乳業(yè)復蘇提速 亦有隱憂

市場復蘇提速催化乳企擴張

來自國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系奶業(yè)經(jīng)濟研究室的信息顯示，當前全國乳制品消費市場整體仍然以漲價為主，部分前期沒有漲價的乳品企業(yè)也頂不住成本上漲壓力而調(diào)高液態(tài)奶價格，以南京衛(wèi)崗、深圳晨光等地方巴氏奶企業(yè)為主，而受旱情的影響，云南乳品價格全面上調(diào)。在部分城市，剛剛調(diào)高價格的奶粉企業(yè)則開始搞促銷，或降價，或贈送玩具等，包括多美滋、美贊臣、惠氏等外資品牌和伊利、圣元等國產(chǎn)品牌。

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，全國規(guī)模以上乳品企業(yè)3月份乳制品產(chǎn)量（含液體乳和干乳制品）168．25萬噸，同比增長11．30％，其中液體乳142．33萬噸，同比增長11．18％，干乳制品25．92萬噸，同比增長11．95％。與2月份相比，液態(tài)奶、干乳制品3月增幅都出現(xiàn)提高。分析人士認為，去年3月份，我國乳制品市場雖然還未完全恢復，但當時產(chǎn)量仍然是增長的，只不過增幅較小，今年的大幅增長表明行業(yè)復蘇在加快。

日前在國內(nèi)外上市的乳品企業(yè)年報已全部亮相：銷售額前八名為蒙牛257億元、伊利243億元、光明79．43億元、三元23．8億元、圣元19億元、飛鶴18．5億元、銀橋17．5億元、新希望（000876）13．86億元。其中，蒙牛凈利潤最高，其次為伊利；光明基于“三步曲”戰(zhàn)略的成功推進，凈利潤同比增加4．08億元；三元銷售額大幅增長，由于整合三鹿以及開拓市場導致虧損；圣元銷售額繼續(xù)下降，仍未擺脫虧損；飛鶴繼續(xù)增長，銀橋已成功扭虧；去年上市的澳優(yōu)凈利潤增長1．6倍，今年1月上市的皇氏乳業(yè)（002329）業(yè)績穩(wěn)定增長。

基于對奶業(yè)前景的看好，國內(nèi)主要乳品公司紛紛擴張。三元股份（600429）公告稱，唐山三鹿和康圣乳業(yè)相關(guān)的一切權(quán)利和權(quán)益已被分別委托河北三元、三元股份經(jīng)營管理。此外，三元股份已通過《關(guān)于參與競拍土地使用權(quán)的議案》，將在北京市大興區(qū)投資興建乳品工業(yè)園。光明乳業(yè)（600597）目前已啟動馬橋工業(yè)園建設(shè)，通過易地搬遷和技術(shù)創(chuàng)新，建立一個生產(chǎn)工藝先進、管理體系完善、檢測手段齊備的現(xiàn)代化乳制品加工園區(qū)基地，進而加速提升企業(yè)的集約化、規(guī)模化程度，提高生產(chǎn)和經(jīng)濟效率。伊利發(fā)布投資公告，將在山東省臨朐縣新建日產(chǎn)900噸超高溫滅菌奶及日產(chǎn)140噸冷飲項目，項目投資金額達39008萬元。

上游冷熱不均 散戶退出過快有隱憂

乳業(yè)下游銷售市場加速復蘇，而上游的原料奶緊張局面沒有得到緩解。據(jù)國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系奶業(yè)經(jīng)濟研究室透露，一些乳品公司仍在各地搶奶，只是在各地地方政府的強力干預下，沒有出現(xiàn)大規(guī)模的惡性搶奶事件。

從荷斯坦雜志監(jiān)測的規(guī)模牧場奶價來看，4月原料奶價格仍然高位運行。只有北京、湖北兩家牧場奶價明顯下降，大部分牧場奶價與3月持平，有6家牧場的奶價出現(xiàn)明顯上漲，3月奶價下調(diào)的西北地區(qū)牧場奶價重新上漲，部分牧場的奶價甚至超過了2月份。

業(yè)內(nèi)專家認為，當前總體上奶價繼續(xù)高位運行，主要受全國性原料奶短缺的影響，加上由于氣候原因?qū)е碌募Z食和飼草料價格上漲，原料奶生產(chǎn)成本不會出現(xiàn)下降；國際市場乳品價格大幅上漲，國內(nèi)企業(yè)會逐漸將原料采購轉(zhuǎn)向國內(nèi)，基于以上原因，除非出現(xiàn)類似三聚氰胺的事件導致消費大幅下滑，否則原料奶價格很難下跌，目前的高位運行仍將持續(xù)一段時間。

受國內(nèi)原料奶緊缺的影響，1－3月份奶粉進口11．26萬噸，3月份進口4．11萬噸，前3月進口量已接近去年全年進口量的1／2，為此，海關(guān)總署對原產(chǎn)于新西蘭的奶粉已啟動關(guān)稅特保措施。專家表示，總體上而言，受凍害、沙塵暴、干旱等惡劣天氣的影響，部分地區(qū)發(fā)生疫病使散戶產(chǎn)生恐慌心理，部分奶農(nóng)加速淘汰奶牛，導致一些地區(qū)存欄下降，造成原料奶嚴重短缺，拉動進口需求，奶粉進口再創(chuàng)新高，不過從市場反應看，并未對我國奶粉市場產(chǎn)生沖擊。這說明原料奶短缺狀況比相關(guān)統(tǒng)計顯示得更為嚴重。受國際市場乳品價格上漲和乳制品消費淡季到來的雙重影響，估計3季度我國奶粉進口勢頭會有所減緩。

受原料奶價格走高的影響，不少地方政府、牧場看好乳業(yè)上游產(chǎn)業(yè)，各地新擴建牧場小區(qū)的步伐加快，一些萬頭牧場項目也在紛紛上馬，進口奶牛的勢頭有增無減，國內(nèi)主要乳品公司也加大牧場建設(shè)力度。奶牛進口繼續(xù)大幅增長。統(tǒng)計顯示，3月全國進口種牛13565頭，同比增長6．8倍；一季度進口種牛29138頭，同比增長15倍，已接近去年全年進口量的3／4。

一面是規(guī)模牧場繼續(xù)高歌猛進，另一面散戶黯然退出奶牛養(yǎng)殖的步伐有所加快。據(jù)國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系奶業(yè)經(jīng)濟研究室專家分析，目前原料奶價格雖繼續(xù)高位運行，小幅上漲，但玉米價格漲幅高于原料奶，加上飼草也在漲價，減少了奶農(nóng)利潤。規(guī)模牧場由于原料奶質(zhì)量高，與乳品公司按合同交奶，收入有保證，日子好過些。而散戶原奶價格本身就較低，加上因原奶質(zhì)量遭到的拒收，收入更難保證。此外，由于不少乳品公司要求奶站最低收奶量1．5－2噸，這無疑加快了散戶退出的速度。據(jù)悉，山東、黑龍江等地部分散戶開始退出奶牛養(yǎng)殖業(yè)。

專業(yè)人士對此不無憂慮，“這一跡象雖然有利于我國奶牛養(yǎng)殖業(yè)的規(guī)?；l(fā)展，但考慮到我國原料奶供應目前仍以散戶為主，退出過快也會傷害到行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展?！?/p>

來源：金融界作者：劉金霞

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