信息安全業(yè)進(jìn)入業(yè)績(jī)暴發(fā)期國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程帶來(lái)大機(jī)會(huì)

　　9月13日，“CNAST0805信息系統(tǒng)安全等級(jí)保護(hù)測(cè)評(píng)能力驗(yàn)證活動(dòng)”在北京舉行。此次活動(dòng)由中國(guó)合格評(píng)定國(guó)家認(rèn)可委員會(huì)CNAS秘書(shū)處組織策劃，信息產(chǎn)業(yè)信息安全測(cè)評(píng)中心和公安部信息安全等級(jí)保護(hù)評(píng)估中心聯(lián)合實(shí)施。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)持續(xù)發(fā)酵以及《網(wǎng)絡(luò)安全法》草案公布，信息安全行業(yè)在國(guó)家社會(huì)中的地位日益突出，行業(yè)拐點(diǎn)已顯。

　　信息安全板塊業(yè)績(jī)暴發(fā)

　　隨著國(guó)家安全法和網(wǎng)絡(luò)安全法的實(shí)施，信息安全上升為國(guó)家戰(zhàn)略，整個(gè)信息安全行業(yè)將會(huì)迎來(lái)一個(gè)大發(fā)展的新時(shí)期。根據(jù)安信證券的統(tǒng)計(jì)，2015年半年報(bào)中，信息安全和國(guó)產(chǎn)化板塊上市公司整體收入增速達(dá)到43.32%，凈利潤(rùn)增速達(dá)到254.36%，遠(yuǎn)超計(jì)算機(jī)行業(yè)平均水平。數(shù)據(jù)顯示，計(jì)算機(jī)行業(yè)158家上市公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1520.56億元，同比增長(zhǎng)13.13%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為28.43億元，同比增長(zhǎng)27.67%。

　　在營(yíng)收大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，不少信息安全上市公司的利潤(rùn)拐點(diǎn)值得關(guān)注。在國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)的背景下，國(guó)產(chǎn)替代使得浪潮信息上半年凈利潤(rùn)達(dá)到2.40億元，同比增長(zhǎng)137.82%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額第一；衛(wèi)士通2015年上半年凈虧損則大幅縮窄，啟明星辰亦實(shí)現(xiàn)上市以來(lái)首次年中盈利。

　　近日IDC機(jī)構(gòu)報(bào)告顯示，近一兩年中國(guó)信息網(wǎng)絡(luò)本土企業(yè)逆勢(shì)而起，實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的份額大幅提升。在2015年度上半年，在硬件服務(wù)器領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)廠商的整體份額已達(dá)到63.6%，而在2010年，這一份額比還僅是43%，一些國(guó)際知名服務(wù)器廠商業(yè)務(wù)繼續(xù)下挫，IBM、HP同比下滑近20%；在中低端管理軟件上，國(guó)產(chǎn)廠商的整體市場(chǎng)份額高達(dá)75%以上，而高端管理軟件上，中外品牌平分秋色了。

　　而賽迪電子信息產(chǎn)業(yè)研究中心市場(chǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：自2013年以來(lái)，在殺毒軟件產(chǎn)品的選擇上，政府、制造、能源、交通、建筑、物流行業(yè)用戶(hù)存在同時(shí)選擇多個(gè)品牌的情況，其中政府行業(yè)中的這種復(fù)合性尤為突出，達(dá)到了125%，反映出比例相當(dāng)?shù)亩鄠€(gè)品牌殺毒軟件被政府同時(shí)并用的實(shí)際情況，而360、瑞星、江民等國(guó)產(chǎn)殺毒軟件產(chǎn)品選擇傾向度越來(lái)越高，而象卡巴基斯、諾頓等國(guó)外殺毒軟件落標(biāo)次數(shù)在日益增多。

　　巨頭搶食網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)鏈

　　目前國(guó)內(nèi)在網(wǎng)絡(luò)安全方面的投入占整個(gè)IT行業(yè)的比重僅2%，遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家10%左右的水平，未來(lái)潛在發(fā)展空間巨大。

　　因此信息安全業(yè)已成為當(dāng)前中外互聯(lián)網(wǎng)巨頭眼中的“香餑餑”。在海外，黑莓日前表示以4.25億美元收購(gòu)GoodTechnology移動(dòng)安全公司，以促進(jìn)政府和企業(yè)移動(dòng)安全軟件相關(guān)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。BAT互聯(lián)網(wǎng)巨頭亦動(dòng)作頻頻。騰訊投資知道創(chuàng)宇，攜手啟明星辰進(jìn)入企業(yè)安全，雙方共同推出了針對(duì)企業(yè)內(nèi)網(wǎng)完整的終端安全解決方案“云子可信”。此外，阿里收購(gòu)瀚海源，并入阿里巴巴基礎(chǔ)安全部，百度收購(gòu)安全寶，后者全面融入百度云安全體系。

　　另外，借力資本手段，相關(guān)上市公司加碼信息安全業(yè)的投入。衛(wèi)士通發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案，擬發(fā)行4891.57萬(wàn)股，募集資金30億元，投資于新型商用密碼系列產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化、行業(yè)安全解決方案創(chuàng)新中心等多個(gè)項(xiàng)目。與此同時(shí)，公司實(shí)際控制人中國(guó)電科技集團(tuán)計(jì)劃將三十所及國(guó)信安所持有的股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)給中國(guó)網(wǎng)安，并已獲得國(guó)資委批復(fù)。

　　政策力挺、巨頭收購(gòu)、資本定增頻出均顯示，信息網(wǎng)絡(luò)信息行業(yè)拐點(diǎn)已顯，未來(lái)兩三年有望井噴，行業(yè)將持續(xù)迎來(lái)高景氣度。

　　信息安全萬(wàn)億投資可期

　　依據(jù)最新安全法案，國(guó)家級(jí)信息安全體系的建立勢(shì)在必行，黨政軍等超大客戶(hù)信息安全支出有望持續(xù)放大，行業(yè)萬(wàn)億投資可期，可謂是當(dāng)前及未來(lái)5年高景氣確定的細(xì)分行業(yè)，行業(yè)內(nèi)公司市值依然有巨大的成長(zhǎng)空間。在國(guó)家信息安全大趨勢(shì)下，國(guó)際間信息安全軍備競(jìng)賽升級(jí)有望推動(dòng)板塊估值切換，未來(lái)行業(yè)出現(xiàn)多家過(guò)500億市值的公司基本無(wú)懸念。

　　而當(dāng)前對(duì)投資者而言，最關(guān)心的是在A股計(jì)算機(jī)上市公司中，哪些是國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程之中較好的直接受益股？六大細(xì)分領(lǐng)域的信息網(wǎng)絡(luò)安全股未來(lái)前景或值得期待：

　　服務(wù)器領(lǐng)域的公司包括浪潮信息、中科曙光、華勝天成；中間件領(lǐng)域的公司包括東方通、立思辰；數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)域，操作系統(tǒng)領(lǐng)域的上市公司包括中國(guó)軟件、用友軟件；存儲(chǔ)領(lǐng)域的公司包括浪潮信息、華勝天成、同有科技；處理器領(lǐng)域的公司包括潤(rùn)和軟件；網(wǎng)絡(luò)安全軟件領(lǐng)域則有衛(wèi)士通、綠盟科技、藍(lán)盾股份、啟明星辰；金融業(yè)的ATM、金融IC卡領(lǐng)域則有恒生電子、同方股份等。

　　目前，除了服務(wù)器和中間件領(lǐng)域外，其他信息安全領(lǐng)域尚處于政策催化和產(chǎn)品研發(fā)投入的階段，短期內(nèi)還難以看到業(yè)績(jī)放量，但是這些公司一旦趨勢(shì)確定，先發(fā)優(yōu)勢(shì)帶來(lái)的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)將使其仍具有比較高的長(zhǎng)期投資價(jià)值。

　　在投資上，建議投資者著重把握三種機(jī)會(huì)：一種機(jī)會(huì)是龍頭地位已經(jīng)確定的公司，銷(xiāo)量和業(yè)績(jī)的超預(yù)期以及新品的研發(fā)將帶來(lái)股價(jià)的持續(xù)催化，如用友軟件、金蝶軟件等；一種機(jī)會(huì)是龍頭地位尚未確定，但是趨勢(shì)逐漸清晰的公司，這類(lèi)公司充分享受政策紅利和事件催化，如中國(guó)軟件、華勝天成、衛(wèi)士通等；另一種機(jī)會(huì)是具有較強(qiáng)的市場(chǎng)能力和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)的公司，通過(guò)并購(gòu)等方式橫向切入基礎(chǔ)軟硬件領(lǐng)域，在目前國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)軟硬件產(chǎn)業(yè)尚未成型的階段，這類(lèi)公司有望通過(guò)整合實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)，如浪潮信息、中科曙光等。（吳勇毅）

來(lái)源：通信信息報(bào)

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