒拍賣的行情還將延續(xù)。

葡萄酒投資十年回報(bào)超5倍

在國內(nèi)投資者對(duì)茅臺(tái)高山仰止之時(shí)，卻很少有人知道，茅臺(tái)的瘋狂，很大程度上是對(duì)其“弟兄”紅酒的模仿。在近年的葡萄酒市場上，投資葡萄酒有相當(dāng)豐厚的利潤。以法國波爾多地區(qū)的10種葡萄酒為標(biāo)準(zhǔn)，過去3年的投資回報(bào)率為150%，5年回報(bào)率為350%，10年回報(bào)率為500%，它大大超過同期道瓊斯和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)成份股的增值速度。

近年來，隨著國內(nèi)飲用葡萄酒者越來越多，葡萄酒進(jìn)口量直線上升。更值得關(guān)注的是，國外風(fēng)行的葡萄酒拍賣也在內(nèi)地拍賣行中屢見身影，且成交價(jià)格更是節(jié)節(jié)攀升。

“全球紅葡萄酒呈個(gè)位數(shù)增長時(shí)，中國的葡萄酒市場每年的增長率卻能達(dá)到20%，這一數(shù)字的確驚人。”一位藏酒專家表示，在這一輪紅酒價(jià)格的上漲中，中國買家起到了不小的作用。在中國各種紅酒投資者中，以溫州商人為代表的業(yè)外投資者發(fā)揮著相當(dāng)?shù)挠绊懥Γ畹湫偷木褪窃诶萍t酒投資上。2010年7月，拉菲酒莊的2009年份波爾多期酒品嘗會(huì)引來了大量中國買家。第一批預(yù)售里，2009年的某種拉菲期酒以每箱近1萬歐元的價(jià)格，在4天之內(nèi)銷售一空。一個(gè)多月后，酒莊提價(jià)近30%繼續(xù)出售，把期酒價(jià)格推到了史無前例的高度。

而國內(nèi)市場的行情也不遑多讓。據(jù)了解，國內(nèi)的葡萄酒專場拍賣是由北京保利在2009年5月春拍中敲響了第一槌，此后多家拍賣行紛紛跟進(jìn)，令國內(nèi)的葡萄酒拍賣呈星火燎原之勢。北京保利去年的兩場葡萄酒專拍成交率均在90%之上，成交金額約1000萬元。與此同時(shí)，廣州嘉德在2009年冬拍也推出了葡萄酒專場拍賣，成交率僅50%，但半年之后的2010年6月專場拍賣，成交率就上升到了70%。這些數(shù)據(jù)在在說明，國內(nèi)對(duì)葡萄酒投資快速日益風(fēng)生水起。

紅酒投資要選“對(duì)”酒

近年來葡萄酒的投資大軍正在快速擴(kuò)容，而各地經(jīng)營葡萄酒的專賣店也如雨后春筍般地出現(xiàn)。然而，在葡萄酒投資的滾滾熱浪中，如何把握葡萄酒的收藏與投資要訣，卻被不少人忽視。

倫敦國際紅酒交易所Liv-Ex發(fā)布的最新報(bào)告顯示：過去一年，波爾多精品葡萄酒投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過黃金、原油以及股票，相比古董、古玩、名畫、鉆石，長遠(yuǎn)的增值率最高的仍是紅酒投資?，F(xiàn)階段，紅酒投資主要有成品酒和期酒兩種投資產(chǎn)品。

在成品酒投資上，現(xiàn)在許多人都以為只要是葡萄酒都可以收藏，特別是那些國外進(jìn)口的葡萄酒，如法國產(chǎn)的葡萄酒，就是收藏和投資的主流對(duì)象。殊不知，我們看到的大量普通餐酒級(jí)葡萄酒，實(shí)際上應(yīng)該在釀制成功后就立即飲用，只有千分之一的高端葡萄酒才符合投資與收藏標(biāo)準(zhǔn)，它們基本上屬于窯藏級(jí)別，也稱為收藏級(jí)別。從中可以看到，作為葡萄酒的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)十分明確，是收藏者必須重點(diǎn)把握的選擇門檻，千萬不要把那些配置成的所謂“葡萄酒”作為正宗葡萄酒，否則從購買那天起，你就步入了歧途。關(guān)注投資級(jí)葡萄酒在眾多的葡萄酒中，能為藏家?guī)硗顿Y回報(bào)的只有投資級(jí)葡萄酒InvestmentGradeWine，縮寫為IGW，它必須具備產(chǎn)量極少、長期陳年能力、世界知名品牌的條件。值得一提的是，以往人們說到投資級(jí)葡萄，基本上都是波爾多頂級(jí)紅酒、頂級(jí)甜白酒和波特酒。

但對(duì)于很多人來說，期酒還是一個(gè)很陌生的概念。什么是期酒？像期房一樣，銷售的是未來的產(chǎn)品，在付款后一到兩年才能裝瓶并配送。相對(duì)于現(xiàn)酒，期酒銷售的是未來的現(xiàn)酒，投資者現(xiàn)在付款購買，大概在1~2年后這些紅酒才能裝瓶并配送。舉個(gè)例子，波爾多的釀酒商在2009年收成后，就在2010年6月開始發(fā)售期酒。通?，F(xiàn)酒要在1~2年后才能拿到。相對(duì)成品酒來說，期酒是酒類投資中回報(bào)最高的一種投資方式，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也是最大的。因?yàn)椋谄诰平?jīng)過兩年的釀造成為成品酒的過程中，需要放在酒桶內(nèi)長期陳釀，這個(gè)過程中有一定的風(fēng)險(xiǎn)，倘若管理不善，或遇到不可抗力外因造成的天災(zāi)，都可能導(dǎo)致紅酒變質(zhì)，最終破壞整桶酒的質(zhì)量，甚至造成紅酒不能飲用。

對(duì)于這兩種紅酒的投資，業(yè)內(nèi)專家表示，投資者在以投資為目的購買時(shí)，一定要買知名酒莊出品的正牌紅酒，只有這樣才能確保再次拋售時(shí)有更大的升值空間。投資葡萄酒最簡單的方法，就是用對(duì)的價(jià)格買對(duì)的酒，而且最好是買這些知名酒莊的期酒，不過由于這些酒莊每年的產(chǎn)量有限，一般投資者能買到的數(shù)量也不會(huì)很多。

拋售變現(xiàn)是一大問題

盡管名莊紅酒價(jià)格一路猛漲，但期酒投資從誕生以來就屬于另類投資?！昂芏嗳酥豢吹搅司祁愅顿Y巨大的利潤，沒看到背后的巨大風(fēng)險(xiǎn)”，有專家認(rèn)為，對(duì)于酒類這種另類投資來說，出貨渠道是一大問題。對(duì)于這種另類投資來說，拋售變現(xiàn)始終是一個(gè)大問題。

很多國外投資者一般視行情購買兩箱期酒或成品酒，待價(jià)格上浮后，便拋出一箱回籠資金，再選擇新的葡萄酒品種來投資，而自己會(huì)留一箱來品鑒，周而復(fù)始地投資葡萄酒。

而在國內(nèi)，目前紅酒出貨渠道主要是靠拍賣和關(guān)系營銷，并不是像國外一樣按照市場規(guī)律運(yùn)作，出貨渠道狹窄，所以存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。品酒師楊小姐表示，她周圍有不少收藏酒的朋友，所收藏的酒價(jià)格都漲上去了不少，但是卻沒辦法出手，最后只能喝掉。即便是1982年的拉菲，雖然炒得很火熱，但買的人其實(shí)特別少，有些人買一瓶回來就是作為鎮(zhèn)店之寶。盡管國內(nèi)外有各類拍賣機(jī)構(gòu)，但進(jìn)行拍賣的紅酒往往是有一定收藏年份的稀缺酒品，而這又是大多數(shù)投資客很難擁有的。除此而外，一般的投資客很難用充足的憑據(jù)證明藏酒品質(zhì)，就難以進(jìn)入拍賣程序，更無從談變現(xiàn)了。

嚴(yán)防造假者忽悠

統(tǒng)計(jì)表明，自2009年底以來，國外高端名莊酒價(jià)格已普遍上漲四成，中低檔葡萄酒價(jià)格也上浮20%—30%。特別是2010年初開始，以溫州民營資本為代表的國內(nèi)資金大舉進(jìn)入葡萄酒投資領(lǐng)域，導(dǎo)致葡萄酒價(jià)格全線飄紅，個(gè)中泡沫的涌現(xiàn)是投資人需要警惕的。

與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士提醒，目前葡萄酒拍賣市場一哄而起，也存在著一定的“水分”，“很多名貴的收藏紅酒標(biāo)簽是對(duì)的，實(shí)則是造假者回收了空的真酒瓶后，用蒸汽技術(shù)取下標(biāo)簽進(jìn)行再加工”。國產(chǎn)葡萄酒制假事件可謂層出不窮，去年12月，《人民日?qǐng)?bào)》報(bào)道6名生產(chǎn)假紅酒的嫌疑犯用化學(xué)品勾兌并貼上標(biāo)簽冒充高級(jí)紅酒，中國執(zhí)法機(jī)構(gòu)沒收假紅酒達(dá)75噸。此外，國內(nèi)不少進(jìn)口葡萄酒廠商采用的慣常手段便是打“原裝進(jìn)口”的主意，正如進(jìn)口奶粉有“原裝進(jìn)口”和“進(jìn)口奶源”一樣，在國內(nèi)分裝時(shí)也采用更加便宜的包裝材料，成本上比原裝進(jìn)口葡萄酒節(jié)省不少。假紅酒在市場“橫行霸道”，專家表示，一般消費(fèi)者很難從顏色、口感等方面分辨出真假；有些假冒葡萄酒，酒質(zhì)十分接近正宗品牌產(chǎn)品，自己就可以打品牌，但是用別人的品牌溢價(jià)更高，連專業(yè)人士都不一定能辨認(rèn)。因此，投資者在參與拍賣時(shí)需要甄別真假，以防高價(jià)買偽酒。

尤其需要注意的是，就目前國內(nèi)想進(jìn)入這一領(lǐng)域的投資者而言，專家提醒，若想做到良性投資、健康理財(cái)，收藏酒一定不要目的性太強(qiáng)。除非是藏著是自己喝，或者是霸道式收藏，也就是見酒就藏，如果是僅僅是指望通過收藏酒獲利，恐怕會(huì)得不償失。

來源：信息時(shí)報(bào) 作者：徐嵐

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